ทองคำเป็นสินทรัพย์เชิงกลยุทธ์ เพิ่มเงินรอโอกาสเบิกจ่าย

AFA Capital แนะนำให้เพิ่มสินทรัพย์สภาพคล่อง เช่น เงินสด เงินฝากธนาคาร และสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยง เช่น ทองคำและแหวนทองคำ เพื่อรองรับปีที่คาดการณ์ว่าตลาดการเงินโลกจะมีความผันผวนสูง

ช่องการลงทุน 2025 : ทองคำเป็นสินทรัพย์เชิงกลยุทธ์ เพิ่มเงินรอโอกาสเบิกจ่าย

AFA Capital แนะนำให้เพิ่มสินทรัพย์สภาพคล่อง เช่น เงินสด เงินฝากธนาคาร และสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยง เช่น ทองคำและแหวนทองคำ เพื่อรองรับปีที่คาดการณ์ว่าตลาดการเงินโลกจะมีความผันผวนสูง

ผลการเลือกตั้งสหรัฐฯ ประจำปี 2024 เผยให้เห็นคลื่น "กวาดชัย" เมื่อพรรครีพับลิกันชนะการเลือกตั้งอย่างถล่มทลายด้วยการเลือกตั้งประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์อีกครั้ง และเสียงส่วนใหญ่ในวุฒิสภาและสภาผู้แทนราษฎร

เมื่อเผชิญกับ "คลื่นสีแดง" นี้ คาดการณ์ว่าปี 2568 จะเป็นปีแห่งความผันผวนสำหรับตลาดการเงินโลก ตามรายงานกลยุทธ์การลงทุนของ AFA Capital คาดว่าอัตราดอกเบี้ยจะยังคงเพิ่มขึ้นในช่วงต้นปี 2568 ดังนั้น องค์กรจึงแนะนำให้เพิ่ม เงินสดและเงินฝากธนาคาร ในพอร์ตการลงทุน สิ่งนี้ไม่เพียงแต่จะนำมาซึ่งรายได้ แต่ยังช่วยสร้างโอกาสในการเบิกจ่ายเมื่อมีการลงทุนที่น่าดึงดูดใจมากขึ้นอีกด้วย

สำหรับสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยง เช่น ทองคำ แหวนทองคำ ฯลฯ นายเหงียน มินห์ ตวน ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ AFA Capital ประเมินว่าทองคำจะยังคงเป็นสินทรัพย์เชิงกลยุทธ์ในปี 2568 โดยผู้เชี่ยวชาญจาก AFA Capital คาดว่าความต้องการทองคำในตลาดต่างประเทศจะยังคงมีเสถียรภาพในอนาคต โดยเฉพาะอย่างยิ่งธนาคารกลางที่เพิ่มปริมาณสำรองทองคำเพื่อปรับโครงสร้างสินทรัพย์ ในขณะเดียวกัน ความขัดแย้ง ทางภูมิรัฐศาสตร์ และความไม่มั่นคงยังคงไม่มีการพัฒนาใหม่ๆ ที่สำคัญ การแทรกแซงของประธานาธิบดีทรัมป์ยังไม่ได้นำมาซึ่งข้อมูลที่ชัดเจน ทำให้เศรษฐกิจโลกเผชิญกับความไม่แน่นอนมากมายในปี 2568

ในส่วนของหนี้สาธารณะของสหรัฐฯ ความคาดหวังต่อวาระการดำรงตำแหน่งของทรัมป์ 2.0 บ่งชี้ว่าความเป็นไปได้ที่การขาดดุลงบประมาณจะเพิ่มขึ้นจะยังคงผลักดันให้หนี้สาธารณะของสหรัฐฯ เพิ่มสูงขึ้นต่อไป ในอดีต ตัวบ่งชี้ทั้งสองนี้มักจะไปควบคู่กัน และหนี้ของสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้นอาจเป็นปัจจัยสนับสนุนเชิงบวกต่อราคาทองคำ

นายตวน มีการประเมินทองคำในเชิงบวก โดยเฉพาะอย่างยิ่งในบริบทที่ เศรษฐกิจ โลกกำลังเผชิญกับความผันผวนที่ไม่สามารถคาดเดาได้มากมาย และนักลงทุนจำเป็นต้องหาที่หลบภัยที่ปลอดภัยจากความไม่แน่นอน สำหรับทองคำในประเทศ อัตราแลกเปลี่ยน USD/VND คาดว่าจะยังคงเพิ่มขึ้นในช่วงครึ่งแรกของปี 2568 ซึ่งจะสร้างแรงกดดันต่อราคาทองคำด้วยเช่นกัน อย่างไรก็ตาม ประเด็นที่น่าสังเกตประการหนึ่งเกี่ยวกับอุปทานและอุปสงค์ของทองคำทำให้ช่องว่างราคาระหว่างแท่งทองคำ SJC และทองคำในตลาดโลก ลดลงอย่างรวดเร็ว การที่ความแตกต่างดังกล่าวลดลงอย่างรวดเร็วทำให้สามารถควบคุมอุปทานได้ง่ายขึ้น แม้ว่าการซื้อทองคำ SJC ยังคงเผชิญกับความยากลำบากมากมายก็ตาม

