Yeşiller Wall Street'e geri döndü, yatırımcılar Fed'in faiz oranlarını düşürmesini bekliyor

Güçlü salınımlar Wall Street'i test ediyor

ABD borsası, çalkantılı bir işlem haftasını Cuma günü toparlanarak tamamladı. Dalgalı bir açılış seansının ardından S&P 500 endeksi, bir ara yaklaşık %2 yükseldikten sonra %1'lik bir artışla kapandı.

Dow Jones endeksi %1,1, Nasdaq endeksi ise %0,9 artış göstererek satın alma gücündeki toparlanmayı yansıttı, ancak piyasa hala Nisan ayındaki satış dalgasının ardından en güçlü saatlik geri dönüşleri kaydetti.

Piyasa teknoloji hisselerine ve faiz oranı sinyallerine karşı hassaslığını korusa da, Fed'in faiz oranlarını düşürebileceği öngörüleri sayesinde yatırımcı güveni bir miktar istikrar kazandı. İllüstrasyon fotoğrafı.

Bu dalgalanmalar, mevcut ABD ekonomisinin iki önemli bilinmezliği etrafında dönmeye devam ediyor: Teknoloji hisseleri, özellikle Nvidia ve Bitcoin, kârlılık tabanına kıyasla çok mu hızlı hareket ediyor? Ve ABD Merkez Bankası (Fed) faiz indirimi döngüsüne gerçekten devam etmeye hazır mı? Bunlar, önümüzdeki dönemde yatırımcı psikolojisine ve varlık değerleme beklentilerine hâkim olan iki önemli soru olmaya devam ediyor.

Ancak, New York Fed Başkanı John Williams'ın Şili'de yaptığı konuşmanın ardından piyasa duyarlılığı bir miktar sakinleşti. Williams, Fed'in para politikasını hâlâ "ayarlama imkanı" olduğunu söyledi. Bu sinyal, yatırımcıların Aralık toplantısında dolaylı olarak bir faiz indirimini daha destekleyebileceğini düşünmesiyle piyasanın hemen toparlanmasına yardımcı oldu.

Ancak Fed içinde hâlâ uyarı işaretleri mevcut. Bazı yetkililer, enflasyonist baskıların politika gevşetmesini gerektirecek kadar azalmadığından endişe ediyor.

Bu durum, Perşembe günkü işlem seansında da açıkça görüldü. Nvidia'nın beklenenden iyi kazanç açıklamasının ardından ABD hisseleri kısa bir süreliğine yükselişe geçti, ancak hızla yön değiştirerek sert bir düşüş yaşadı. Nvidia hisseleri yükselişle açıldı, ardından beklenmedik bir şekilde %4,3 düştü, ardından kayıplarının bir kısmını telafi ederek yaklaşık %1 düşüşle kapandı.

Amazon da %1,6'lık yükselişle kapanış yapmadan önce sert dalgalanmalar yaşadı. Bitcoin, kısa bir süre 81.000 doların altına düştükten sonra 85.000 dolara yaklaştı. Dijital para birimi, geçen ay 125.000 doların altına düşmesinden bu yana dalgalı bir seyir izledi.

Teknoloji hisselerindeki oynaklığa rağmen S&P 500 hisselerinin yüzde 90'ı yükseldi ve bu da genel piyasada istikrarlı bir görünüm olduğunu gösteriyor.

Perakende hisseleri parlak bir seyir izledi; Gap ve Ross Stores güçlü kazançlarıyla %8'den fazla yükseldi. Konut inşaatı da düşük kredi faiz oranları beklentileriyle yükseldi; DR Horton, Lennar ve PulteGroup gibi şirketlerin hisseleri %5'in üzerinde arttı.

ABD 10 yıllık Hazine tahvilinin getirisi, piyasanın Fed'in Aralık ayında faiz oranlarını düşürme olasılığını yaklaşık yüzde 72'ye yükseltmesiyle yüzde 4,06'ya geriledi.

Uluslararası hisse senetleri yükseliyor

Asya- Pasifik bölgesinde, Japonya'daki resmi tatil nedeniyle işlemlerde yaşanan önemli düşüşe rağmen, yeşil renk hakimiyetini sürdürdü. Bölgenin MSCI endeksi (Japonya hariç) %1 yükselirken, Güney Kore'nin Kospi endeksi, teknoloji grubu değerlemelerine ilişkin endişeler nedeniyle haftalık sert düşüşün ardından %0,15 değer kazandı.

Wall Street vadeli işlemleri de yükseliş kaydetti; Nasdaq %0,8, S&P 500 %0,55 ve EUROSTOXX 50 %0,7 yükseldi. Bu hareketler, New York Fed Başkanı'nın sinyalinin ardından Fed'in yakın vadede politika gevşetmeye devam edebileceği beklentilerini yansıtıyor.

Birçok büyük finans kuruluşu, tahminlerini olumlu yönde revize etti. Goldman Sachs, Fed'in Aralık 2025, Mart ve Haziran 2026'da faiz oranlarını üç kez düşürerek hedef faiz oranını %3-3,25'e indirebileceğine inanıyor. Banka ayrıca, çekirdek enflasyonun düşmesi ve özellikle üniversite mezunu çalışanlardan oluşan işgücü piyasasının beklenenden daha hızlı zayıflaması bağlamında, 2026'daki riskin daha derin bir indirim olasılığına daha yatkın olduğuna inanıyor.

Ancak ABD faiz oranlarının görünümü belirsizliğini koruyor. Buna göre, ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu, yetersiz veri toplanması nedeniyle Ekim ayı TÜFE duyurusunu beklenmedik bir şekilde iptal etti ve bu durum, politika yapıcıları karar almadan önce önemli bir dayanaktan mahrum bıraktı.

Döviz piyasasında yen, dolar başına %0,1 düşüşle 156,63 yene gerileyerek 10 ayın en düşük seviyesinde seyretti. Yatırımcılar, mali sağlık ve aşırı düşük faiz politikasına ilişkin endişeler nedeniyle Japonya'nın para birimini desteklemek için müdahale etme olasılığını hâlâ yakından izliyor. Maliye Bakanı Satsuki Katayama uyarılarını artırsa da, analistler müdahalenin USD/JPY paritesinin yükselişini yalnızca yavaşlatabileceğini ve trendi tersine çevirmesinin pek olası olmadığını söylüyor.

ABD doları da Fed'in faiz indirimine gideceği beklentileriyle hafif değer kaybetti. Londra'nın bütçe açıklaması öncesinde euro %0,1 artışla 1,1523 dolara, sterlin ise %0,09 artışla 1,3111 dolara çıktı.

Bu arada, emtia fiyatları hafif bir düşüş kaydetti. Brent petrol 62,64 USD/varil, WTI petrol 58,11 USD/varil ve spot altın %0,4 düşüşle 4.049 USD/ons oldu.

Yorum (0)