แนวโน้มการจัดตั้งกลุ่มการเงิน: ความจำเป็นในการมีกฎหมายเฉพาะสำหรับธนาคารเพื่อการลงทุน

เวียดนามเริ่มจัดตั้งองค์กรแต่ไม่มีกฎหมายเกี่ยวกับธนาคารเพื่อการลงทุน ซึ่งทำให้เกิดช่องว่างทางกฎหมาย ก่อให้เกิดความเสี่ยงต่อธนาคารและเศรษฐกิจมหภาค

เมื่อไม่นานมานี้ ระบบนิเวศของธนาคารหลายแห่งได้ขยายตัวขึ้น ทำให้โมเดลกลุ่มการเงินเริ่มเป็นรูปเป็นร่างขึ้นเช่นกัน ธนาคารหลายแห่งได้ประกาศดำเนินการตามโมเดลกลุ่ม เช่น MB, VPBank, HDBank ...

คุณกวาน จ่อง ถั่น ผู้อำนวยการฝ่ายวิเคราะห์ บริษัทหลักทรัพย์เมย์แบงก์ เวียดนาม กล่าวว่า ในเวียดนาม แนวโน้มการพัฒนาไปสู่กลุ่มการเงินได้ก่อตัวขึ้นมานานแล้ว โดยเฉพาะอย่างยิ่งในธนาคารที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ ธนาคารหลายแห่งได้สร้างโมเดลที่ครอบคลุมหลายสาขา ได้แก่ ธนาคาร ประกันชีวิต ประกันวินาศภัย บริษัทหลักทรัพย์ บริษัทจัดการกองทุน และเร็วๆ นี้จะมีการขยายธุรกิจไปสู่กลุ่มสินทรัพย์ดิจิทัล

“การสร้างโมเดลนี้ขึ้นมาจากความต้องการตามธรรมชาติของตลาด ในมุมมองของแต่ละคน เมื่อกระบวนการสะสมสินทรัพย์ถึงขั้นหนึ่ง นอกจากการออมแล้ว ผู้คนจะอยากลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ พันธบัตร หุ้น และเร็วๆ นี้ก็จะลงทุนในสินทรัพย์ดิจิทัล แล้วองค์กรใดจะสามารถตอบสนองความต้องการทั้งหมดเหล่านี้ได้ หากมีเงินทุนและทรัพยากรบุคคลที่แข็งแกร่งเพียงพอ ผมคิดว่ามีเพียงธนาคารเท่านั้นที่ทำได้ หากมองในมุมมองของแต่ละคน ในฐานะเจ้าของธุรกิจ ในระยะเริ่มต้นของธุรกิจครัวเรือนหรือ SME พวกเขาเพียงแค่ต้องการบริการธนาคารขั้นพื้นฐาน แต่เมื่อธุรกิจพัฒนาไปอีกขั้น พวกเขาจะต้องการบริการขั้นสูงที่เรียกว่า Private Banking ปัจจุบันความต้องการในการบริหารสินทรัพย์มีความหลากหลายมากขึ้น รวมถึงสินทรัพย์ประเภทต่างๆ มากมาย ดังนั้น ธนาคารใดๆ ที่ต้องการมีส่วนร่วมในด้านการบริหารความมั่งคั่งอย่างจริงจัง จะต้องมุ่งเน้นไปที่โมเดลกลุ่มการเงิน” คุณถั่นห์วิเคราะห์

ดร. เหงียน ตู๋ อันห์ ผู้อำนวยการฝ่ายวิจัยนโยบาย มหาวิทยาลัยวินยูนิ กล่าวว่า การจัดตั้งกลุ่มการเงินเป็นสิ่งจำเป็น ผู้เชี่ยวชาญกล่าวว่าระบบธนาคารของเวียดนามยังคงมีบทบาทสำคัญในการจัดหาเงินทุนให้กับ เศรษฐกิจ แต่กำลังเผชิญกับความท้าทายจากความไม่สมดุลของโครงสร้างทางการเงิน (ส่วนใหญ่เป็นการระดมเงินทุนระยะสั้น ขณะที่ความต้องการสินเชื่อของเศรษฐกิจส่วนใหญ่เป็นระยะยาว) เพื่อแก้ไขปัญหานี้ บทบาทของธนาคารเพื่อการลงทุนมีความจำเป็นอย่างยิ่ง แต่ยังคงมีช่องว่างทางกฎหมายในเรื่องนี้

“จนถึงขณะนี้ เรายังไม่มีกฎหมายว่าด้วยการธนาคารเพื่อการลงทุน ซึ่งก่อให้เกิดช่องว่างทางกฎหมาย ก่อให้เกิดความเสี่ยงต่อธนาคาร แม้กระทั่งความเสี่ยงต่อเศรษฐกิจระดับจุลภาค การมีช่องทางทางกฎหมายเพื่อจัดตั้งธนาคารเพื่อการลงทุนจึงมีความจำเป็นอย่างยิ่ง” ดร.เหงียน ตู อันห์ เสนอแนะ

