США відроджують промислову стратегію, європейські союзники випадково потрапили під "швидку кулю"?

Нещодавно видання Le Monde зазначило, що Європа має труднощі з політикою США щодо промислових інновацій. Фактично, список великих європейських компаній, таких як Engie, BASF, BMW, Solvay, Siemens, Volkswagen…, які оголосили про розширення промислових проектів у США, стрімко зростає останніми місяцями.

Президент США Джо Байден тестує електромобіль Cadillac під час відвідування Північноамериканського автосалону в Детройті 2022 року. (Джерело: Reuters)

Америка масово реіндустріалізується

Зараз, завдяки дешевшій енергії та величезним субсидіям і податковим пільгам, у США спостерігається сплеск будівництва нових заводів.

Тим часом, попри зусилля щодо реіндустріалізації, Європа виявляється набагато повільнішою та менш згуртованою.

Рушійною силою, як відомо, є Закон про скорочення інфляції (IRA), підписаний президентом Джо Байденом 16 серпня 2022 року, – величезні витрати в розмірі 370 мільярдів доларів протягом 10 років на підтримку енергетичного переходу за рахунок податкових пільг. Це на додаток до пакетів підтримки, прийнятих у 2021 році, пов’язаних з інфраструктурою (1,2 трильйона доларів), та Закону про CHIPS та науку (50 мільярдів доларів) 2023 року, спрямованого на повернення виробництва напівпровідників до США.

«Ми спостерігаємо справжнє промислове відродження в США, тоді як ціни на енергоносії в Європі продовжують тиснути на виробничий сектор», – сказав Максим Дарме, економіст страхової компанії Allianz Trade.

Фактично, енергетичний фактор є вирішальним: компанії в Детройті чи Нью-Йорку оплачують лише третину або чверть витрат на енергію, ніж їхні конкуренти у Франкфурті чи Мілані. Це, безумовно, дуже суттєва порівняльна перевага.

Аналізуючи більш конкретно, експерт Шарль-Анрі Коломб'є з Дослідницького інституту Rexecode зазначає: «Це пояснює, чому інвестиції в будівництво у виробничому секторі по той бік Атлантики зафіксували вражаючий стрибок, збільшившись з 75 мільярдів доларів США на початку 2021 року до 195 мільярдів доларів США в середині 2023 року».

Газета Le Monde коментувала, ніби американці будують заводи з метою «помсти», намагаючись усіма способами залучити іноземних виробників на свою територію.

Влітку 2022 року японська компанія Panasonic оголосила про інвестиції в розмірі 4 мільярдів доларів у будівництво заводу з виробництва акумуляторів у Канзасі, тоді як південнокорейський промисловий конгломерат SK оголосив про 22 мільярди доларів на різні інвестиції в напівпровідники, електричні акумулятори та біотехнології.

У березні 2023 року Volkswagen оголосив про будівництво нового заводу з виробництва електричних позашляховиків вартістю 2 мільярди доларів у Південній Кароліні.

«Старий континент» все ще повільний

Тим часом реакція «старого континенту» була дуже повільною і, перш за все, неоднозначною. У травні 2023 року Франція відкрила свою першу «гігафабрику» електричних акумуляторів у Па-де-Кале. Це проект компанії Automotive Cells, спільного підприємства Stellantis, TotalEnergies та Mercedes. Кілька інших заводів будуються в Німеччині, Швеції та Польщі, а в Європі працює близько 50 нових заводів.

«Але це національні проекти, країни конкурують за залучення інвестицій, і Європейський Союз (ЄС) послабив правила державної допомоги, щоб дозволити це. Але зрештою, ЄС все ще не надає чіткої та переконливої дорожньої карти, як-от IRA», – сказав європейський депутат Європарламенту.

Річ не лише у фінансах. «IRA та Європейський зелений курс практично порівнянні, але законодавство США спирається на податкові пільги, тоді як європейська схема по суті базується на правилах та субсидіях», — каже Патрік Артус, економіст Natixis. «Рівень інвестицій у бізнес зростає в США, тоді як у єврозоні падає. Це свідчить про те, що підхід США є більш ефективним у заохоченні бізнесу до інвестицій».

Додайте до цього екзистенційні сумніви, які переживає Німеччина, провідний виробник у Європі. Побудована на дешевому імпорті енергії з Росії та залежна від експорту, особливо до Китаю, економіка країни зараз занепадає, а її промислова модель переживає серйозні проблеми. Зосереджуючись на автомобілях з двигунами внутрішнього згоряння, Німеччина намагається перейти на електромобілі.

Не кажучи вже про дедалі швидше старіння населення, яке послаблює здатність економіки до інновацій та розвитку.

Хоча Німеччина не змогла скоригувати свою стратегію зростання, Східна Європа, де вона розгорнула багато нових заводів, також намагається переосмислити себе. «Цього недостатньо, Європа навіть не може гарантувати постачання стратегічної сировини та напівпровідників», – оцінив експерт Шарль-Анрі Коломб’є.

Фактично, «Реіндустріалізація Європи» була постійною темою серед лідерів континенту з часів пандемії Covid-19 та спалаху конфлікту в Країні. Але зараз промисловий сектор стикається з серйозними викликами, від інфляції та посилення монетарної політики до слабкого зовнішнього попиту та загальної нестабільності.

Торговий банк Гамбурга повідомив, що з початку 2023 року попит у виробничому секторі знижується, що призводить до зниження індексу менеджерів із закупівель (PMI) єврозони. Вперше з вересня 2020 року PMI опустився нижче точки беззбитковості, незважаючи на те, що заводи постійно знижують ціни.

Очікується, що обсяг промислового виробництва продовжить скорочуватися в найближчі місяці через брак нових замовлень з країни та з-за кордону. Торговий банк Гамбурга також зазначив, що спад є повсюдним і охоплює чотири найбільші економіки єврозони: Німеччину, Францію, Італію та Іспанію.

Стратегія реіндустріалізації розуміється як стратегічна автономія в ключових галузях промисловості. Вона також розглядається як зусилля ЄС щодо зміцнення внутрішньої солідарності. Ідею створення цієї стратегії започаткували Німеччина та Франція.

Президент Франції Еммануель Макрон оголосив про план «реіндустріалізації» країни, якщо вона не хоче залежати від інших великих країн або ставати для них споживчим ринком. Крім того, Франція також має намір збільшити частку промисловості, на яку припадає лише 10% зростання ВВП у другій за величиною економіці Європи.

Європа відома як місце народження промислових революцій. Розробка європейської стратегії реіндустріалізації – це не ідея, а необхідність у контексті четвертої промислової революції. Однак, наразі вона не лише «невигідно» функціонує через вплив дорогого законопроекту США, але й у нинішніх складних економічних умовах Європі, ймовірно, знадобиться багато часу, щоб розробити успішну стратегію.

Джерело