สินทรัพย์ดิจิทัล เครดิตคาร์บอน: 'ชิ้นส่วน' ใหม่สำหรับสินทรัพย์ค้ำประกัน?

หากเวียดนามดำเนินการตามกรอบกฎหมายให้เสร็จสิ้นอย่างรวดเร็ว สินทรัพย์ดิจิทัลและเครดิตคาร์บอนอาจกลายเป็นแหล่งหลักประกันใหม่ของระบบธนาคารได้อย่างสมบูรณ์

สิ่งเหล่านี้เป็นข้อยืนยันที่ผู้กำหนดนโยบาย ผู้เชี่ยวชาญระดับนานาชาติและในประเทศ และตัวแทนสถาบันการเงินกล่าวไว้ในการประชุมเชิงปฏิบัติการเรื่อง “หลักประกันของธนาคาร – ปัญหาที่น่ากังวลในปัจจุบัน” ซึ่งจัดโดย Banking Times เมื่อวันที่ 28 เมษายน ใน กรุงฮานอย

สัมมนา “หลักประกันธนาคาร – ปัญหาที่น่ากังวลในปัจจุบัน” จัดโดย Banking Times ภาพ : ฮวง เจียป

“สิ่งที่ไม่รู้” ใหม่ในหลักประกัน

ในบริบทที่ เศรษฐกิจ ของเวียดนามกำลังอยู่บนเส้นทางการพัฒนาที่แข็งแกร่งและการบูรณาการที่ลึกซึ้งกับภูมิภาคและโลก รัฐบาลและนายกรัฐมนตรีจึงได้ออกนโยบายเพื่อส่งเสริมการเปลี่ยนผ่านสู่ดิจิทัล การพัฒนาเศรษฐกิจสีเขียว และเศรษฐกิจหมุนเวียน โดยเฉพาะนโยบายต่างๆ เช่น มติเลขที่ 411/QD-TTg ลงวันที่ 31 มีนาคม 2022 ที่ให้ความเห็นชอบยุทธศาสตร์ชาติว่าด้วยเศรษฐกิจดิจิทัลและการพัฒนาสังคมดิจิทัลจนถึงปี 2025 พร้อมวิสัยทัศน์ถึงปี 2030 มติคณะรัฐมนตรีที่ 1437/QD-TTg ลงวันที่ 20 พฤศจิกายน 2567 ว่าด้วยแผนปฏิบัติการแห่งชาติเพื่อการพัฒนาเศรษฐกิจดิจิทัล ประจำปี 2567 - 2568 หรือมติเลขที่ 232/QD-TTg ลงวันที่ 24 มกราคม 2025 อนุมัติโครงการจัดตั้งและพัฒนาตลาดคาร์บอนในเวียดนาม โดยได้กำหนดทิศทางของระบบนิเวศสินทรัพย์ดิจิทัลและเครดิตคาร์บอนไว้บางส่วนแล้ว

อุตสาหกรรมการธนาคารก็มีส่วนร่วมอย่างแข็งขันด้วยเช่นกัน ตามคำสั่งที่ 05/CT-TTg ลงวันที่ 1 มีนาคม 2568 ของนายกรัฐมนตรี ธนาคารแห่งรัฐเวียดนามได้ประสานงานกับ กระทรวงการคลัง เพื่อเร่งวิจัยและเสนอการพัฒนากรอบทางกฎหมายเพื่อจัดการและส่งเสริมการพัฒนาสินทรัพย์ดิจิทัลและสกุลเงินดิจิทัล ความพยายามเหล่านี้ไม่เพียงแต่สร้างช่องทางกฎหมายที่ชัดเจนและโปร่งใสเท่านั้น แต่ยังช่วยสร้างสภาพแวดล้อมการลงทุนที่ปลอดภัยและส่งเสริมนวัตกรรมในภาคการเงินอีกด้วย

อย่างไรก็ตาม คำถามใหม่ก็คือ สินทรัพย์ดิจิทัลและเครดิตคาร์บอน ซึ่งยังเป็นเรื่องใหม่ในเวียดนาม จะได้รับการยอมรับเป็นหลักประกันเงินกู้จากสถาบันสินเชื่อได้อย่างไร

ในการประชุมเชิงปฏิบัติการ ซึ่งเน้นย้ำถึงความสำคัญของหลักประกันในกิจกรรมการธนาคาร คุณ Le Thi Thuy Sen บรรณาธิการบริหารของ Banking Times กล่าวว่า ในบริบทของการพัฒนาอย่างแข็งแกร่งของวิทยาศาสตร์และเทคโนโลยี สินทรัพย์ประเภทใหม่ เช่น สินทรัพย์ดิจิทัล จึงค่อยๆ ปรากฏชัดเจนมากขึ้น สิ่งเหล่านี้เป็นค่าที่สามารถวัดเป็นปริมาณได้และสามารถใช้เป็นหลักประกันในการกู้ยืมได้ ในทำนองเดียวกัน เครดิตคาร์บอน ซึ่งเป็นผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องกับเป้าหมายการพัฒนาเศรษฐกิจสีเขียวและการเติบโตอย่างยั่งยืน กำลังกลายเป็นประเภทสินทรัพย์ที่มีศักยภาพอีกด้วย

