Фонди ETF збільшують чистий вилучення коштів на фондовому ринку

У звіті SSI про глобальний потік інвестиційного капіталу за листопад 2024 року йдеться, що на в'єтнамському фондовому ринку чиста інтенсивність виведення коштів з ETF-фондів стає дедалі сильнішою.

У звіті SSI про глобальний потік інвестиційного капіталу за листопад 2024 року йдеться, що на в'єтнамському фондовому ринку чиста інтенсивність виведення коштів з ETF-фондів стає дедалі сильнішою.

Збільшення чистої інтенсивності вилучення коштів з ETF-фондів

  SSI повідомила, що на в'єтнамському ринку ETF-фонди прискорили виведення капіталу в листопаді після двох місяців уповільнення, із загальною вартістю до 1,48 трильйона донгів порівняно з 700 мільярдами донгів у вересні та 300 мільярдами донгів у жовтні. Це вже 11-й місяць поспіль чистого виведення коштів цього року, в результаті чого чиста вартість виведення з початку року склала -22,78 трильйона донгів, що еквівалентно зменшенню загальних активів на 30% до кінця 2023 року, в результаті чого загальні активи ETF-фондів склали 56,5 трильйона донгів.

Тиск на виведення капіталу різко зріс у групі американських та європейських фондів, як правило, у фонді VanEck (642 млрд) та фонді Xtrackers FTSE Vietnam ETF (214 млрд), подібно до контексту значного виведення готівки на ринках, що розвиваються. Крім того, вітчизняні фонди, такі як DCVFM VN30, DCVFM VNDiamond та MAFM VNDIAMOND ETF, також скасували чисте виведення коштів цього місяця, склавши 301 млрд, 204 млрд та 82 млрд VND відповідно.

З іншого боку, фонд Fubon торгувався активніше після 6 місяців поспіль активних продажів, чистий обсяг виведення коштів значно знизився до -28 мільярдів у листопаді. Фонд SSIAM VNFIN Lead зафіксував незначне розворот чистого припливу в розмірі 16 мільярдів донгів після 8 місяців поспіль чистого виведення коштів. KIM Growth VN30 – єдиний фонд, який підтримував позитивний приплив протягом багатьох місяців.

Більше позитивних сигналів від фонду Fubon - ETF-фонду з найбільшим загальним обсягом активів на в'єтнамському ринку у другій половині листопада, або Міністерство фінансів вносить зміни до Указу 155, проєктом яких дозволяє компаніям з цінних паперів реєструватися як маркет-мейкери сертифікатів ETF, щоб допомогти створити ліквідність для вітчизняних ETF-фондів, відкриваючи більше можливостей для нещодавно котируваних на ринку ETF-фондів, оцінила SSI.

Джерело: SSI

Тим часом, в активних фондах торговельні показники були більш диференційованими. У той час як активні фонди, що інвестують лише у В'єтнам, скоротили свій чистий вивід до лише 500 мільярдів, міжнародні інвестиційні фонди, навпаки, зберегли значний чистий вивід, близько 1,2 трильйона донгів, довівши загальний чистий вивід з активних фондів у листопаді до 1,7 трильйона донгів.  

Невеликі очікування щодо грошового потоку в грудні

SSI оцінила, що транзакції як з активних фондів, так і з ETF схиляються до чистого вилучення коштів з ринків, що розвиваються, і перспективи на грудень не надто обнадійливі, оскільки ринок США все ще привертає найбільшу увагу.  

На світовому ринку результати президентських виборів у США допомогли зменшити занепокоєння, сприяючи відновленню потоку коштів у ризиковані активи. Тенденція надходження коштів до глобальних фондів акцій продовжилася у листопаді, але була зосереджена переважно на ринку США, тоді як інші великі ринки, окрім Японії, зафіксували чистий відтік коштів. Чистий приплив коштів до інших фінансових активів, таких як облігації та фонди грошового ринку, залишався позитивним у листопаді 2024 року.

Позитивні потоки капіталу спостерігалися переважно на розвинених ринках. У листопаді 2024 року приплив капіталу до фондів акцій розвинених ринків спалахнув, чистий приплив склавши 144 мільярди доларів США. Загалом за 11 місяців капітал було виплачено 506 мільярдів доларів США до фондів розвинених ринків, при цьому ринок США продовжував залучати грошові потоки (+143 мільярди доларів США та 448 мільярдів доларів США за 11 місяців).

Технологічна група продовжує залучати більшу частину грошового потоку завдяки підтримці з боку індивідуальних інвесторів, тоді як інвестиційні фонди також активніше розподіляють кошти на ринку США, а результати опитування BofA показують, що коефіцієнт розподілу на фондовому ринку США досяг найвищого рівня за останні 11 років.

Протилежна тенденція спостерігалася на ринках, що розвиваються, оскільки потоки капіталу змінилися на чистий відтік. Зміцнення долара США та занепокоєння щодо тарифної політики, психологічний вплив пакету економічних стимулів Китаю зменшився, що спричинило значний чистий відтік капіталу в листопаді, який склав до 8 мільярдів доларів США – найвищий чистий відтік з червня 2020 року. Більшість ринків зафіксували негативні результати, такі як Китай (-4 мільярди доларів США), Індія (659 мільйонів доларів США).  

Джерело: https://baodautu.vn/cac-quy-etf-tang-rut-rong-tren-thi-truong-chung-khoan-d232027.html