ผู้เชี่ยวชาญท่านนี้กล่าวว่า ธนาคารเพื่อการลงทุนจะช่วยแก้ปัญหาสองประการ ประการแรกคือ การแก้ปัญหาการแปลงหนี้เป็นหลักทรัพย์ ด้วยเหตุนี้ เราจึงสามารถโอนหนี้ระยะยาวจากระบบธนาคารไปยังโครงการขนาดใหญ่ เช่น โครงสร้างพื้นฐาน (เช่น การจัดหาเงินทุน และหลังจากการก่อสร้างแล้วเสร็จภายในสองปีและเริ่มดำเนินการ การแปลงหนี้เป็นหลักทรัพย์จะช่วยขายในตลาด) ดังนั้น ธนาคารจึงสามารถถอนเงินระยะสั้นและลงทุนในโครงการอื่นๆ ได้ในที่สุด ซึ่งจะช่วยสร้างการเชื่อมโยงที่แน่นแฟ้นระหว่างตลาดเงินและตลาดทุน

ประการที่สอง ช่วยแก้ปัญหาใหญ่อีกประการหนึ่ง นั่นคืออุปสรรคในการลงทุนในธุรกิจ การจัดตั้งธนาคารเพื่อการลงทุนจะช่วยให้ธนาคารสามารถลงทุนในธุรกิจขนาดใหญ่และโครงการขนาดใหญ่ที่ส่งผลกระทบเป็นวงกว้างต่อเศรษฐกิจโดยรวม

การจัดตั้งระเบียงทางกฎหมายสำหรับธนาคารเพื่อการลงทุน การแยกธนาคารพาณิชย์และธนาคารเพื่อการลงทุน การจัดตั้งบริษัททางการเงิน... ถือเป็นขั้นตอนที่จำเป็นสำหรับตลาดเวียดนาม

อย่างไรก็ตาม ยังมีความเห็นว่าเศรษฐกิจของเวียดนามยังคงไม่เติบโตเต็มที่ ขณะที่ระบบธนาคารกำลังพัฒนาอย่างรวดเร็ว ดังนั้น การจัดตั้งกลุ่มการเงินจะมี "ช่องว่าง" กับเศรษฐกิจ

ดร.เหงียน มินห์ เกือง ผู้เชี่ยวชาญด้านเศรษฐกิจ กล่าวว่าสถานการณ์นี้จะก่อให้เกิดประเด็นสองประเด็น ประการแรก จำเป็นต้องพิจารณาว่าการพัฒนากลุ่มการเงินจะสนับสนุนกระบวนการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจอย่างไร และจะส่งเสริมการขยายโครงสร้างลูกค้าอย่างไร

ประการที่สอง การพัฒนารูปแบบกลุ่มการเงินยังเป็นความท้าทายด้านการบริหารจัดการที่สำคัญ แม้ว่าการบริหารจัดการของรัฐเวียดนามจะผ่านการปฏิรูปมาหลายครั้งแล้ว แต่ความก้าวหน้าก็ยังถือว่าช้าเมื่อเทียบกับการพัฒนาของระบบธนาคาร

ดังนั้นในการพัฒนารูปแบบกลุ่มการเงินจึงได้หยิบยกประเด็นเรื่องการสร้างสมดุลระหว่างความสามารถในการบริหารจัดการของรัฐและการพัฒนากลุ่มเหล่านี้ขึ้นมา

“ที่จริงแล้ว แม้จะไม่มีกลุ่มการเงินขนาดใหญ่ เราก็เห็นความท้าทายนี้อย่างชัดเจน ดังนั้น หากกลุ่มเหล่านี้พัฒนาอย่างแข็งแกร่ง รัฐจะสามารถบริหารจัดการได้หรือไม่ และหากไม่เป็นเช่นนั้น ความเสี่ยงต่างๆ เช่น การถือครองข้ามกลุ่ม ความเสี่ยงเชิงระบบ... ก็มีความเป็นไปได้สูง” นายเกืองเตือน

ผู้เชี่ยวชาญท่านนี้ระบุว่า ใน โลก มีประเทศต่างๆ เช่น สหรัฐอเมริกา จีน และบางประเทศในเอเชียที่พัฒนารูปแบบกลุ่มการเงิน อย่างไรก็ตาม มีบางประเทศ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในยุโรปเหนือ ที่ไม่ได้เลือกกลุ่มซูเปอร์กรุ๊ป แต่มุ่งเน้นการพัฒนาธุรกิจเฉพาะทางในแต่ละสาขา (ธนาคาร หลักทรัพย์ ประกันภัย ฯลฯ) ที่มีระบบการจัดการที่มีประสิทธิภาพ

ผู้เชี่ยวชาญกล่าวว่ารูปแบบกลุ่มการเงินมักมาพร้อมกับบทบาท “เชิงสร้างสรรค์” ของรัฐ แทนที่จะมีการบริหารจัดการที่เข้มงวด ในทางกลับกัน รูปแบบเฉพาะทางจำเป็นต้องมีระบบการติดตามที่เข้มงวดแต่ยืดหยุ่น

ที่มา: https://baodautu.vn/xu-huong-thanh-lap-tap-doan-tai-chinh-can-co-luat-rieng-cho-ngan-hang-dau-tu-d429824.html