Провідні компанії зберігають свої позиції

Національна комплексна фінансова стратегія до 2025 року з перспективою до 2030 року, зазначеною в Рішенні 149/QD-TTg, встановлює цільовий показник середнього співвідношення доходів від страхових премій до ВВП на рівні 3,5%. Мета Стратегії – популяризація основних фінансових продуктів та послуг, що надаються ліцензованими організаціями, включаючи: платежі, грошові перекази, заощадження, кредити та страхування.

Згідно з даними В'єтнамської страхової асоціації, з 2019 по 2023 рік на 10 провідних компаній зі страхування, відмінного від страхування життя, припадало 78% від загального доходу ринку. Серед них PVI, Bao Viet, PTI, MIC... ця група завжди утримувала свої лідируючі позиції, майже не змінившись за останні 5 років.

Легко впізнаваними пунктами у провідній групі підприємств є добрий фінансовий стан, потужний капітал з екосистеми державних корпорацій, а також кредитні установи, що стоять за ними. За лідером ринку PVI розташовується В'єтнамська національна нафтогазова група, PTI – В'єтнамська поштова корпорація, MIC – військовий банк MBBank або Bao Minh, Bao Viet – дві найстаріші компанії зі страхування, відмінного від страхування життя, у В'єтнамі.

страхування, не пов'язане зі страхуванням життя.jpg
Багато іноземних інвесторів вклали капітал у в'єтнамські страхові компанії, скориставшись програмами злиттів та поглинань. Ілюстративне фото.

В останні роки в структурі акціонерів цієї групи провідних підприємств з'явилися провідні світові іноземні стратегічні інвестори. Серед них HDI Global SE (Німеччина), Funderburk Lighthouse (інвестиційний фонд уряду Оману), Міжнародна фінансова корпорація (IFC) у структурі акціонерів PVI, а також AXA Insurance Finance Group (Франція) та Firstland Company Limited, яка, як кажуть, володіє понад 20% капіталу Bao Minh Insurance.

Аналогічно, Hyundai Marine & Fire Insurance - HMFI також придбала акції, щоб володіти 25% статутного капіталу VBI. Bangkok Insurance та PICC P&C (Народна страхова група Китаю) співпрацюють з Bao Viet з 2018 року.

Також спостерігається участь іноземних інвесторів, яких підтримують деякі провідні материнські банки В'єтнаму або великі корпорації, такі як BIDV, Agribank , Vietinbank, Vietnam National Petroleum Group, BIC group, VBI, PJICO – це три помітні яскраві моменти з хорошими темпами зростання в останні роки.

BIC вважається найвідомішим ім'ям зі стабільним зростанням частки ринку. За 4 роки, починаючи з 2019 року, частка ринку BIC зросла з 3,8%, 4,2% у 2020 році, 4,6% у 2021 році, 5,2% у 2022 році, а наразі частка ринку BIC становить 6,4% у 2023 році, що є 6-м показником на ринку. BIC прагне увійти до 5 найкращих страховиків, що не пов'язані зі страхуванням життя, з найбільшою часткою ринку до 2025 року за підтримки іноземного інвестора Fair Fax Asia, який володіє 35% акцій. VBI протягом 4 років завжди підтримувала стабільне зростання, але цифра все ще дуже невелика: 3,6% у 2019 році та зросла до 4,9% частки ринку у 2023 році.

Аналогічно, для PJICO 2023 рік став першим роком, коли ця компанія досягла позначки в 4 000 мільярдів донгів первісного доходу від страхування. Прибуток PJICO до оподаткування у 2023 році досяг 283,68 мільярда донгів. Частка ринку завжди трималася на рівні 5-6% протягом останніх кількох років. Крім того, ринок очікує на нові події, враховуючи очікування щодо угоди про злиття та поглинання DB Insurance з VNI та BSH. На сьогоднішній день DB володіє 75% статутного капіталу VNI, BSH та 37% статутного капіталу PTI.

Однак позитивні показники BIC чи PJICO ніщо в порівнянні з доходами PVI, Bao Viet чи Bao Minh. Зокрема, до кінця 2023 року вся система PVI виконала свої цілі із загальним консолідованим доходом у 16 ​​083 млрд донгів, Bao Viet досяг 11 752 млрд донгів, а Bao Minh – понад 6 600 млрд донгів.

