ตลาดน้ำมันโลกกำลังตึงตัวเข้าใกล้ระดับเดียวกับปี 2016

สำนักงานพลังงานระหว่างประเทศ (IEA) เพิ่งรายงานว่าการเติบโตของความต้องการใช้น้ำมันทั่วโลกกำลังชะลอตัว โดยความต้องการใช้น้ำมันเพิ่มขึ้นเพียง 1.4 ล้านบาร์เรลต่อวันในเดือนมกราคม ลดลงจาก 2.8 ล้านบาร์เรลต่อวันในไตรมาสที่สามของปี 2023 และเหลือ 1.8 ล้านบาร์เรลต่อวันในไตรมาสที่สี่ของปี 2023

จากข้อมูลของ IEA ระยะการขยายตัวของความต้องการหลังการระบาดใหญ่ส่วนใหญ่เป็นไปในทิศทางที่ดี การลดลงของอุปทานที่คาดการณ์ไว้จะช่วยชดเชยการเติบโตของความต้องการที่ชะลอตัว โดยคาดการณ์ว่าอุปทานจากกลุ่มประเทศนอก OPEC เช่น สหรัฐอเมริกา บราซิล กายอานา และแคนาดา จะอยู่ที่ 1.6 ล้านบาร์เรลต่อวันในปีนี้ เทียบกับ 2.4 ล้านบาร์เรลต่อวันในปี 2023

ภาพประกอบ, ที่มา: บลูมเบิร์ก

อย่างไรก็ตาม ข่าวดีที่สุดสำหรับนักเก็งกำไรน้ำมันที่มองโลกในแง่ดีคือ ตลาดน้ำมันกำลังตึงตัว ซึ่งอาจช่วยหนุนการเพิ่มขึ้นของราคาอย่างต่อเนื่อง สำนักงานพลังงานระหว่างประเทศ (IEA) เปิดเผยว่า ปริมาณสำรองน้ำมันทั่วโลกที่สังเกตได้ลดลงอย่างมากประมาณ 60 ล้านบาร์เรลในเดือนมกราคม โดยปริมาณสำรองบนบกลดลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 2016

ในทางกลับกัน ปริมาณสำรองน้ำมันทั่วโลกในเดือนธันวาคมปีที่แล้วเพิ่มขึ้น 21.6 ล้านบาร์เรล เนื่องมาจากราคาน้ำมันดิบผิวดินที่พุ่งสูงขึ้น (+60.7 ล้านบาร์เรล) ซึ่งมากกว่าการชดเชยการเพิ่มขึ้นของปริมาณสำรองน้ำมันบนบก (-39 ล้านบาร์เรล) ราคาน้ำมันดิบเบรนท์เพิ่มขึ้น 7.9% ในเดือนกุมภาพันธ์ ปิดที่ 83.42 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ขณะที่ราคาน้ำมันดิบ WTI เพิ่มขึ้น 9.9% ปิดที่ 79.43 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล

อนาคตของตลาดน้ำมันว่าจะตึงตัวขึ้นต่อไปหรือไม่นั้น ส่วนใหญ่จะขึ้นอยู่กับว่ากลุ่ม OPEC+ จะสามารถรักษาความมีวินัยและค่อยๆ ยกเลิกการลดกำลังการผลิตได้หรือไม่ การคาดการณ์จากหน่วยงานด้านพลังงานต่างๆ เกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงในข้อเรียกร้องของ OPEC นั้นแตกต่างกันไป กล่าวคือ การคาดการณ์ว่าระดับการผลิตน้ำมันดิบของ OPEC จะรักษาระดับสินค้าคงคลังให้คงที่ได้หรือไม่นั้น เนื่องจากการเปลี่ยนแปลงของอุปทานจากประเทศนอกกลุ่ม OPEC ความต้องการใช้น้ำมัน และอุปทานของเหลวที่ไม่ใช่น้ำมันดิบของ OPEC นั้นมีความแตกต่างกันอย่างมากในขณะนี้

ยกเว้นองค์การพลังงานระหว่างประเทศ (IEA) การประมาณการความต้องการของกลุ่มโอเปกโดยทั่วไปมีแนวโน้มเพิ่มขึ้น ซึ่งบ่งชี้ถึงการปรับปรุงในพื้นฐานของตลาดโดยรวม ตัวเลขเหล่านี้สะท้อนให้เห็นถึงขอบเขตที่กลุ่มโอเปกสามารถเพิ่มการผลิตได้ตั้งแต่ไตรมาสที่สองเป็นต้นไปโดยไม่ต้องเพิ่มปริมาณสินค้าคงคลังทั่วโลก การประมาณการที่ต่ำที่สุดมาจากสำนักงานข้อมูลพลังงาน (EIA) ที่ 0.6 ล้านบาร์เรลต่อวัน (mb/d) และ IEA ที่ 0.7 ล้านบาร์เรลต่อวัน ในขณะที่การประมาณการที่สูงที่สุดมาจาก Standard Chartered ที่ 1.8 ล้านบาร์เรลต่อวัน และสำนักเลขาธิการโอเปกที่ 2.7 ล้านบาร์เรลต่อวัน

