กรีนกลับสู่วอลล์สตรีท นักลงทุนคาดเฟดลดอัตราดอกเบี้ย

ตลาดหุ้นตั้งแต่ Wall Street ไปจนถึงภูมิภาคเอเชียแปซิฟิกเป็นสีเขียว ขณะที่นักลงทุนยังคงคาดหวังว่าเฟดจะลดอัตราดอกเบี้ย

ความผันผวนรุนแรงทดสอบวอลล์สตรีท

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดสัปดาห์การซื้อขายที่ผันผวนด้วยการฟื้นตัวในวันศุกร์ หลังจากเปิดตลาดด้วยความผันผวน ดัชนี S&P 500 พุ่งขึ้นเกือบ 2% ในช่วงหนึ่ง ก่อนที่จะปิดตลาดเพิ่มขึ้น 1%

โดยเฉพาะอย่างยิ่งดัชนีดาวโจนส์เพิ่มขึ้น 1.1% และ Nasdaq เพิ่มขึ้น 0.9% สะท้อนถึงกำลังซื้อที่ฟื้นตัว แม้ว่าตลาดจะยังคงบันทึกการกลับตัวรายชั่วโมงที่แข็งแกร่งที่สุดนับตั้งแต่การเทขายในเดือนเมษายนก็ตาม

แม้ว่าตลาดจะยังคงมีความอ่อนไหวต่อหุ้นเทคโนโลยีและสัญญาณอัตราดอกเบี้ย แต่ความเชื่อมั่นของนักลงทุนก็ค่อนข้างทรงตัว เนื่องจากการคาดการณ์ที่ว่าเฟดอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ย ภาพประกอบ

ความผันผวนเหล่านี้ยังคงวนเวียนอยู่กับปัจจัยสำคัญสองประการที่ยังไม่แน่นอนของ เศรษฐกิจ สหรัฐฯ ในปัจจุบัน นั่นคือ หุ้นเทคโนโลยี โดยเฉพาะ Nvidia และ Bitcoin กำลังเคลื่อนไหวเร็วเกินไปเมื่อเทียบกับฐานกำไรหรือไม่ และธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) พร้อมที่จะกลับมาใช้มาตรการลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งจริงหรือ คำถามเหล่านี้ยังคงเป็นสองคำถามสำคัญที่มีอิทธิพลต่อจิตวิทยาของนักลงทุนและการคาดการณ์มูลค่าสินทรัพย์ในช่วงเวลาข้างหน้า

อย่างไรก็ตาม ความเชื่อมั่นของตลาดเริ่มผ่อนคลายลงบ้างหลังจากจอห์น วิลเลียมส์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ สาขานิวยอร์ก กล่าวสุนทรพจน์ที่ชิลี โดยระบุว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ ยังมี “ช่องว่างในการปรับตัว” ของนโยบายการเงิน สัญญาณนี้ช่วยให้ตลาดปรับตัวดีขึ้นในทันที เนื่องจากนักลงทุนมองว่าเขาอาจสนับสนุนการลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในการประชุมเดือนธันวาคมอย่างเป็นนัย

อย่างไรก็ตาม ภายในเฟดยังคงมีสัญญาณเตือน เจ้าหน้าที่บางคนกังวลว่าแรงกดดันด้านเงินเฟ้อยังไม่ลดลงเพียงพอที่จะทำให้ต้องผ่อนคลายนโยบาย

สิ่งนี้เห็นได้ชัดเจนในช่วงการซื้อขายวันพฤหัสบดี หุ้นสหรัฐฯ พุ่งขึ้นเล็กน้อยหลังจาก Nvidia รายงานผลประกอบการที่ดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ แต่กลับพลิกกลับอย่างรวดเร็วและร่วงลงอย่างรวดเร็ว หุ้น Nvidia เปิดตัวในทิศทางบวก จากนั้นก็ร่วงลงอย่างไม่คาดคิด 4.3% ก่อนที่จะฟื้นตัวจากภาวะขาดทุนบางส่วนและปิดตลาดลดลงประมาณ 1%

ราคา Amazon ก็ผันผวนอย่างรุนแรงเช่นกัน ก่อนที่จะปิดตลาดเพิ่มขึ้น 1.6% บิตคอยน์ร่วงลงต่ำกว่า 81,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ชั่วครู่ ก่อนที่จะฟื้นตัวขึ้นมาใกล้ 85,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ สกุลเงินดิจิทัลนี้ยังคงมีความผันผวนนับตั้งแต่ร่วงลงต่ำกว่า 125,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ เมื่อเดือนที่แล้ว

แม้ว่าหุ้นเทคโนโลยีจะมีความผันผวน แต่หุ้น S&P 500 ถึง 90% กลับปรับตัวเพิ่มขึ้น แสดงให้เห็นถึงตลาดโดยรวมที่มีเสถียรภาพ

หุ้นค้าปลีกเป็นหุ้นที่สดใส โดย Gap และ Ross Stores ต่างก็ปรับตัวเพิ่มขึ้นมากกว่า 8% จากผลประกอบการที่แข็งแกร่ง ส่วนธุรกิจก่อสร้างบ้านก็ปรับตัวเพิ่มขึ้นจากการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยเงินกู้ที่ลดลง โดยบริษัทต่างๆ เช่น DR Horton, Lennar และ PulteGroup ต่างก็ปรับตัวเพิ่มขึ้นมากกว่า 5%

