สัญญาณบวกสำหรับผู้ประกอบการผลิตเหล็ก HRC ในประเทศ

หลังจากการสอบสวนเรื่องภาษีตอบโต้การทุ่มตลาดสำหรับเหล็กแผ่นรีดร้อน (HRC) ที่นำเข้าจากจีนและอินเดีย กระทรวงอุตสาหกรรมและการค้า ได้ตัดสินใจกำหนดภาษีตอบโต้การทุ่มตลาดเบื้องต้นสำหรับผลิตภัณฑ์เหล็กแผ่นรีดร้อนบางรายการที่นำเข้าจากจีน นักวิเคราะห์กล่าวว่านี่เป็นข่าวดีสำหรับผู้ผลิตเหล็กแผ่นรีดร้อน (HRC) ในเวียดนาม อย่างไรก็ตาม ผู้ผลิตเหล็กชุบสังกะสีที่พึ่งพาการนำเข้าเหล็กแผ่นรีดร้อนจะได้รับผลกระทบในทางลบ

วิสาหกิจการผลิตเหล็กแผ่นรีดร้อนได้รับประโยชน์

หลังจากการสอบสวนเรื่องภาษีตอบโต้การทุ่มตลาดสำหรับผลิตภัณฑ์เหล็กแผ่นรีดร้อน (HRC) ที่นำเข้าจากจีนและอินเดีย ซึ่งเริ่มขึ้นในเดือนกรกฎาคม พ.ศ. 2567 เมื่อวันที่ 21 กุมภาพันธ์ พ.ศ. 2568 กระทรวงอุตสาหกรรมและการค้าได้มีมติกำหนดภาษีตอบโต้การทุ่มตลาดเบื้องต้นสำหรับผลิตภัณฑ์เหล็กแผ่นรีดร้อน (HRC) หลายชนิดที่นำเข้าจากจีน (ตามมติที่ 460/QD-BCT) โดยมีอัตราภาษีเบื้องต้นอยู่ระหว่าง 19.38% ถึง 27.83% มตินี้จะมีผลบังคับใช้ตั้งแต่วันที่ 8 มีนาคม พ.ศ. 2568 และภายใน 120 วันนับจากวันที่นั้น

กระทรวงอุตสาหกรรมและการค้าระบุว่า ในระหว่างการสอบสวนคดีนี้ หน่วยงานนี้ได้ประสานงานกับหน่วยงานที่เกี่ยวข้องเพื่อตรวจสอบและประเมินผลกระทบของการทุ่มตลาดสินค้านำเข้าที่มีต่อกิจกรรมของอุตสาหกรรมการผลิตภายในประเทศ ระดับการทุ่มตลาดของผู้ประกอบการผลิตและส่งออกจากอินเดียและจีน ผลการสอบสวนแสดงให้เห็นว่าแม้จะมีการทุ่มตลาดอยู่ แต่เนื่องจากอัตราการนำเข้าสินค้าที่ถูกสอบสวนจากอินเดียมีน้อยมาก (น้อยกว่า 3%) สินค้าที่ถูกสอบสวนจากอินเดียจึงได้รับการยกเว้นจากขอบเขตการใช้ภาษีป้องกันการทุ่มตลาดชั่วคราว

จากการประเมินอุตสาหกรรมเหล็กอย่างรวดเร็ว ผู้เชี่ยวชาญจาก SSI Research กล่าวว่านี่เป็นข่าวดีสำหรับผู้ผลิตเหล็กแผ่นรีดร้อนชนิดม้วน (HRC) ในเวียดนาม เช่น HPG บริษัทที่คาดว่าจะเริ่มดำเนินการโรงงาน Dung Quat 2 โรงงานแห่งนี้จะมีกำลังการผลิตรวม 5.6 ล้านตัน โดยเตาเผาแห่งแรก (2.8 ล้านตัน) จะเริ่มดำเนินการในไตรมาสแรกของปี 2568 และเตาเผาแห่งที่สองในไตรมาสที่สี่ของปี 2568 กำลังการผลิตนี้คิดเป็น 34% ของความต้องการเหล็กแผ่นรีดร้อนชนิดม้วน (HRC) ต่อปีทั้งหมดของประเทศ