ก่อนหน้านี้ นักวิเคราะห์สินค้าโภคภัณฑ์จากสแตนดาร์ด ชาร์เตอร์ด ได้ให้เหตุผลว่า ปัจจัยพื้นฐานของน้ำมันอยู่ในสภาพที่ดีกว่าที่ราคาน้ำมันบ่งชี้ โดยเสริมว่าตลาดกำลังมองข้ามความเสี่ยง ทางภูมิรัฐศาสตร์ สแตนดาร์ด ชาร์เตอร์ด สังเกตเห็นการปรับปรุงที่ดีขึ้นอย่างมากในดุลยภาพน้ำมันในปีปัจจุบันเมื่อเทียบกับปี 2022

จากข้อมูลของ StanChart ปริมาณน้ำมันส่วนเกินทั่วโลกในปัจจุบันมีจำนวนเล็กน้อย เนื่องจากภาวะอ่อนตัวตามฤดูกาลในเดือนมกราคม โดยระบุว่าปริมาณส่วนเกินนี้น้อยกว่าค่าเฉลี่ยในรอบ 20 ปีอย่างมาก StanChart เปิดเผยว่าปริมาณน้ำมันสำรองในเดือนมกราคมลดลงในรอบสามปีนับตั้งแต่ปี 2004 โดยเดือนแรกของปีมีปริมาณเพิ่มขึ้นเฉลี่ย 1.2 ล้านบาร์เรลต่อวัน (mb/d)

ปีที่แล้ว เดือนมกราคมมีปริมาณน้ำมันส่วนเกินมากถึง 3.4 ล้านบาร์เรลต่อวัน ซึ่งเป็นปริมาณส่วนเกินที่มากเป็นอันดับสามในรอบสองทศวรรษที่ผ่านมา แต่ StanChart คาดการณ์ว่าปริมาณน้ำมันส่วนเกินในเดือนมกราคมปีนี้จะอยู่ที่เพียง 0.3 ล้านบาร์เรลต่อวันเท่านั้น

StanChart กล่าวว่า ราคาน้ำมันดิบเบรนต์คาดว่าจะแตะระดับอย่างน้อย 90 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล เพื่อสะท้อนปัจจัยพื้นฐานของตลาดอย่างแม่นยำ StanChart คาดการณ์ว่าราคาน้ำมันเบรนต์เฉลี่ยจะอยู่ที่ 92 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในไตรมาสแรก ซึ่งเพิ่มขึ้น 19% จากวันที่ 31 ธันวาคมปีที่แล้ว

นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าราคาน้ำมันดิบเบรนต์จะแตะระดับ 98 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในไตรมาสที่สาม 109 ดอลลาร์ในปี 2025 และ 128 ดอลลาร์ในปี 2026 ก่อนจะกลับมาอยู่ที่ 115 ดอลลาร์ในปี 2027 สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเบรนต์ในตลาด ICE ปรับตัวขึ้น 5 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในเดือนมกราคม ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นรายเดือนครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนกันยายนปีที่แล้ว

เจพี มอร์แกน เป็นอีกหนึ่งผู้เก็งกำไรราคาน้ำมันที่มองในแง่ดี โดยระบุว่าแนวโน้มตลาดน้ำมันยังคงบ่งชี้ว่าตลาดจะตึงตัวขึ้นจากนี้ไป โดยคาดว่าราคาจะปรับตัวสูงขึ้นอีก 10 ดอลลาร์ในเดือนพฤษภาคม การคาดการณ์ของเจพีตั้งอยู่บนสมมติฐานว่าผู้นำกลุ่มโอเปกพลัสจะยกเลิกการลดกำลังการผลิต 400,000 บาร์เรลต่อวันในเดือนเมษายน แต่ยังไม่ได้กำหนดความเสี่ยงจากความวุ่นวายในตะวันออกกลาง

JPM รายงานว่า การส่งออกน้ำมันดิบโดยเฉลี่ยในช่วง 30 วันลดลง 1.3 ล้านบาร์เรลต่อวันจากจุดสูงสุดในเดือนตุลาคม ขณะที่สำนักงานข้อมูลพลังงานแห่งสหรัฐอเมริกา (EIA) คาดการณ์ในแง่ร้ายกว่า โดยคาดการณ์ว่าราคาน้ำมันดิบเบรนต์จะเฉลี่ยอยู่ที่ 82.42 ดอลลาร์ในปี 2024 และ 79.48 ดอลลาร์ในปี 2025 ส่วนน้ำมันดิบ WTI จะเฉลี่ยอยู่ที่ 77.68 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในปี 2024 และ 74.98 ดอลลาร์ในปี 2025

แหล่งที่มา: https://congthuong.vn/thi-truong-dau-mo-the-gioi-dang-that-chat-o-muc-cua-nam-2016-304509.html