Wall Street, Fed toplantısı öncesinde yatay seyretti

Wall Street'te 4 Aralık'taki (Vietnam saatiyle 5 Aralık sabahının erken saatleri) işlem seansı, yatırımcıların bir dizi önemli ekonomik veriyi ve gelecek hafta Federal Rezerv'in faiz politikası kararını beklemesi nedeniyle, ana endekslerin hafif dalgalanmasıyla durgun ama temkinli bir şekilde sona erdi. Piyasanın temkinli seyri, piyasayı yatay seyretse de, yaklaşan para döngüsüne dair nispeten olumlu beklentileri yansıtarak, tüm zamanların en yüksek seviyelerine yakın seyretti.

Yatırımcılar Fed'in faiz kararını "nefeslerini tutarak" bekliyor

Kapanışta S&P 500 endeksi %0,1 artışla 6.857,12 puana yükseldi ve bu, tüm zamanların en yüksek seviyesinden sadece %0,5 uzaktaydı. Dow Jones endeksi %0,1 düşüşle 31,96 puan kaybederek 47.850,94 puana gerilerken, Nasdaq endeksi %0,2 artışla 23.505,14 puana yükseldi. Özellikle, küçük sermayeli hisseleri temsil eden Russell 2000 endeksi %0,8 artışla 2.531,16 puana çıkarak yatırımcıların risk iştahının toparlanmaya başladığını gösteriyor.

Piyasalar haftalardır süren sert dalgalanmaların ardından genel olarak sakin bir görünüm sergiledi ancak odak noktası faiz oranlarına ilişkin görünüm ve perakende, teknoloji ve tüketim malları şirketlerinden gelen bir dizi kazanç raporunda kaldı.

Kazananlar arasında, beklentilerin üzerinde kar açıklamasının ardından %14 değer kazanan Dollar General öne çıktı. Şirket, artan trafik ve iyileşen marjların, son mali görünümünün beklenenden daha iyi olmasına yardımcı olduğunu belirtti. Hormel Foods da, Planters ve Jennie-O gibi markalara olan güçlü talebin de etkisiyle, beklenenden daha iyi sonuçlarla %3,8 değer kazandı. Şirket ayrıca, gelecek yıl için analistlerin tahmin ettiğinden daha olumlu bir görünüm sundu.

Teknoloji hisseleri de piyasanın yükselişine katkıda bulundu. Salesforce, seanstaki bazı dalgalanmalara rağmen %3,7 yükseldi. İş yazılımları şirketinin son çeyrek kârı tahminleri aştı, ancak geliri biraz düştü. CEO Marc Benioff, Salesforce'un "yapay zeka çağında benzersiz bir konuma" sahip olduğunu belirterek, dünyanın yapay zekaya aşırı yatırım yapıyor olabileceği konusunda uyardı. Bu konu, Wall Street'te giderek daha fazla tartışılıyor.

Öte yandan Kroger, beklentilerin üzerinde kâr elde etmesine rağmen çeyreklik gelirinin beklentileri karşılamaması sonucu %4,6 düştü. Şirket ayrıca, tüm yıl gelir beklentilerini de aşağı yönlü revize ederek yatırımcıları ABD tüketici talebi konusunda endişelendirdi. Snowflake, kazanç ve gelir beklentilerini aşmaya devam etmesine rağmen %11,4 düştü. Analistler, bu keskin düşüşü, önceki güçlü sonuçların ardından gelen yüksek beklentilerden kaynaklanan hayal kırıklığına bağlarken, ürün geliri büyümesinin yavaşlamasına bağladı.

Tahvil piyasasında, 10 yıllık ABD Hazine tahvilinin getirisi %4,06'dan %4,10'a yükseldi. Artış küçük olsa da, getirilerdeki yükseliş eğilimi, özellikle yatırımcıların Fed faiz indirimi olasılığını yeniden değerlendirmeleriyle birlikte, hisse senetlerine para akışını sınırlayabilir.

Bugün açıklanan ekonomik veriler, para politikası beklentilerini olumsuz etkiledi. İşsizlik ödeneği başvurularının sayısı geçen hafta üç yıldan uzun süredir en düşük seviyeye geriledi ve bu durum, beklenenden daha istikrarlı bir işgücü piyasasının sinyallerini yansıtıyor. Başka bir rapora göre, işten çıkarmalar Kasım ayında bir önceki aya göre yarıdan fazla azaldı, ancak yine de bir yıl öncesine göre daha yüksekti.

İşgücü piyasasından gelen olumlu sinyallerin iki yönlü bir etkisi var: resesyon korkularını hafifletiyor, ancak aynı zamanda Fed'in politika gevşetme konusunda daha temkinli olmasını da sağlayabilir. Piyasalar, Fed'in gelecek hafta bu yıl üçüncü kez faiz oranlarını düşürmesini bekliyor, ancak bu kesinlik biraz azaldı.

Uzmanlara göre, piyasa politika değişikliği öncesinde bir "duraklama" halinde. Fed'in tercih ettiği enflasyon ölçütü olan PCE enflasyon raporunun, 10 Aralık toplantısından hemen önce yayınlanması bekleniyor ve faiz oranı kararını büyük ölçüde etkileyebilir. PCE keskin bir şekilde "soğursa", faiz indirimi beklentisi hızla artacak ve teknoloji grubu ile büyüme hisselerinin yıl sonunda yükselişe geçmesini destekleyecektir. Tersine, veriler yeterince ikna edici değilse veya piyasa aşırı iyimserliği fiyatlamışsa, hafif bir düzeltme tamamen olasıdır.

Küçük sermayeli şirketler açısından Russell 2000'in yükselişi, yatırımcıların düşen faiz oranlarından en çok faydalanacak olan ancak aynı zamanda ekonomik zayıflığa karşı en savunmasız olan döngüsel hisse senetlerinde fırsat aradığını gösteriyor.

Bu nedenle 4 Aralık seansı ihtiyatlı ve dikkatli bir seyir izledi. Artık güçlü dalgalanmalar yaşanmadı, piyasa politika beklentileri sayesinde zirveye yakın seyretti, ancak ekonomik verilerden kaynaklanan birçok riskle karşı karşıya kaldı. Büyük bir hareket olmasa da, seans daha güçlü bir oynaklık döneminin temelini attı ve bir çıkış veya düzeltme olasılığı büyük ölçüde Fed'in gelecek haftaki kararına bağlıydı.

Kaynak: https://thoibaonganhang.vn/pho-wall-di-ngang-truoc-them-cuoc-hop-fed-174663.html