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีลดลงเหลือ 4.06% เนื่องจากตลาดคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมเพิ่มขึ้นเป็นเกือบ 72%

หุ้นต่างประเทศปรับตัวขึ้น

ในภูมิภาคเอเชีย แปซิฟิก แม้ว่าการซื้อขายจะลดลงอย่างมากเนื่องจากวันหยุดนักขัตฤกษ์ในญี่ปุ่น แต่ราคาหุ้นสีเขียวยังคงโดดเด่น ดัชนี MSCI ของภูมิภาค (ไม่รวมญี่ปุ่น) เพิ่มขึ้น 1% ขณะที่ดัชนี Kospi ของเกาหลีใต้เพิ่มขึ้น 0.15% หลังจากที่ราคาหุ้นลดลงอย่างมากในสัปดาห์ที่ผ่านมา เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับการประเมินมูลค่าของกลุ่มเทคโนโลยี

ดัชนีฟิวเจอร์สของวอลล์สตรีทปรับตัวสูงขึ้นเช่นกัน โดยดัชนีแนสแด็กเพิ่มขึ้น 0.8% ดัชนีเอสแอนด์พี 500 เพิ่มขึ้น 0.55% และดัชนียูโรสตอกซ์ 50 เพิ่มขึ้น 0.7% การเคลื่อนไหวเหล่านี้สะท้อนถึงการคาดการณ์ว่าเฟดอาจยังคงผ่อนคลายนโยบายต่อไปในระยะใกล้ หลังจากมีสัญญาณจากประธานเฟดประจำนิวยอร์ก

สถาบันการเงินขนาดใหญ่หลายแห่งได้ปรับการคาดการณ์ไปในทิศทางบวก โกลด์แมน แซคส์ เชื่อว่าเฟดอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยสามครั้งในเดือนธันวาคม 2568 มีนาคม และมิถุนายน 2569 ส่งผลให้อัตราดอกเบี้ยเป้าหมายลดลงเหลือ 3.25% นอกจากนี้ ธนาคารยังเชื่อว่าความเสี่ยงในปี 2569 มีแนวโน้มมากขึ้นที่จะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงอย่างรุนแรงมากขึ้น ท่ามกลางภาวะเงินเฟ้อพื้นฐานที่ชะลอตัวลง และตลาดแรงงาน โดยเฉพาะกลุ่มแรงงานที่มีวุฒิการศึกษาระดับปริญญาตรี มีแนวโน้มอ่อนตัวลงเร็วกว่าที่คาดการณ์ไว้

อย่างไรก็ตาม แนวโน้มอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ ยังคงไม่ชัดเจน ดังนั้น สำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ จึงยกเลิกประกาศดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนตุลาคมอย่างไม่คาดคิด เนื่องจากมีการรวบรวมข้อมูลไม่เพียงพอ ทำให้ผู้กำหนดนโยบายไม่มีข้อมูลสำคัญก่อนการตัดสินใจ

ในตลาดเงินตรา เงินเยนยังคงอ่อนค่าลง 0.1% มาอยู่ที่ 156.63 เยนต่อดอลลาร์สหรัฐฯ ทรงตัวใกล้ระดับต่ำสุดในรอบ 10 เดือน นักลงทุนยังคงจับตาความเป็นไปได้ที่ญี่ปุ่นจะเข้าแทรกแซงเพื่อพยุงค่าเงิน ท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับภาวะการคลังและนโยบายอัตราดอกเบี้ยต่ำพิเศษที่ยังคงดำเนินอยู่ แม้ว่ารัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลัง ซัตสึกิ คาตายามะ ได้เพิ่มคำเตือนแล้ว แต่นักวิเคราะห์กล่าวว่า การแทรกแซงเป็นเพียงการชะลอการแข็งค่าของ USD/JPY และไม่น่าจะพลิกกลับแนวโน้มได้

ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงเล็กน้อยจากการคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะผ่อนคลายนโยบายการเงิน โดยยูโรแข็งค่าขึ้น 0.1% แตะที่ 1.1523 ดอลลาร์ และปอนด์แข็งค่าขึ้น 0.09% แตะที่ 1.3111 ดอลลาร์ ก่อนที่ลอนดอนจะประกาศงบประมาณ

ขณะเดียวกัน ราคาสินค้าโภคภัณฑ์ปรับตัวลดลงเล็กน้อย โดยราคาน้ำมันดิบเบรนท์เพิ่มขึ้นแตะระดับ 62.64 ดอลลาร์สหรัฐ/บาร์เรล ราคาน้ำมันดิบ WTI เพิ่มขึ้น 58.11 ดอลลาร์สหรัฐ/บาร์เรล และราคาทองคำลดลง 0.4% มาอยู่ที่ 4,049 ดอลลาร์สหรัฐ/ออนซ์

โดยรวมแล้ว แม้ว่าตลาดโลกยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันอย่างมาก จากมุมมองที่ขัดแย้งกันภายในเฟด ไปจนถึงความกังวลเกี่ยวกับการประเมินมูลค่าเทคโนโลยีที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วเกินไป แต่ความคาดหวังที่ว่าเฟดจะยังคงลดอัตราดอกเบี้ยในเร็วๆ นี้ ยังคงเป็นปัจจัยสำคัญที่ช่วยรักษาเสถียรภาพของความรู้สึกของนักลงทุน

ที่มา: https://congthuong.vn/sac-xanh-tro-lai-tren-pho-wall-nha-dau-tu-ky-vong-fed-giam-lai-suat-431867.html