Нижча група має менше можливостей.

На відміну від вищезгаданої групи, решта 22 підприємств, на які припадає лише близько 22% частки ринку, ведуть запеклу конкуренцію за те, щоб закріпитися. Наразі багато підприємств цієї групи мають участь відомих іноземних партнерів, але більшість із них не досягли успіху, а багато інвесторів зазнали невдачі та вийшли з ринку.

Першим іноземним інвестором, який вийшов на в'єтнамський ринок страхування у 2001 році, отримавши ліцензію у 2005 році, стала Groupama Vietnam General Insurance Company Limited за підтримки Groupama Assurances Mutuelles - престижної французької страхової групи.

Однак у вересні 2022 року Міністерство фінансів щойно видало офіційне розпорядження, яке схвалило Tasco отримання 100% внеску до капіталу Groupama Vietnam General Insurance Company Limited. Після майже 20 років присутності Groupama офіційно вийшла з в'єтнамського ринку.

У травні 2012 року провідна австралійська страхова група IAG завершила придбання 30% акцій акціонерної компанії AAA Insurance. Менш ніж через рік група збільшила свою частку в AAA Insurance до 60,9%.

Після майже 10 років володіння, до кінця 2021 року, Bamboo Capital Group та BCG Financial придбали 80,64% акцій та замінили IAG, ставши найбільшим акціонером AAA. І це можна вважати не дуже вдалою угодою для AIG.

У 2011 році страхова група ERGO (Німеччина) придбала 10 мільйонів акцій та стала стратегічним партнером Global Insurance Company (GIC), володіючи 25% акцій. На той час обидві сторони очікували, що ця угода про співпрацю допоможе покращити позиції GIC на в'єтнамському ринку страхування, відмінного від страхування життя. Всупереч очікуванням, після більш ніж 10 років інвестування в GIC, компанія все ще займає відносно невелику частку ринку на цьому ринку. Частка ринку у 2019 році становила 2,6%, але до кінця 2023 року ця цифра зменшиться лише до 2,2%.

Аналогічно, AFC Vietnam Fund (AFC VF Limited), інвестиційний фонд з Кайманових островів, є іноземним акціонером ABIC Agricultural Insurance вже понад 10 років. Однак, після багатьох років участі іноземних акціонерів, ця страхова компанія все ще знаходиться в нижній групі, а її частка ринку навіть має тенденцію до зниження з 3,3% до 2,8% з 2019 року.

Можна побачити, що спільною рисою вищезгаданих угод є те, що іноземні інвестори увійшли досить рано, маючи потужний фінансовий потенціал материнської корпорації, маючи сотні років досвіду у світі... але після багатьох років ведення бізнесу у В'єтнамі більшість із них були змушені зробити невтішний новий вибір: піти з ринку або погодитися стомлено чекати на нові можливості.

Фактично, в умовах жорсткої конкуренції деякі невеликі бренди демонструють слабкість. Назви з нижчої групи, такі як GIC, ABIC, Bao Long... мають спільну рису: вони вже багато років мають іноземних інвесторів, але не досягли значних результатів, а також підприємства намагаються зберегти 1-3% частки ринку, щоб вижити. Деякі підприємства навіть втратили свою частку ринку.

За словами фінансових експертів, більшість цих малих підприємств чітко усвідомлюють свої недоліки в конкуренції та невдовзі шукають іноземних партнерів як відкритий напрямок для розвитку з високими очікуваннями фінансової, управлінської та ринкової підтримки. Однак насправді більшість із них не виправдали очікувань.

З огляду на особливості страхування, не пов'язаного з життям, у В'єтнамі, рейтинг 10 найкращих компаній, що займаються страхуванням, не пов'язаним з життям, навряд чи суттєво зміниться найближчим часом, а можливості для малого бізнесу досить обмежені. Конкуренція за те, щоб закріпитися на ринку для цієї групи підприємств, є занадто складною, і це, здається, не відповідає баченню багатьох акціонерів, які є іноземними корпораціями.

Лю Мін