Китай продовжує скасовувати замовлення, чи продовжать падати ціни на пшеницю?

Росія експортує рекордну пшеницю: що стоїть за таким торговим рухом? Ціни на пшеницю зростають, завершивши три послідовні сесії зниження

Однак ризики для світових перспектив поставок залишаються…

Ціни на пшеницю «слідують» попиту Китаю

Китай є головним гравцем на світовому ринку пшениці, будучи провідним виробником, а також імпортером номер один. Він переважно купує пшеницю у великих виробників, таких як Австралія, Франція, Канада та Сполучені Штати.

Trung Quốc liên tục hủy các đơn hàng, giá lúa mì sẽ tiếp tục giảm sâu?

Імпорт пшениці до Китаю у 2023-2024 роках

Тому не дивно, що дії Китаю на міжнародному торговому ринку часто впливають на тенденції цін на пшеницю. Наприкінці минулого року країна несподівано розмістила серію замовлень на американську м’яку червону озиму пшеницю (SWR) через сильні дощі, які вплинули на її внутрішній урожай. Ці замовлення спричинили поточне падіння цін.

Однак Китай згодом послідовно скасовував замовлення на пшеницю зі США, яку він раніше закупив, на загальну суму 504 000 тонн, що є найбільшим обсягом, зафіксованим Міністерством сільського господарства США (USDA) з 1999 року.

Найбільший у світі імпортер зерна також скасував низку замовлень з інших країн. За даними сільськогосподарського бюро FranceAgriMer, зернотрейдери заявили, що Китай скасував деякі закупівлі французької пшениці. Крім того, Пекін також скасував та затримав поставки близько 1 мільйона тонн австралійської пшениці.

Чому Китай масово скасовує замовлення?

Масове скасування замовлень на пшеницю Китаєм явно незвичайне. За словами Фам Куанг Аня, директора Центру новин товарів В'єтнаму, для цього є три основні причини.

Пан Фам Куанг Ань, директор Центру новин про сировинні товари В'єтнаму

По-перше, світові запаси пшениці наразі відносно великі. На відміну від двох років тому, експорт пшениці з Чорноморського регіону йде добре. Судноплавна галузь України також відновилася та адаптувалася після закінчення дії Чорноморської угоди.

Тим часом, дешеві поставки з Росії також заполонили ринок, оскільки країна прагне розпродати свої запаси минулого року, щоб звільнити місце для цьогорічного щедрого врожаю. Це зробило вибір поставок для Китаю наразі набагато різноманітнішим, і він більше не прив'язаний до кількох конкретних країн, як це було раніше.

По-друге, ціни на пшеницю різко падають порівняно з минулим роком. Після досягнення піку у 2022 році ціни на пшеницю впали більш ніж на 60% від свого пікового значення. З початку 2024 року ціни на пшеницю продовжують падати більш ніж на 14%, досягнувши найнижчого рівня з серпня 2020 року. Різке падіння цін робить вартість компенсації за контрактом навіть нижчою, ніж розміщення нових замовлень за поточними низькими цінами. Це спонукало китайських імпортерів скасувати старі замовлення, придбані за високими цінами у США, Франції та Австралії.

Динаміка цін на пшеницю за останні два роки

По-третє, внутрішня пропозиція в Китаї також висока, тоді як попит низький. Хоча минулого року врожай пшениці в країні зазнав певних пошкоджень через негоду, загальне виробництво залишається стабільним. У своєму березневому звіті про світовий попит та пропозицію сільськогосподарської продукції (WASDE) Міністерство сільського господарства США зберегло свій прогноз щодо виробництва пшениці в Китаї на 2024/25 рік на рівні приблизно 136,6 мільйона тонн. Однак, постійні труднощі у свинарстві обмежили ринковий попит на корми для тварин і вплинули на рішення підприємств щодо імпорту сировини.

Тимчасові потреби більше не є вирішальним фактором.

Хоча дії Китаю знизили попит у короткостроковій перспективі, ринок пшениці все ще може зіткнутися з ризиками, пов'язаними з пропозиціями, у майбутньому. У своєму березневому звіті WASDE Міністерство сільського господарства США знизило свою оцінку світових кінцевих запасів пшениці у 2023/24 році до 258,83 млн тонн, що є четвертим поспіль щорічним зниженням і найнижчим показником за вісім років.

Агентство також заявило, що посіви в Європейському Союзі постраждали від сильних дощів під час посівної періоду. У Франції, найбільшому експортері ЄС, якість пшениці оцінювалася як значно нижча, ніж за аналогічний період минулого року, і найнижча з 2020 року.

Світові запаси пшениці

Крім того, перспективи щодо посівів пшениці в США, які планується висіяти наступного місяця, також не дуже оптимістичні для другого за величиною експортера світу. На Форумі сільськогосподарських перспектив 2024 року Міністерство сільського господарства США знизило свій прогноз щодо посівів пшениці в США цього року до 46 мільйонів акрів, що на 5,2% менше, ніж минулого року. Експерти кажуть, що різке падіння цін спонукало фермерів розглянути можливість зменшення площі своїх посівів та переходу на більш прибуткові культури.

Окрім невизначеності навколо світових поставок, геополітичні ризики також можуть бути фактором відновлення. Наприкінці минулого тижня Україна заявила, що Росія завдала авіаударів по чорноморському порту Одеса, зруйнувавши кілька будівель та пошкодивши підприємства. Якщо ситуація збережеться, це може вплинути на експорт зерна з одного з найбільших глибоководних портів України, що потенційно може допомогти відновленню виробництва пшениці.

«Загалом, у короткостроковій перспективі ціни на пшеницю можуть все ще зазнавати тиску через масове скасування закупівель Китаєм. Однак у світовому контексті перспективи поставок все ще мають багато потенційних ризиків, коли у важливих виробничих регіонах спалахне геополітична напруженість, а також політика коригування масштабів виробництва у важливих країнах-експортерах», – оцінив пан Куанг Ань.

Джерело