จีนครองตลาดทองคำโลก คาดราคาทองคำพุ่งสูง

จีนครองตลาดทองคำโลก

จีนยังคงครอบงำตลาดทองคำโลกด้วยกิจกรรมการซื้อที่แข็งแกร่งเป็นเวลา 12 เดือนติดต่อกัน ตามรายงานของสภาทองคำโลก (WGC) “การชอปปิ้งอย่างบ้าคลั่ง” ของ เศรษฐกิจ ที่ใหญ่เป็นอันดับสองของโลกยังคงดำเนินต่อไป เฉพาะเดือนตุลาคม 2566 จีนซื้อทองคำเพิ่มอีก 23 ตัน มูลค่าประมาณ 1.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

นี่คือข้อมูลที่เผยแพร่โดยธนาคารประชาชนจีน (PBOC) และอ้างอิงโดย WGC

ไม่เพียงแต่ประเทศจีนเท่านั้น ธนาคารกลางของประเทศต่างๆ อีกหลายประเทศต่างก็เพิ่มปริมาณการซื้อทองคำในบริบทของความไม่แน่นอนระดับโลก วิกฤต ทางภูมิรัฐศาสตร์ ที่เกิดขึ้นในหลายภูมิภาค และตลาดหุ้นในหลายประเทศก็ผันผวน เงินไหลเข้าสู่ช่องทางที่ปลอดภัย รวมถึงดอลลาร์สหรัฐและทองคำ

WGC เพิ่มการคาดการณ์ โดยระบุว่าธนาคารกลางจะสร้างสถิติใหม่ในการซื้อทองคำสุทธิในปีนี้ สูงกว่าสถิติที่ทำไว้ในปี 2565

ทองคำแท่งทอดกรอบ2023.jpg — *การซื้อทองคำโดยธนาคารกลางของประเทศต่างๆ (ที่มา: WisdomTree)*

นอกจากนี้ ตามรายงานของ WGC ระบุว่า ณ สิ้นเดือนตุลาคม จีนได้ซื้อทองคำเพิ่มขึ้น 204 ตันเมื่อเทียบกับช่วงต้นปี ส่งผลให้ปริมาณสำรองทองคำทั้งหมดเพิ่มขึ้นเป็น 2,215 ตัน มูลค่ารวมมากกว่า 140 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

ในไตรมาสที่ 3 ปี 2566 ธนาคารกลางของประเทศต่างๆ ซื้อทองคำรวม 337 ตัน (เทียบเท่าประมาณ 21.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ) นับเป็นปริมาณการซื้อทองคำสูงสุดเป็นประวัติการณ์ของประเทศต่างๆ ในไตรมาส 3 อีกด้วย

อำนาจซื้อทองคำในช่วง 10 เดือนแรกของปี 2566 เกินความคาดหมายของผู้เชี่ยวชาญ WGC ก่อนหน้านี้พวกเขาเชื่อว่าประเทศต่างๆ จะพบว่าเป็นเรื่องยากที่จะซื้อเหนือระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ทำไว้เมื่อปีที่แล้ว

เนื่องจากการซื้อยังคงแข็งแกร่งในช่วงที่เหลือของปี การซื้อทองคำของธนาคารกลางจึงมีแนวโน้มที่จะสร้างสถิติใหม่ นี่แสดงให้เห็นว่าการเลือกใช้ทองคำกลายเป็นกลยุทธ์ของประเทศต่างๆ

นับตั้งแต่ต้นปี ธนาคารกลางได้ซื้อทองคำไปแล้ว 800 ตัน มูลค่าเกือบ 51,000 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นร้อยละ 14 จากช่วงเวลาเดียวกันของปีที่แล้ว ตลอดปี 2022 ยักษ์ใหญ่เหล่านี้ซื้อทองคำในปริมาณสูงสุดเป็นประวัติการณ์ 1,135 ตัน (มูลค่าเกือบ 72 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ)

Juan Carlos Artigas หัวหน้าฝ่ายวิจัยระดับโลกของ WGC กล่าวในบทสัมภาษณ์กับ Kitco ว่าทองคำเป็นสินทรัพย์ที่มีความครอบคลุมในปัจจุบันที่สามารถมีบทบาทสำคัญในพอร์ตการลงทุน โดยให้ผลตอบแทนในระยะยาว การกระจายความเสี่ยงโดยเฉพาะในยามที่จำเป็น และมีสภาพคล่องสูง

โกลเด้นไดอาชินตรี kc.jpg — *วิกฤตและความผันผวนของราคาทองคำ*

นักวิเคราะห์ไม่แปลกใจที่ธนาคารกลางทั่วโลกยังคงซื้อทองคำเพื่อกระจายเงินสำรองและลดการพึ่งพาเงินดอลลาร์สหรัฐ

ในการสัมภาษณ์ครั้งล่าสุดกับ Kitco News โรเบิร์ต มินเตอร์ ผู้อำนวยการฝ่ายกลยุทธ์การลงทุน ETF ของ Abrdn กล่าวว่าหนี้และการขาดดุลของรัฐบาลสหรัฐฯ ที่เพิ่มมากขึ้นเป็นภาระที่เพิ่มขึ้นสำหรับดอลลาร์สหรัฐ ไม่น่าจะเป็นไปได้ที่ USD จะสูญเสียสถานะสกุลเงินสำรองของโลก แต่ประเทศต่างๆ จะยังคงกระจายสำรองเงินตราต่างประเทศของตนต่อไป