จากนั้น นางสาวถุ้ย เซ็น หวังว่าการประชุมเชิงปฏิบัติการครั้งนี้จะเป็นเวทีสำหรับการอภิปรายเชิงลึกเกี่ยวกับกรอบทางกฎหมาย ความเสี่ยง และวิธีการดำเนินการหากหลักประกันถูกกำหนดให้เป็นสินทรัพย์ดิจิทัลหรือเครดิตคาร์บอน โดยอิงจากการเปรียบเทียบแนวปฏิบัติในประเทศและประสบการณ์ระหว่างประเทศ

คุณเล ทิ ทุย เซ็น บรรณาธิการบริหารหนังสือพิมพ์ Banking Times กล่าวสุนทรพจน์ในงานสัมมนา ภาพ : ฮวง เจียป

มีศักยภาพแต่ไม่ง่าย

จากมุมมองของผู้เชี่ยวชาญด้านกฎหมาย ดร. เล ทิ เซียง จากมหาวิทยาลัยกฎหมายฮานอย ให้ความเห็นว่าสินทรัพย์ดิจิทัลสามารถเข้าใจได้ว่าเป็นผลิตภัณฑ์เทคโนโลยีดิจิทัลที่ถูกสร้าง ออก จัดเก็บ โอน และพิสูจน์ความเป็นเจ้าของโดยใช้เทคโนโลยีบล็อคเชน สินทรัพย์ดิจิทัลไม่จำเป็นต้องมีรูปแบบทางกายภาพเหมือนสินทรัพย์ดั้งเดิม แต่มีอยู่ในระบบบล็อคเชน ระบบคลาวด์คอมพิวติ้ง หรือฐานข้อมูล แบ่งแยกได้ ตั้งโปรแกรมได้ ทำธุรกรรมได้ทั่วโลก และป้องกันการปลอมแปลง “สินทรัพย์ดิจิทัลเป็นแรงผลักดันการเติบโตทางเศรษฐกิจในยุคดิจิทัล” นางสาวเกียงเน้นย้ำ

ปัจจุบันกรอบทางกฎหมายสำหรับสินทรัพย์ดิจิทัลในเวียดนามยังอยู่ในระหว่างการก่อสร้าง ร่างกฎหมายอุตสาหกรรมเทคโนโลยีดิจิทัลกำหนดแนวคิดเรื่องสินทรัพย์ดิจิทัลและสิทธิความเป็นเจ้าของสินทรัพย์ประเภทนี้ในเบื้องต้น เพื่อปูทางไปสู่การซื้อขายและความสามารถด้านความปลอดภัยในอนาคต อย่างไรก็ตาม การสร้างช่องทางกฎหมายที่สมบูรณ์และเป็นหนึ่งเดียวยังคงเป็นช่องว่างที่ต้องได้รับการเติมเต็ม

ในส่วนของเครดิตคาร์บอน นางสาวเกียง กล่าวว่า นี่เป็นประเภทของสินทรัพย์ที่สะท้อนถึงสิทธิในการปล่อย CO2 หรือก๊าซเรือนกระจกเทียบเท่าหนึ่งตันที่เกิดจากโครงการลดการปล่อยก๊าซ เช่น การปลูกป่า การใช้พลังงานหมุนเวียน หรือนวัตกรรมเทคโนโลยี กฎหมายคุ้มครองสิ่งแวดล้อม พ.ศ. 2563 ได้กำหนดเครดิตคาร์บอนที่สามารถซื้อขายได้ ในความเป็นจริงเครดิตคาร์บอนกำลังกลายเป็นเครื่องมือทางการเงินที่สำคัญมากขึ้นเรื่อยๆ ที่สนับสนุนธุรกิจในกระบวนการเปลี่ยนผ่านสู่สีเขียว

อย่างไรก็ตาม ปัญหาสำคัญในปัจจุบันคือไม่มีกฎหมายใดที่ยืนยันอย่างชัดเจนว่าเครดิตคาร์บอนหรือสินทรัพย์ดิจิทัลสามารถถือเป็นหลักประกันในการทำธุรกรรมเครดิตได้ ธนาคารซึ่งมีข้อกำหนดการรักษาเงินทุนและการป้องกันความเสี่ยงที่เข้มงวดจะพบว่าเป็นเรื่องยากที่จะยอมรับสินทรัพย์ที่ไม่มีกรอบทางกฎหมายที่ครบถ้วน

