Після досягнення піку в 2450 доларів США за унцію 20 травня, спотова ціна на золото на світовому ринку різко впала. Оскільки Федеральна резервна система США (ФРС) відкладає зниження процентної ставки через застереження щодо інфляції, ціна на золото останніми днями повернулася до порогу 2310-2330 доларів США за унцію.

Фактично, шок від припинення Народним банком Китаю (НБК) закупівель золота у травні після 18 місяців поспіль чистих покупок мав сильний вплив на психологію інвесторів у золото на міжнародному ринку.

Однак, прогнозується, що попит на дорогоцінні метали залишатиметься високим і матиме тенденцію до зростання найближчим часом, зокрема з боку «акул», якими є центральні банки різних країн.

У нещодавно опублікованому Всесвітньою золотою радою (WGC) звіті багато центральних банків планують додати золото до своїх валютних резервів протягом наступних 12 місяців через триваючу політичну та макроекономічну нестабільність. Країни продовжуватимуть купувати золото, навіть якщо ціна на золото зростатиме.

Згідно з опитуванням WGC, 29% з 70 центральних банків очікують збільшення золотих резервів протягом наступних 12 місяців, що вище за 24%, очікувані у 2023 році.

29% також є найвищим рівнем з моменту початку опитування Всесвітньої групи з питань життєдіяльності (WGC) у 2018 році.

vangdutrungoaihoi Kitco.gif
Країни посилюють диверсифікацію валютних резервів. Фото: KC

За даними WGC, причиною збільшення закупівель золота країнами є побоювання щодо кризових ризиків та зростання інфляції.

Згідно з результатами опитування, до 81% центральних банків, які взяли участь в опитуванні, заявили, що очікують збільшення світових золотих резервів центральних банків протягом наступних 12 місяців. Цей показник вищий, ніж 71%, зафіксований рік тому.

Опитування Всесвітньої групи з питань золота (WGC) було проведено через два тижні після того, як Народний банк Китаю оголосив, що центральний банк Китаю не збільшував свої золоті резерви у травні. Раніше Народний банк Китаю фіксував 18 місяців поспіль чистих закупівель золота.

Новина про те, що Китай припинив купувати золото у травні, спричинила сильні коливання на міжнародному ринку золота. Ціни на золото різко впали.

Однак, за даними WGC, аналітики заявили, що навіть якщо Китай скоротить свої закупівлі золота, інтерес до дорогоцінного металу залишатиметься високим, оскільки країни прагнуть диверсифікувати свої валютні резерви на тлі зростання геополітичної напруженості у світі.

Країни також диверсифікують свої валютні резерви, оскільки роль долара США як світової резервної валюти знижується. Всесвітня група з нагляду за валютами (WGC) заявила, що 62% центральних банків вважають, що роль долара США поступово знижуватиметься протягом наступних п'яти років. У 2023 році так вважали 55% центральних банків, а у 2022 році цей показник становитиме 42%.

Окрім зупинки купівлі золота Китаєм, на золото також впливає високорослий долар США, оскільки ФРС відкладає зниження процентних ставок через побоювання щодо повторного зростання інфляції.

У короткостроковій перспективі очікується негативна динаміка золота після жорстких антиінфляційних рішень США. Однак, як очікується, ФРС все ще знизить процентні ставки один раз цього року та чотири рази у 2025 році. У той час очікується швидке падіння долара США, а золото може зрости.

Динаміка ціни на золото також значною мірою залежатиме від результатів виборів у США у листопаді. Позиція керівника Білого дому значною мірою визначатиме міжнародні питання.

ФРС утримує процентні ставки на 23-річному максимумі: Що станеться з цінами на золото та обмінними курсами? США зберегли процентні ставки незмінними сьомий раз поспіль на 23-річному максимумі та, за прогнозами, знизять їх лише один раз у 2024 році. Як ці зміни вплинуть на ціни на золото, долар США та обмінні курси в інших країнах?