การกำหนดภาษีตอบโต้การทุ่มตลาดทำให้ตลาดเหล็กแผ่นรีดร้อน (HRC) ของเวียดนามมีโอกาสน้อยลงที่จะเผชิญกับภาวะอุปทานล้นตลาดเมื่อโรงงานดุงก๊วต 2 เริ่มดำเนินการ ซึ่งช่วยลดแรงกดดันด้านราคา แม้ว่า SSI จะคาดการณ์ไว้ว่าจะมีการกำหนดภาษีตอบโต้การทุ่มตลาดเบื้องต้นสำหรับเหล็กแผ่นรีดร้อนนำเข้า แต่ภาษีที่บังคับใช้กลับสูงกว่าและมีการบังคับใช้เร็วกว่าที่คาดการณ์ไว้

จากการวิเคราะห์ของบริษัทหลักทรัพย์ VPBank (VPBankS) พบว่าอัตราภาษีต่อต้านการทุ่มตลาดที่ประกาศใช้นั้นสูงกว่าส่วนต่างปกติระหว่างราคา HRC ของเวียดนามและ HRC ของจีน โดยปกติแล้วราคาขาย HRC ของ Hoa Phat Group (HPG) และ Formosa (FHS) จะสูงกว่าราคา HRC ที่นำเข้าจากจีนประมาณ 15-45 ดอลลาร์สหรัฐ/ตันเสมอ (ซึ่งคิดเป็นส่วนต่าง 2.9% - 9% เมื่อเทียบกับราคา HRC ของจีน)

ด้วยอัตราภาษีต่อต้านการทุ่มตลาดดังกล่าวข้างต้น ผลผลิตการบริโภค HRC ในตลาดภายในประเทศของบริษัทต่างๆ เช่น HPG และ Formosa จะได้รับแรงจูงใจให้เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว เนื่องจากผลผลิตการบริโภค HRC ประจำปีของบริษัททั้งสองนี้ตอบสนองความต้องการปัจจุบันได้เพียง 39% เท่านั้น

“เราพบว่า HPG จะเป็นองค์กรที่ได้รับประโยชน์มากที่สุดจากข่าวนี้ เนื่องจากองค์กรกำลังเตรียมนำโครงการ Dung Quat 2 เฟส 1 เข้าสู่การทดลองดำเนินการ” VPBankS กล่าว

โครงการ Dung Quat 2 ระยะที่ 1 จะช่วยให้ HPG เพิ่มกำลังการผลิต HRC เป็น 6.8 ล้านตัน/ปี เพิ่มขึ้นร้อยละ 70 เมื่อเทียบกับกำลังการผลิต HRC ในปัจจุบัน

ผู้ประกอบการเหล็กชุบสังกะสีได้รับผลกระทบเชิงลบ

ในทางกลับกัน บริษัทผู้ผลิตเหล็กอาบสังกะสี เช่น Hoa Sen Group (รหัส HSG), Nam Kim Steel (NKG)... ที่ต้องพึ่งพาการนำเข้า HRC จะได้รับผลกระทบในทางลบ

การจัดหา HRC จากในประเทศหรือจากอินเดีย (HRC จากอินเดียยังไม่ต้องเสียภาษีต่อต้านการทุ่มตลาด) หรือจากแหล่งอื่นๆ เช่น มาเลเซีย อินโดนีเซีย... จะเป็นทางเลือกที่ดีในการลดผลกระทบโดยรวมให้น้อยที่สุด

อันที่จริง กลุ่มบริษัทเหล่านี้ได้ลดความเสี่ยงเชิงรุกด้วยการกระจายแหล่งที่มาของวัตถุดิบ HRC จากรายงานทางการเงินประจำไตรมาสที่ 4 ปี 2567 VPBankS พบว่าธุรกิจต่างๆ มีมูลค่าสินค้าคงคลังของวัตถุดิบและสินค้าระหว่างการขนส่งสูงกว่าค่าเฉลี่ย ซึ่งแสดงให้เห็นถึงสัญญาณของการกักตุนวัตถุดิบ HRC ก่อนที่จะมีการประกาศผลการตัดสินใจของ CBPG

