Виплачуючи 2,6 мільярда донгів відсотків щодня, Becamex (BCM) все ще мобілізує додаткові 2 000 мільярдів донгів з облігаційного каналу.

Після багатьох змін, Becamex (BCM) все ж таки мобілізувала додаткові 2 000 мільярдів донгів у вигляді облігацій.

У 2022 році Корпорація промислового розвитку та інвестицій Becamex (HoSE: BCM) схвалила план випуску облігацій на суму 2 000 мільярдів донгів. Однак цей план було відкладено через несприятливу інформацію щодо ринку корпоративних облігацій.

Станом на 2 червня 2023 року Becamex схвалила випуск окремих облігацій загальною номінальною вартістю 1 000 мільярдів донгів, термін погашення яких очікується у 2025 році. Облігації випускаються у формі неконвертованих забезпечених облігацій. Очікується, що залучена сума буде використана для сплати основної суми та відсотків за облігаційними боргами компанії, що підлягають погашенню.

Щодня 26 мільярдів донгів повертається у вигляді відсотків. Becamex BCM все ще мобілізує додаткові 2 000 мільярдів донгів з облігаційного каналу, зображення 1. — Щодня Becamex IDC (BCM) сплачує 2,6 мільярда донгів за відсотки, але все ж мобілізує додаткові 2 000 мільярдів донгів у вигляді облігацій (Фото TL)

Однак 26 червня 2023 року Becamex скасувала цей план випуску.

25 вересня 2023 року Becamex оголосила про успішний випуск облігацій на суму 2 000 мільярдів донгів за кодом BCMH2328001, термін обігу 5 років, дата випуску 6 липня 2023 року, термін погашення 5 липня 2028 року.

Прибуток за другий квартал знизився на 97%, щоденні відсоткові витрати склали майже 2,5 мільярда донгів

Результати діяльності Becamex IDC у першій половині 2023 року були відносно похмурими. У першому кварталі виручка склала лише 791 млрд донгів, що на 44,8% менше, а прибуток після оподаткування склав 74 млрд донгів, що на 81% менше, ніж за той самий період.

У другому кварталі дохід Becamex досяг 1 286 млрд донгів, що на 33,2% менше, ніж у попередньому році. Собівартість реалізованої продукції становила 558,9 млрд донгів, валовий прибуток досяг 727,1 млрд донгів, а рентабельність валового прибутку зросла з 49,6% до 56,5%.

Однак фінансові доходи за цей період різко впали з 69 млрд до 10,3 млрд донгів. Процентні витрати зросли з 220,5 млрд до 269 млрд донгів, що еквівалентно зростанню на 22%.

Виручка зменшилась, але адміністративні витрати та витрати на збут не зменшилися, а зросли, склавши 252,1 млрд донгів та 124,4 млрд донгів відповідно. Прибуток після оподаткування у другому кварталі склав лише 31,6 млрд донгів, що на 97% менше, ніж за аналогічний період.

Сукупний дохід Becamex за перші 6 місяців року досяг 2 077,4 млрд донгів, прибуток після оподаткування склав 58,8 млрд донгів, що лише на 1/3 менше порівняно з аналогічним періодом. Примітно, що процентні витрати за перші 6 місяців року склали 460,3 млрд донгів, що еквівалентно щоденній виплаті Becamex 2,6 млрд донгів відсотків.

Борг продовжує зростати, грошовий потік становить негативних 1,100 млрд донгів

На кінець другого кварталу загальні активи Becamex досягли 48 811,5 млрд донгів. Грошові кошти та їх еквіваленти зменшилися на 62% порівняно з початком року. Депозити також зменшилися з 435,5 млрд донгів до лише 335,3 млрд донгів.

У структурі активів Becamex дебіторська заборгованість становить 5 439,4 млрд донгів. Запаси наразі становлять 21 600,8 млрд донгів. Крім того, компанія також зафіксувала 15 949,3 млрд донгів, інвестованих в активи дочірніх компаній. Дивіденди, виплачені з цих інвестицій у другому кварталі, різко зменшилися.

У структурі капіталу Becamex короткостроковий фінансовий борг Becamex збільшився більш ніж на 1 300 мільярдів донгів лише за перші 6 місяців року до 6 264 мільярдів донгів. Довгостроковий борг наразі становить 9 718,5 мільярдів донгів. Таким чином, загальний борг Becamex наразі становить близько 15 982,5 мільярдів донгів.

Власний капітал Becamex становить лише 17 936,7 млрд донгів, нерозподілений прибуток після оподаткування становить 4 795,6 млрд донгів. Видно, що борг Becamex майже такий самий, як і її власний капітал, що створює ризики в управлінні капіталом.

Також у звіті про рух грошових коштів Becamex зазначено, що лише за перші 6 місяців 2023 року грошовий потік Becamex IDC від операційної діяльності був негативним на 1 110,2 млрд донгів. З них компанія витратила до 895,2 млрд донгів на виплату відсотків. Ці кошти, витрачені на відсотки, призвели до відносно негативного грошового потоку Becamex. Цей борговий тиск може продовжувати зростати, коли Becamex мобілізує додаткові 2 000 млрд донгів з облігаційного каналу.

Джерело