Як коливатимуться ціни на золото, враховуючи прогноз, що ФРС не знижуватиме процентні ставки у 2024 році?

Федеральна резервна система США (ФРС) завершила своє засідання 20 березня, оголосивши, що залишить процентні ставки незмінними вп'яте поспіль і прогнозує їх зниження на три чверті процентного пункту до кінця 2024 року.

Після цього світова ціна на золото зазнала рекордного зростання. Зафіксована о 18:17 (за американським часом) 20 березня ціна на золото на торговому майданчику досягла безпрецедентного максимуму в 2222,39 доларів США за унцію, а потім наприкінці дня встановилася на рівні 2200 доларів США.

ФРС також зберегла свій прогноз щодо трьох знижень ставки після прес-конференції, хоча дата ще не визначена. Згідно з опитуванням CNBC, 68% інвесторів прогнозують, що ФРС вперше знизить ставку в червні. В опитуванні Reuters ця цифра сягає 72%.

Голова ФРС Джером Павелл виступає на прес-конференції 20 березня 2024 року.
Джерело фото: Ел Драго, Bloomberg

Однак в інтерв'ю CNBC пан Шаан Райтата, старший економіст провідної компанії з управління активами Vanguard (США), спростував цей прогноз.

Фактично, ФРС раніше знизила свій прогноз щодо кількості зниження процентних ставок цього року з семи до трьох. За словами пана Шаана Райтати, причиною збереження процентних ставок незмінними може бути сильне економічне зростання, особливо зростання завдяки пропозиції та дефляції, але це також може бути пов'язано зі зростанням фондового ринку. «Наразі ми оцінюємо, що фондовий ринок США відносно переоцінений і не показує ознак охолодження», – поділився пан Шаан Райтата.

Поділяючи таку ж думку, раніше у відповіді CNBC пан Марк Окада, співзасновник і генеральний директор Sycamore Tree Capital Partners (США) передбачив високу ймовірність того, що ФРС продовжить підвищувати процентні ставки у 2024 році. На початку березня, опубліковано на Bloomberg, пан Торстен Слок - головний економіст Apollo Global Management (США), також натякнув інвесторам на 2024 рік без зниження процентних ставок.

Чи впливають високі процентні ставки на ціну золота?

За словами Джей Бі Маверіка, ринкового аналітика з більш ніж 17-річним досвідом роботи в США, історичні дані показують, що немає суттєвої кореляції між зростанням процентних ставок і падінням цін на золото. Фактично, між 1971 і 1981 роками в США процентна ставка ФРС зросла більш ніж у чотири рази, досягнувши 16% у 1981 році. За той самий період ціна на золото також різко зросла з менш ніж 200 доларів США за унцію до майже 2000 доларів США за унцію.

«Багато людей помилково вважають, що вищі процентні ставки роблять інвестиції з фіксованим доходом, такі як облігації, більш привабливими, що перенаправлятиме гроші із золота на інші інвестиції, які пропонують вищу прибутковість», – пояснив Джей Бі Маверік. «Але насправді існує багато інших факторів, які впливають на ціну золота».

Як і багато інших товарів, ціна на золото залежить від закону попиту та пропозиції на ринку. Оскільки виробництво золота є довгостроковим процесом, інвестори можуть передбачити пропозицію на ринку золота, але попит може сильно коливатися. Наприклад, попит на ювелірні вироби, занепокоєння щодо інфляції або купівельна спроможність державних банків також можуть впливати на ринок золота. Зокрема, економічна або геополітична нестабільність може змусити інвесторів поспішати купувати золото, яке вважається безпечним каналом інвестування.

Однак, як заявив виданню The Economics Times Харіш В. Наїр, керівник відділу сировинних товарів Geojit Financial Services (Індія), все ще існує значна кореляція між падінням процентних ставок та зростанням цін на золото. Фактично, коли процентні ставки нижчі, дохідність активів у доларах США, таких як облігації та ощадні рахунки, зменшується. Це може призвести до зниження вартості долара порівняно з іншими валютами. Оскільки ціна на золото в усьому світі вимірюється в доларах США, слабший долар зробить золото дешевшим для міжнародних інвесторів, що може призвести до зростання цін на золото.

Коментуючи інвестиційні перспективи золота, пан Харіш В. Наїр сказав: «Золото є одним із найкращих активів для довгострокових інвестицій, що забезпечує безпеку та хорошу прибутковість для інвесторів. Фактично, ціни на золото в Індії подвоїлися за останні 5 років і зросли більш ніж на 980% з 2003 року. Тому інвестори можуть скористатися корекцією цін на золото, щоб розглянути можливість додавання цього металу до свого інвестиційного портфеля для отримання довгострокових вигод».

Графік світової ціни на золото, зафіксований о 14:00 22 березня 2024 року

Згідно з опитуванням газети «Промисловість і торгівля», сьогодні вранці, 22 березня 2024 року, світова ціна на золото дещо знижується. О 5:00 ранку (за в'єтнамським часом) спотова ціна на золото становила 2 181,135 доларів США за унцію. До 14:00 того ж дня ціна на золото становила 2 172,4 доларів США за унцію. Світова ціна на золото сьогодні знизилася на 8,1 доларів США за унцію порівняно з учорашнім днем ​​(21 березня).

На внутрішньому ринку рано вранці, 22 березня 2024 року, ціна на золото SJC раптово впала, опустившись нижче 81 мільйона донгів/таель. Рано вранці найвища ціна купівлі золота SJC становила 78,40 мільйона донгів/таель, а найвища ціна продажу досягла 80,60 мільйона донгів/таель. До 14:00 того ж дня ціна на золото на біржі Saigon Jewelry Company Limited - SJC продовжила знижуватися до 77,8 мільйона донгів/таель для купівлі та 79,8 мільйона донгів/таель для продажу.

Ціна золота на біржі Saigon Jewelry Company Limited - SJC, зафіксована о 14:00 22 березня 2024 року

За словами економічних експертів, ціни на золоті злитки та золоті каблучки Державного комітету продовжуватимуть коливатися найближчими днями. Раніше Державний банк заявив, що це відомство оцінить та внесе зміни до Постанови 24 про управління ринком золота в першому кварталі та вживе заходів для стабілізації цього ринку.

Деякі аналітики рекомендують новим інвесторам, які виходять на ринок золота та мають намір купувати золото для накопичення в цей час, уважно стежити за розвитком ринку, щоб приймати безпечні рішення щодо покупки та уникати збитків.

Джерело: https://congthuong.vn/gia-vang-se-bien-dong-the-nao-truoc-du-bao-fed-khong-cat-giam-lai-suat-trong-nam-2024-310255.html