จำนวนธุรกิจเสี่ยงชำระเงินพันธบัตรล่าช้าเพิ่มขึ้นในเดือนสิงหาคม 2567

DNVN - Vis Ratings ประมาณการว่าในเดือนสิงหาคม 2567 มีพันธบัตรที่ครบกำหนดชำระหนี้ประมาณ 7.3 ล้านล้านดอง จากพันธบัตรที่มีความเสี่ยงสูงที่จะไม่สามารถชำระเงินต้นได้ตรงเวลา มูลค่า 18.6 ล้านล้านดอง ซึ่งเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า เนื่องจากมูลค่าพันธบัตรที่ครบกำหนดชำระในเดือนนี้สูงกว่าเดือนกรกฎาคมถึง 3 เท่า

รายงานตลาดพันธบัตรขององค์กรที่เพิ่งเผยแพร่โดย Vietnam Investment Credit Rating Joint Stock Company (Vis Ratings) แสดงให้เห็นว่าในเดือนกรกฎาคม 2567 ปริมาณพันธบัตรใหม่ที่ออกใหม่อยู่ที่ 42.8 ล้านล้านดอง ต่ำกว่ามูลค่า 82.4 ล้านล้านดองที่บันทึกไว้ในเดือนก่อนหน้า

พันธบัตรที่กลุ่มธนาคารออกในเดือนกรกฎาคม 2567 คิดเป็น 55% เป็นพันธบัตรหนี้รองที่ออกโดยธนาคารทหารไทย ธนาคาร โฮจิมินห์ ซิตี้พัฒนาธนาคารพาณิชย์ร่วมทุน ธนาคารนามเอพาณิชย์ร่วมทุน และธนาคารเวียดนามเพื่อการลงทุนและพัฒนา โดยมีอายุเฉลี่ย 7.1 ปี อัตราดอกเบี้ย 5.9% - 7.5% ในปีแรก และลอยตัวในปีต่อๆ ไป โดยมีความแตกต่าง 1.2% - 28% เมื่อเทียบกับข้อมูลอ้างอิง

พันธบัตรหนี้ที่มีลำดับความสำคัญอื่นที่ออกโดยธนาคารอื่นมีอายุ 3 ปี โดยมีอัตราดอกเบี้ยคงที่ตลอดอายุพันธบัตรตั้งแต่ 4.6% - 5.5%

ในช่วงครึ่งปีแรกของปี 2567 มูลค่าการออกพันธบัตรใหม่อยู่ที่ 202.4 ล้านล้านดอง โดย 70% ออกโดยภาคธนาคาร

Vis Ratings ประมาณการว่าในเดือนสิงหาคม 2567 พันธบัตรที่ครบกำหนดชำระมูลค่าประมาณ 7.3 ล้านล้านดองจากทั้งหมด 18.6 ล้านล้านดองมีความเสี่ยงสูงที่จะไม่สามารถชำระเงินต้นได้ตรงเวลา

สำหรับพันธบัตรที่มีความเสี่ยงสูงที่จะครบกำหนดนั้น Vis Ratings ประมาณการว่าในพันธบัตรมูลค่า 18.6 ล้านล้านดองที่จะครบกำหนดในเดือนกรกฎาคม 2567 พันธบัตรที่มีความเสี่ยงสูงประมาณ 7.3 ล้านล้านดองจะไม่สามารถชำระเงินต้นได้ตรงเวลา

ในช่วง 12 เดือนข้างหน้า ประมาณ 20% ของพันธบัตรที่ครบกำหนดมูลค่า 259 ล้านล้านดองเป็นพันธบัตรที่มีความเสี่ยงสูงในการชำระเงินต้นล่าช้า

ขณะเดียวกัน มูลค่าพันธบัตรเสี่ยงสูงที่จะครบกำหนดชำระในเดือนสิงหาคม 2567 สูงกว่ามูลค่าพันธบัตรในเดือนกรกฎาคม 2567 โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ในเดือนสิงหาคม 2567 บริษัท Vis Ratings ประเมินว่าพันธบัตรเสี่ยงสูงที่จะครบกำหนดชำระประมาณ 7.3 ล้านล้านดอง จากทั้งหมด 18.6 ล้านล้านดอง ไม่สามารถชำระคืนเงินต้นได้ตรงเวลา โดยส่วนใหญ่มาจากกลุ่มอสังหาริมทรัพย์เพื่อที่อยู่อาศัยและพลังงาน การเพิ่มขึ้น 7.3 ล้านล้านดองเมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้านั้น เป็นผลมาจากมูลค่าพันธบัตรที่ครบกำหนดชำระในเดือนสิงหาคม 2567 สูงกว่าเดือนก่อนหน้าถึง 3 เท่า