ทองคำผันผวนแบบไม่สามารถคาดเดาได้

เมื่อเร็วๆ นี้ มีการคาดการณ์จำนวนมากที่ชี้ให้เห็นว่าสหรัฐฯ กำลังอยู่ในช่วงปลายรอบการคุมเข้มนโยบายการเงิน และจะยุติการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเร็วๆ นี้ เนื่องจากมีสัญญาณบางอย่างที่บ่งชี้ว่าเศรษฐกิจอันดับ 1 ของโลกนี้อาจเข้าสู่ภาวะวิกฤต จากนั้นค่าเงินดอลลาร์สหรัฐจะอ่อนค่าลงและจะเป็นพื้นฐานสำหรับราคาทองคำที่จะเพิ่มขึ้น

ทองคำมักได้รับการสนับสนุนจากความไม่มั่นคงทางการเมืองในหลายภูมิภาคของโลก รวมถึงความตึงเครียดด้านการค้าและสกุลเงินระหว่างสหรัฐฯ และจีน และความต้องการโลหะมีค่าจากธนาคารกลางทั่วโลก

อย่างไรก็ตาม ผู้เชี่ยวชาญหลายคนกล่าวว่าความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์และภาวะเศรษฐกิจถดถอยอาจผลักดันให้ทองคำดำเนินไปในเส้นทางที่แตกต่างไปจากเดิมอย่างสิ้นเชิง

นักวิเคราะห์กล่าวว่าสงครามระหว่างอิสราเอลและกาซาทำให้ผู้คนจำนวนมากมองหาสินทรัพย์ที่ปลอดภัย และทองคำก็เป็นตัวเลือกอันดับแรก

วังดูเปา.jpg — *คาดการณ์ราคาทองคำ (ที่มา: WisdomTree)*

ราคาทองคำลดลงในช่วงปลายเดือนกันยายน โดยค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน (DMA) อยู่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน (200-DMA) แต่เมื่อเร็ว ๆ นี้ ทองคำได้ฟื้นตัวอย่างมีนัยสำคัญ แม้จะมีอุปสรรค เช่น อัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงและดอลลาร์สหรัฐที่ยังแข็งแกร่ง

ความต้องการทองคำของธนาคารกลางที่เพิ่มขึ้นถือเป็นปัจจัยสนับสนุนที่สำคัญสำหรับการปรับตัวสูงขึ้นของราคาทองคำ แม้ว่าเฟดจะยังคงรักษาแนวโน้มในการดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดยิ่งขึ้นก็ตาม

ตามข้อมูลของ WGC ความต้องการบริโภคทองคำในตลาดทองคำหลักบางแห่งของโลก เช่น จีนและตุรกี ยังคงแข็งแกร่งมาก

ทองคำยังถือเป็นสินทรัพย์ “ปลอดภัย” อีกด้วย หมายความว่าในช่วงเวลาที่มีความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจหรือความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มมากขึ้น นักลงทุนมักหันมาหาโลหะมีค่าเพื่อการปกป้องตนเอง ส่งผลให้ราคาทองคำสูงขึ้น นักวิเคราะห์จาก WisdomTree กล่าว

ความวุ่นวายในตะวันออกกลางในปัจจุบันถือเป็นเหตุการณ์ที่ส่งผลดีต่อทองคำ แม้ว่าจะไม่ชัดเจนว่าความขัดแย้งในภูมิภาคนี้จะกินเวลานานแค่ไหนและจะรุนแรงเพียงใด

ในทางกลับกัน นักลงทุนยังติดตามตลาดพันธบัตรสหรัฐฯ และความผันผวนของค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอย่างใกล้ชิดอีกด้วย อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐอายุ 10 ปีอยู่ที่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2551

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงสร้างแรงกดดันต่อทองคำ อย่างไรก็ตามยังเป็นสัญญาณว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ อาจเข้าสู่ภาวะวิกฤตได้ และทองคำก็เป็นหนึ่งในตัวเลือกอันดับต้นๆ ของนักลงทุน ทองคำมีแนวโน้มที่จะมีผลงานที่แข็งแกร่งระหว่างภาวะเศรษฐกิจถดถอย

ในสถานการณ์ขาขึ้น เฟดจะตอบสนองต่อสัญญาณเตือนของภาวะเศรษฐกิจถดถอยและเริ่มผ่อนคลายนโยบายการเงินในปี 2567 ตามข้อมูลของ WisdomTree

และถ้าหากเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอย WisdomTree คาดว่าอัตราเงินเฟ้อจะลดลงสู่เป้าหมาย ในสถานการณ์นี้ ราคาทองคำอาจพุ่งไปถึง 2,300 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในปี 2567 สูงขึ้น 12% จากระดับสูงสุดตลอดกาลที่เคยเกิดขึ้นเมื่อเดือนสิงหาคม 2563

ในทางกลับกัน หากอัตราเงินเฟ้อสูงและผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ยังคงอยู่ในระดับสูงเป็นเวลานาน ราคาทองคำอาจลดลงไปแตะระดับสูงสุด 1,670 ดอลลาร์ต่อออนซ์

แหล่งที่มา