อย่างไรก็ตาม นางสาวซางยังชี้ให้เห็นด้วยว่ากฎหมายในปัจจุบันได้เปิดประตูเริ่มต้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งพระราชกฤษฎีกาฉบับที่ 21/2021/ND-CP ของรัฐบาลที่ควบคุมดูแลประมวลกฎหมายแพ่ง กำหนดว่าทรัพย์สินที่มีหลักประกันนั้นหมายความรวมถึงทั้งทรัพย์สินที่มีอยู่แล้วและทรัพย์สินที่เกิดขึ้นในอนาคต ตราบใดที่ทรัพย์สินดังกล่าวไม่ถูกห้ามมิให้มีการซื้อ ขาย โอน หรือมอบหมาย ขณะเดียวกัน พ.ร.บ.คุ้มครองสิ่งแวดล้อม พ.ศ. 2563 ก็ไม่ได้ห้ามการซื้อขายเครดิตคาร์บอน ดังนั้น ในทางทฤษฎี มันเป็นไปได้โดยสิ้นเชิงที่จะรับเครดิตคาร์บอนเป็นหลักประกัน

อย่างไรก็ตาม นางสาวซางยอมรับอย่างตรงไปตรงมาว่าความท้าทายที่ยิ่งใหญ่ที่สุดสำหรับธนาคารคือทักษะในการประเมินมูลค่า ควบคุม และจัดการสินทรัพย์ที่ไม่ใช่แบบดั้งเดิมเหล่านี้ หากธนาคารมีประสบการณ์และเครื่องมือมากมายในการสนับสนุนการดำเนินงานเกี่ยวกับที่ดินและที่อยู่อาศัย แต่สำหรับเครดิตคาร์บอน สินทรัพย์ดิจิทัลยังคงถือว่าใหม่เกินไป

“ก่อนอื่นเลย จำเป็นต้องกำหนดสถานะทางกฎหมายของสินทรัพย์ดิจิทัลและเครดิตคาร์บอนให้ชัดเจน โดยให้ถือเป็นประเภทของสินทรัพย์ในประมวลกฎหมายแพ่ง นี่จะเป็นหลักการสำคัญสำหรับการใช้สินทรัพย์ทั้งสองประเภทนี้เป็นหลักประกันในการทำธุรกรรมทางการเงิน” นางสาวเกียงแนะนำ

จากประสบการณ์ในระดับนานาชาติ ดร. หวู่ ถิ วัน อันห์ ผู้จัดการอาวุโส ฝ่าย ESG บริษัท เคพีเอ็มจี เวียดนาม ภาษีและที่ปรึกษา จำกัด เปิดเผยว่า ในประเทศไทย เครดิตคาร์บอนสามารถใช้เป็นหลักประกันเงินกู้ได้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในโครงการลงทุนที่ต้องปรับตัวตามการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศ หรือในยุโรป ประเทศบางประเทศ เช่น ฝรั่งเศส ได้จำแนก EUA (ใบรับรองการปล่อยมลพิษของสหภาพยุโรป) ให้เป็นสินทรัพย์ที่จับต้องไม่ได้ที่สามารถถ่ายโอนได้และใช้เป็นหลักประกัน ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ยังได้ดำเนินมาตรการเพื่อจำกัดการใช้สินทรัพย์ที่มีการปล่อยก๊าซสูงเป็นหลักประกัน ซึ่งสะท้อนถึงแนวโน้มทางการเงินสีเขียว

ประสบการณ์เหล่านี้แสดงให้เห็นว่าหากเวียดนามดำเนินการตามกรอบทางกฎหมายและสร้างกระบวนการทางธุรกิจที่เหมาะสมอย่างรวดเร็ว การใช้สินทรัพย์ดิจิทัลและเครดิตคาร์บอนเป็นหลักประกันทางธนาคารก็เป็นไปได้อย่างแน่นอน นี่จะเป็นก้าวสำคัญไม่เพียงแต่สำหรับระบบธนาคารเท่านั้น แต่ยังรวมถึงเศรษฐกิจเวียดนามทั้งหมดในการเดินทางสู่การเปลี่ยนแปลงทางดิจิทัลและการเปลี่ยนแปลงสีเขียวอีกด้วย

หลักประกันคือทรัพย์สินที่บุคคลหรือองค์กรใช้เป็นหลักประกันภาระผูกพันทางการเงินหรือเงินกู้กับธนาคารหรือสถาบันสินเชื่อ อาจเป็นสินทรัพย์ที่จับต้องได้ เช่น บ้าน ยานพาหนะ สินทรัพย์ที่จับต้องไม่ได้ เช่น สิทธิการใช้ที่ดิน หรือสินทรัพย์ทางการเงิน เช่น หุ้น พันธบัตร... หลักประกันช่วยให้ธนาคารลดความเสี่ยงในกรณีที่ผู้กู้ไม่สามารถชำระหนี้ได้ตรงเวลา

ฮวง หลาน

ที่มา: https://congthuong.vn/tai-san-so-tin-chi-carbon-manh-ghep-moi-cho-tai-san-bao-dam-385246.html