ดังนั้น ในระยะสั้น ผลกระทบเชิงลบต่อธุรกิจอย่าง HSG และ NKG จึงไม่มากนัก ในระยะยาว ธุรกิจเหล็กชุบสังกะสีจะต้องยอมรับการใช้เหล็กแผ่นรีดร้อน (HRC) ในประเทศ หรือนำเข้าจากแหล่งอื่นนอกเหนือจากจีน ซึ่งมีราคาเหล็กแผ่นรีดร้อนสูงกว่าราคาเหล็กแผ่นรีดร้อนในจีน

จากข้อมูลของ Vietcombank Securities (VCBS) ตลาดอสังหาริมทรัพย์ในประเทศมีสัญญาณการฟื้นตัวอย่างมีนัยสำคัญเมื่อเทียบกับช่วงที่หยุดชะงักก่อนหน้านี้ หลังจากรัฐบาลมีนโยบายสนับสนุนมากมายและอัตราดอกเบี้ยที่อยู่ในระดับต่ำ ส่งผลให้ปริมาณการบริโภคผลิตภัณฑ์เหล็กในประเทศฟื้นตัวค่อนข้างดีในไตรมาสที่สี่ของปี 2567

อีกหนึ่งข้อดีคือเหล็กแผ่นรีดร้อน (HRC) ของจีนมีสัญญาณการส่งออกลดลงไปยังเวียดนามในเดือนมกราคม 2568 โดยเฉพาะอย่างยิ่ง การส่งออกเหล็กไปยังเวียดนามอยู่ที่ 537,000 ตัน ลดลงจากระดับเดิมที่ 800,000 ตัน เหลือ 1 ล้านตันต่อเดือน ซึ่งช่วยให้การบริโภคเหล็กแผ่นรีดร้อน (HRC) ในประเทศปรับตัวดีขึ้นท่ามกลางภาวะการส่งออกที่อ่อนแอ

ในส่วนของการส่งออกและราคาเหล็ก VCBS เชื่อว่าแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยที่ลดลงทั่วโลกจะช่วยกระตุ้นตลาดที่อยู่อาศัยในประเทศพันธมิตรหลักของเวียดนาม เช่น สหรัฐอเมริกา ยุโรป และอาเซียน ซึ่งจะยังคงเป็นปัจจัยสำคัญที่ช่วยให้ตลาดส่งออกเหล็กมีสภาพคล่อง และรักษาระดับผลผลิตที่ดีในไตรมาสต่อๆ ไป

นอกจากนี้ การเปลี่ยนแปลงที่สำคัญยังมาจากความต้องการเหล็กทั่วโลกที่จีนดำเนินมาตรการกระตุ้นตลาดอสังหาริมทรัพย์หลังการระบาดใหญ่ VCBS เชื่อว่าความต้องการเหล็กของอุตสาหกรรมเหล็กของจีนได้ผ่านจุดต่ำสุดแล้ว และมีปัจจัยกระตุ้นการฟื้นตัวหลายประการ ส่งผลให้ราคาเหล็กปรับตัวสูงขึ้นในปีหน้า

“การกำหนดอัตราภาษีเบื้องต้นสำหรับเหล็กแผ่นรีดร้อน (HRC) สอดคล้องกับแนวโน้มการกีดกันทางการค้าทั่วโลกในปัจจุบันที่มีต่ออุตสาหกรรมหลักภายในประเทศ เช่น การผลิตชิปหรือเหล็กกล้า ซึ่งเป็นปัจจัยบวกในระยะยาวสำหรับการลงทุนภายในประเทศในอุตสาหกรรมเหล่านี้ ซึ่งอาจนำไปสู่สถานการณ์การปรับราคาใหม่สำหรับอุตสาหกรรมนี้ แม้ว่าอาจไม่เกิดขึ้นในทันที เนื่องจากนักลงทุนต้องใช้เวลาในการวิเคราะห์ข่าวและประเมินผลกระทบทั้งหมดจากสถานการณ์นี้” รายงานของ SSI เน้นย้ำ

ที่มา: https://baodaknong.vn/tin-hieu-tich-cuc-cho-doanh-nghiep-san-xuat-thep-hrc-noi-dia-243719.html