แนวโน้มประเภทสินทรัพย์

แตกต่างจากสองช่องทาง ได้แก่ สินทรัพย์สภาพคล่องและทองคำ AFA Capital ประเมินและแนะนำให้ลดพันธบัตรขององค์กรและใบรับรองกองทุนพันธบัตร สาเหตุคือผลการดำเนินงานจากกลุ่มสินทรัพย์ดังกล่าวไม่น่าดึงดูดใจอีกต่อไปเมื่อเทียบกับเงินฝากธนาคาร โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาจากพันธบัตรจำนวนมากที่จะครบกำหนดในปี 2568 โดยเฉพาะในภาคอสังหาริมทรัพย์

สำหรับสินทรัพย์เพื่อการเติบโต นายตวน เสนอให้เพิ่มสัดส่วนใบรับรองกองทุนหุ้นและหุ้นจดทะเบียน อย่างไรก็ตาม คาดว่าตลาดหุ้นจะประสบกับความผันผวนอย่างรุนแรงในทั้งสองทิศทางเนื่องจากความไม่แน่นอนอย่างมาก

นายเหงียน ดุย อันห์ หัวหน้าฝ่ายบริหารพอร์ตการลงทุนของ VCBF ซึ่งมีมุมมองเดียวกันในงานสัมมนาครั้งนี้ ยังได้ชี้ให้เห็นสัญญาณที่นักลงทุนให้ความสนใจเกี่ยวกับแนวโน้มอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี เมื่อเร็วๆ นี้ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาวโดยทั่วไปจะลดลงในช่วงที่ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ปรับลดอัตราดอกเบี้ยอ้างอิง นับตั้งแต่เฟดเริ่มลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน พ.ศ. 2567 อัตราผลตอบแทนก็อยู่ในเส้นทางที่ค่อนข้างผิดปกติ คือ ยังคงอยู่ในระดับสูง เหตุการณ์ที่คล้ายกันนี้เคยเกิดขึ้นในปี 2532 ซึ่งทำให้ผู้ลงทุน เกิดความกลัวต่อ ความเสี่ยงที่จะเกิด วิกฤต และสงสัยใน ความสามารถของเฟดในการลดอัตราดอกเบี้ยต่อไป

คุณเหงียน ดุย อันห์ หัวหน้าฝ่ายบริหารพอร์ตการลงทุน VCBF

นายดุย อันห์ เปิดเผยว่า ตั้งแต่ต้นปีนี้ ตลาดหุ้นโลกและตลาดหุ้นเวียดนามต่างก็สะท้อนถึงความกังวล อย่างไรก็ตาม สถิติประวัติการทำธุรกรรมยังแสดงให้เห็นอีกว่าในแต่ละปี ดัชนี VN มีแนวโน้มลดลงมากกว่า 20% โดยมีเวลาลดลงโดยเฉลี่ยประมาณ 5 เดือน ความผันผวนที่เกิดขึ้นจริงยังคงเกิดขึ้นบ่อยครั้ง อย่างไรก็ตาม กำไรที่สูญเสียไปจากการกังวลเกี่ยวกับการแก้ไขตลาดจะมากกว่าเงินจริงที่สูญเสียไปเมื่อการแก้ไขเกิดขึ้น ดังนั้น ตามความเห็นของนายดุย อันห์ การ “ซื้อขาย” โดยการซื้อและขายหุ้นหลายๆ ครั้งก็ยังไม่ดีเท่ากับการถือหุ้นในระยะยาว

ตามที่ ตัวแทนจาก AFA Capital กล่าว ในอันตรายมักมีโอกาสเสมอ โอกาสมากมายสามารถพบได้จากปัจจัยภายในของเศรษฐกิจ เช่น การผลิต การส่งเสริมการก่อสร้างโครงสร้างพื้นฐาน และการเพิ่มการวิจัยและการลงทุนในภาคเทคโนโลยี

ที่มา: https://baodautu.vn/kenh-dau-tu-2025-vang-la-tai-san-chien-luoc-them-tien-cho-co-hoi-giai-ngan-d240283.html