Milyarder Nguyen Dang Quang'ın MSN hisselerinin potansiyeli ölçülüyor

Yatırım analizi

Stoklamak Tien Phong (TPS): Piyasa orta vadede yukarı yönlü bir trendde kalmaya devam ediyor; yatırımcılar bu duraklamadan yararlanarak piyasada karlı fırsatlar arayabilirler.

Piyasanın bir sonraki seansta yükselmeye devam etmesi durumunda, endeks 1.340 puana doğru ilerleyebilir; VN endeksi için kısa vadeli destek ise 1.312 (+/-) puan civarında olabilir.

10 Mart'taki VN-Index performansı (Kaynak: FireAnt).

ASEAN Menkul Kıymetler Borsası (ASEANSC): Yerel borsa piyasasının yakın gelecekte orta vadeli büyüme seyrini sürdürmesi bekleniyor. Ancak, önemli bir düzeltme olmaksızın uzun bir büyüme dönemi yaşamış olan yatırımcıların, ülkenin "Ejderha Dönüşümü On Yılı" ile eş zamanlı olarak uzun vadeli büyüme yolunda olası dalgalanmalar karşısında istikrarlı bir zihniyeti korumaları gerekiyor.

Yatırımcılar, güçlü temel göstergelere ve olumlu iş beklentilerine sahip büyük sermayeli şirketlerin hisselerine daha fazla yatırım yapmaya devam etmeyi düşünebilir ve ihtiyaç duyulduğunda sağlam bir pozisyon oluşturmak için her zaman yeterli nakit bulundurabilirler.

VPBank Securities (VPBankS): Güçlü bir yükselişin ardından, piyasa yukarı yönlü ivmesini geçici olarak yavaşlattı ve 1.350 puan seviyesinde dirençle karşılaşabilir.

Bu nedenle, yatırımcılar endeksin yakın gelecekte 1.315 - 1.320 puan aralığındaki son destek bölgesini yeniden test ederek yukarı yönlü hareket için daha sağlam bir temel oluşturabileceği bir senaryoyu öngörmelidir.

Yatırım önerileri

- MSN ( Masan Grup Anonim Şirketi): Satılmayı bekliyor.

MSN, 2024 dördüncü çeyrek sonuçlarını açıkladı. Net gelir 22.702 milyar VND'ye (yıllık bazda %9 artış) ve vergi sonrası kar (vergi ve azınlık payları düşüldükten sonra) 691 milyar VND'ye (geçen yılın aynı dönemine göre dört kat daha yüksek) ulaştı.

MSN'in 2024 yılı için net geliri 83.178 milyar VND'ye (yıllık bazda %9 artış) ve vergi sonrası karı (vergi ve temettüler düşüldükten sonra) 1.999 milyar VND'ye (yıllık bazda %377 artış) ulaştı.

MSN'in 2024'teki güçlü toparlanması, öncelikle tüketici perakende işindeki büyüme ve HCStarck'ın başarılı bir şekilde elden çıkarılmasından kaynaklandı.

TCBS, aşağıdaki temel etkenler nedeniyle MSN'nin 2025 yılı iş beklentilerini olumlu olarak değerlendirmektedir: MCH, ürün yelpazesini premiumlaştırma ve uluslararası pazarlardaki pazar payını genişletme stratejisine devam etmektedir; WinCommerce, 700-1.000 yeni mağaza açmayı ve satış noktasında verimliliği artırmaya odaklanmayı planlamaktadır; ve MSN, borç baskısını hafifletmek için finansal kaldıraç oranını düşürmeye odaklanmaktadır.

Ayrıca, 3 Mart 2025'te Masan Consumer (MSN'nin bir iştiraki), UPCoM borsasından çıkıp HoSE borsasında işlem görmeye başlama planını açıkladı.

- SSI (SSI Menkul Kıymetler Anonim Şirketi): Satış için bekliyor.

Şirket, 2024 yılında 8.529 milyar VND gelir (aynı döneme göre %19 artış) ve 2.835 milyar VND vergi sonrası kar (aynı döneme göre %23,6 artış) kaydetti.

TCBS, genel olarak menkul kıymetler sektörü ve özel olarak şirket için görünümü şu nedenlerle olumlu büyüme olarak değerlendirmektedir: Ekonomik büyümeyi teşvik edecek düşük faiz ortamı; ve yeni sermaye girişlerini çekecek piyasa yükselişi beklentileri.

Buna göre, başlıca iki iş kolu olan öz sermaye işlemleri (çoğunlukla sabit getirili ürünler) ve marj kredisi verme işlemleri bundan fayda sağlayacaktır.

TCBS, yatırımcıların SSI hisselerini ellerinde tutmaya devam etmelerini önermektedir.

- GEX (Gelex Grup Anonim Şirketi): Satışı bekliyor.

Şirket, 2025 yılı için öngörülen gelirini 37.662 milyar VND (yıllık bazda %11,5 artış) ve vergi öncesi karını 3.041 milyar VND (yıllık bazda %15 düşüş) olarak açıklayan iş planını duyurdu.

Bu, şirket için rekor bir gelir anlamına geliyor. Bununla birlikte, öngörülen kar düşüşü, 2024'ten farklı olarak, bir yan kuruluşun elden çıkarılmasından kaynaklanan olağanüstü gelirin olmamasından kaynaklanmaktadır.

Ayrıca şirket, %5 nakit temettü ve %5 hisse senedi temettüsü dağıtmayı planlıyor.

TCBS, gayrimenkul piyasasının ısınma belirtileri ve doğrudan yabancı yatırımların Vietnam'a kayma eğilimi göz önüne alındığında, şirketin inşaat malzemeleri, elektrikli ekipman ve sanayi parkları gibi temel iş segmentlerindeki büyüme potansiyelini olumlu olarak değerlendiriyor. Yatırımcılar bu hisseyi ellerinde tutmaya devam etmelidir.

Kaynak: https://www.nguoiduatin.vn/do-du-dia-co-phieu-msn-cua-ty-phu-nguyen-dang-quang-204250310155439968.htm