จากการจัดอันดับเครดิตของบริษัทดังกล่าว พบว่าในบรรดาพันธบัตรที่มีความเสี่ยงสูงที่จะครบกำหนดในเดือนสิงหาคม 2567 มีการออกพันธบัตรจำนวน 4.3 ล้านล้านดองโดยบริษัทในอุตสาหกรรมก่อสร้างและอสังหาริมทรัพย์ที่อยู่อาศัย

ในจำนวนนี้ Nova Land, Hung Thinh Land และ Dai Thinh Phat เป็นผู้ออกพันธบัตรที่เลื่อนการชำระหนี้พันธบัตรหลายฉบับตั้งแต่ปี 2566 ส่วนที่เหลือออกโดยบริษัทในกลุ่มอุตสาหกรรมบริการ ณ วันที่รายงาน บริษัทนี้ยังไม่ได้เผยแพร่ข้อมูลทางการเงินประจำปี 2566 ตามที่กำหนดไว้ในตลาดหลักทรัพย์ ฮานอย

ในส่วนของการชำระคืนเงินต้น/ดอกเบี้ยล่าช้าที่เกิดขึ้นใหม่ จากข้อมูลของ Vis Ratings มูลค่ารวมของพันธบัตรชำระคืนเงินต้นล่าช้าที่เกิดขึ้นใหม่นับตั้งแต่ต้นปีอยู่ที่ 12.2 ล้านล้านดอง มูลค่ารวมของพันธบัตรชำระคืนเงินต้นล่าช้าครั้งแรกในเดือนกรกฎาคม 2567 อยู่ที่ 1.24 ล้านล้านดอง ลดลงจากเดือนมิถุนายน 2567 (2.2 ล้านล้านดอง)

ในเดือนกรกฎาคม 2567 บริษัท Sunrise Vietnam Investment and Construction Joint Stock Company (Sunrise), Big Gain Investment Company Limited และ Song Han Sun Company Limited ประกาศออกพันธบัตร 5 ฉบับล่าช้าเป็นครั้งแรก มูลค่าพันธบัตรบริษัทคงค้างรวม 1.24 ล้านล้านดอง ซึ่งต่ำกว่าเดือนก่อนหน้า โดย Sunrise และ Song Han Sun เป็นสองบริษัทที่ผิดนัดชำระพันธบัตรล่าช้าเป็นครั้งแรก

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง บริษัท Big Gain Investment Company Limited ชำระเงินต้นพันธบัตรที่ครบกำหนดชำระจำนวน 438,000 ล้านดองล่าช้า เนื่องจากสามารถชำระได้เพียง 562,000 ล้านดอง จากพันธบัตรทั้งหมด 1,000,000 ล้านดองที่ครบกำหนดชำระในวันที่ 30 กรกฎาคม 2567

Sunrise Vietnam Investment and Construction JSC ชำระเงินต้นและดอกเบี้ยงวดแรกล่าช้าครบกำหนดในวันที่ 15 กรกฎาคม 2567 จากนั้นในวันที่ 1 สิงหาคม 2567 บริษัทได้รับการอนุมัติจากผู้ถือพันธบัตรให้ขยายวันครบกำหนดชำระหนี้ออกไปอีก 2 ปีเป็นวันที่ 15 กรกฎาคม 2569

บริษัท ซองฮานซัน จำกัด ชำระเงินต้นคงเหลือจำนวน 300,000 ล้านดองล่าช้าเมื่อวันที่ 4 กรกฎาคม 2567 จากนั้นจึงชำระคืนทั้งหมดในวันที่ 1 สิงหาคม 2567 และปัจจุบันไม่มีหนี้พันธบัตรคงค้าง

ทูอัน

ที่มา: https://doanhnghiepvn.vn/kinh-te/tai-chinh-ngan-hang/tang-so-doanh-nghiep-co-nguy-co-cham-tra-trai-phieu-trong-thang-8-2024/20240815035937320