ІСІ та борг за кредитами у розмірі 13 000 мільярдів, щодня сплачуючи понад 4 мільярди донгівських донгів відсотків

Уникнули збитків у другому кварталі завдяки фінансовим доходам

У другому кварталі 2023 року акціонерне товариство Ho Chi Minh City Infrastructure Investment Joint Stock Company (код CII) зафіксувало чистий дохід у розмірі 843,3 млрд донгів, що приблизно на 15,2% менше, ніж за аналогічний період. Собівартість реалізованої продукції становила 641,6 млрд донгів, валовий прибуток компанії досяг 250,6 млрд донгів, що на 55,4% менше, ніж за аналогічний період. Рентабельність валового прибутку також зменшилася з 45,5% до лише 23,9% за аналогічний період.

Примітно, що фінансові доходи різко зросли за цей період – з 259,5 млрд до 461,9 млрд донгів, що становить збільшення на 128,2%. Більшість з них надійшли за рахунок відсотків від інвестиційної співпраці, підтримки капіталу, депозитів та облігацій.

cii та буріння, позичають 13000 мільярдів щодня, повертають понад 4 мільярди донгів, фото 1 — ІСІ ледь уникла збитків у другому кварталі завдяки фінансовим доходам (Фото TL)

Хоча фінансові доходи зросли, фінансові витрати також зросли на 41,2% до 454,8 млрд донгів. Ці витрати чинять значний тиск на дохід компанії.

Витрати на управління бізнесом та витрати на збут зменшилися, склавши 35,8 млрд та 121,6 млрд донгів відповідно. Прибуток після оподаткування у другому кварталі досяг 83,3 млрд донгів.

Хоча компанія й отримала прибуток, якщо врахувати прибуток від основної діяльності, без урахування фінансових доходів, то компанія втрачає до 374,8 мільярда донгів. Компанія уникла збитків лише у другому кварталі завдяки отриманню надзвичайно високих фінансових доходів.

Прибуток знизився на 85%, за перші 6 місяців року виконано лише 9,3% річного плану прибутку

Прибуток за другий квартал, зазначений у звіті про бізнес-результати CII, не був пов'язаний з основною діяльністю компанії. Ця похмура ситуація тривала навіть з першого кварталу, коли компанія зафіксувала дохід лише у розмірі 748,1 млрд донгів та прибуток після оподаткування лише у розмірі 34,8 млрд донгів.

До кінця другого кварталу сукупний дохід CII досяг 1 591,3 млрд донгів, що на 6,8% менше, ніж у попередньому році. Сукупний прибуток після оподаткування досяг 118,2 млрд донгів, що на 85,2% менше, ніж у попередньому році. Прибуток акціонерів материнської компанії після оподаткування досяг лише 43,5 млрд донгів, що на 94% менше.

Порівняно з бізнес-ціллю, встановленою на початку року, яка передбачала виручку в розмірі 5,155 млрд донгів та прибуток після оподаткування акціонерів материнської компанії в розмірі 469 млрд донгів, на кінець перших 6 місяців року компанія виконала лише 30,9% плану виручки та 9,3% річного плану прибутку.

Величезний борг у розмірі 13 000 мільярдів, CII щодня має сплачувати 4 мільярди донгів у вигляді відсотків

Одна з найочевидніших проблем у фінансовій звітності CII полягає в тому, що її борги «роздуваються». Тиск щодо погашення облігацій залишається і буде проблемою, яку компанії потрібно буде вирішити в майбутньому.

Загальні активи CII станом на кінець другого кварталу досягли 26 649,2 млрд донгів, що на 6,7% менше, ніж на початок року. З них компанія тримає 954,6 млрд донгів у вигляді готівки та її еквівалентів. Крім того, CII тримає додаткові 2,5 млрд донгів у банківських депозитах та 615,6 млрд донгів у вигляді інвестицій у цінні папери.

У структурі капіталу ІСІ короткострокова заборгованість демонструє тенденцію до зростання з 5 166,4 млрд до 6 039,4 млрд донгів, що на 873 млрд донгів більше лише за півроку.

Крім того, довгостроковий борг наразі становить 7 112,3 млрд донгів. Якщо підрахувати загальну суму короткострокового та довгострокового боргу, то CII наразі позичає до 13 151,7 млрд донгів. Це не кажучи вже про інші зобов'язання до сплати, відображені у фінансовій звітності.

Борг у розмірі 13 151,7 млрд донгів навіть на 62,2% перевищує власний капітал, що свідчить про величезний ризик в управлінні капіталом CII. Тільки у другому кварталі загальні відсоткові витрати, які CII має сплатити, склали 363,6 млрд донгів. Це означає, що компанія повинна щодня сплачувати до 4,04 млрд донгів відсотків.

Крім того, станом на 30 червня 2023 року компанія підтвердила, що графік платежів за кредитами протягом 12 місяців становив 5 107,7 млрд донгів. Сума облігаційного боргу, що має бути сплачена протягом 12 місяців, також становила 2 004,7 млрд донгів.

З огляду на вищезгаданий тиск на боргові витрати та відсоткові витрати, неважко зрозуміти, чому грошовий потік CII від бізнес-операцій за перші 6 місяців року становив негативних 368,6 млрд донгів.

Джерело