70 صندوقاً استثمارياً تتقاسم الفرص في «شتاء الاستثمار الرأسمالي»

[إعلان 1]

فيتنام سوقٌ جاذبٌ للمستثمرين، لكن "شتاء رأس المال" المتوقع سيستمر، مما يُجبر الشركات على بناء قيمة طويلة الأجل وإيجاد فرص للتواصل مع مستثمرين مناسبين. حاليًا، لا تسعى الشركات فقط إلى استقطاب تدفقات رأس المال، بل يسعى المستثمرون أيضًا إلى بناء محافظ استثمارية وتحديد توجهات استثمارية محتملة.

ما الذي يجذب المستثمرين؟

وفقًا لمكتب الإحصاء العام، بلغ رأس مال الاستثمار الأجنبي، بما في ذلك إجمالي رأس المال المسجل حديثًا ورأس المال المعدل ورأس المال المُساهم لشراء الأسهم على مستوى البلاد، أكثر من 13.43 مليار دولار أمريكي حتى 20 يونيو 2023. وانخفض إجمالي رأس المال الاستثماري، لكن هذا الانخفاض تقلص مقارنةً بالفترة نفسها من العام الماضي، مما يُشير إلى مؤشرات إيجابية لجذب الاستثمار الأجنبي المباشر.

لا تزال صناعة التجهيز والتصنيع تُمثل عامل جذبٍ رئيسي لرأس مال الاستثمار الأجنبي المباشر، بأكثر من 8.46 مليار دولار أمريكي، مُمثلةً ما يقرب من 63% من إجمالي رأس المال الاستثماري المُسجل. يليها قطاعا المالية والمصرفية، والعقارات، والأنشطة المهنية، والعلوم والتكنولوجيا...

يُعدّ تطوير الشركات الناشئة أيضًا نقطة جذب استثمارية واعدة. فقد بلغ إجمالي رأس المال الاستثماري المُستثمر في الشركات الناشئة الفيتنامية 634 مليون دولار أمريكي، من خلال 134 صفقة، وفقًا لتقرير فيتنام للاستثمار في الابتكار والتكنولوجيا 2023، الصادر في مارس من هذا العام.

وفيما يتعلق بالمستثمرين الذين حضروا معرض InnoEx هذا العام، قالت السيدة نجوين خان فان - مديرة الاستثمار في الأسهم الخاصة في شركة Thien Viet Securities JSC (TVS)، أحد المستثمرين في المرحلة المبكرة لشركة التكنولوجيا الناشئة MoMo، إن الشركة لا تعتقد أن التكنولوجيا شرط أساسي لنجاح الشركات الناشئة، بل بالأحرى قابلية تطبيق هذه التقنيات في سوق محتملة كبيرة بما فيه الكفاية.

بالإضافة إلى المتطلبات المتعلقة بالفريق ومرحلة التطوير، تتوقع السيدة فان أن تتمكن الشركات الناشئة من إثبات ملاءمة الحل في فيتنام: "تُعدّ الحلول التي أثبتت جدواها في أسواق نامية أخرى في جنوب شرق آسيا من المؤشرات الجيدة. هل يُمكن التفكير وإجراء التغييرات المناسبة عند تطبيق هذه النماذج في فيتنام بخصائصها البشرية والثقافية؟ هل سيُهيئ الإطار القانوني والاقتصادي الكلي في فيتنام ظروفًا مواتية لتطوير هذا الحل على المدى الطويل؟ هذه هي الأسئلة التي أطرحها قبل اتخاذ قرار الاستثمار."

وقالت شركة تي في إس إن الشركة قادرة على استثمار ما بين مليون وخمسة ملايين دولار من رأس المال الاستثماري في الشركات الناشئة في مرحلة التمويل من الفئة أ، فضلاً عن امتلاك رأس المال اللازم لتوفير قروض قصيرة الأجل وفقاً لاحتياجات العمل.

وفقًا للسيدة نجوين خان فان، فإن العوامل الثلاثة الأكثر أهمية والتي لا يمكن الاستغناء عنها والتي يجب على المستثمرين مراعاتها عند اتخاذ قرار الاستثمار هي: نموذج الأعمال، وحجم السوق المحتمل، والعوامل البشرية، بما في ذلك المؤسس وفريق الإدارة الرئيسي.

2023 - وقت "الاختبار" للشركات

لا تزال جاذبية السوق الفيتنامية للمستثمرين كبيرة، إلا أن الوضع الاقتصادي الكلي يجعل عام 2023 بمثابة اختبار حقيقي للشركات. فمنذ بداية العام، ارتفعت أسعار الفائدة المصرفية، مصحوبةً بالعديد من التطورات المعقدة في الوضع العالمي ، مما دفع المستثمرين إلى تقليص مصادر رأس مالهم تدريجيًا. وفي ظل هذه الظروف الصعبة، تحتاج الشركات إلى المزيد من فرص التواصل وإيجاد مستثمرين مناسبين. وهناك العديد من قصص النجاح بين وحدات الأعمال والمستثمرين عندما يكون لديهم "نقطة اتصال" مشتركة.

وفقاً للسيد نجوين نغوك تو، مدير الاستثمار في الخدمات المصرفية في TVS، في ظلّ تحفظ المستثمرين، تحتاج الشركات إلى إظهار عامل "الابتكار" لجذبهم للاستثمار. فالابتكار لا يعني بالضرورة تطوير صناعة جديدة، بل يكفي تحسين عملية الإنتاج أو تقديم الخدمات وإثبات فعاليتها، وسيُلاحظ المنتج.

بالإضافة إلى ذلك، ناقش المستثمرون في منطقة الاستثمار، ضمن إطار InnoEx، توجهات الاستثمار المؤثر. واتفقوا على أن الاستثمار في هذا المجال يتطلب جهدًا أكبر ودقة أكبر في قياس وإظهار أثر الحلول على المجتمع. ولذلك، يُعد إقناع المستثمرين بالاستثمار أصعب من الحلول التكنولوجية في مجالات أخرى سريعة النمو.

في حين شهدت استثمارات رأس المال الجريء والأسهم الخاصة انخفاضًا ملحوظًا بنسبة 40-50% في السنوات الأخيرة، لم تنخفض الاستثمارات المؤثرة إلا بنسبة 7%. وهذا يُظهر صمود هذا القطاع خلال الأزمة. ولا يزال لدى المستثمرين المؤثرين رأس مال كبير متاح لتخصيصه للشركات الناشئة المتميزة التي يبحثون عنها في السوق، كما صرحت أنجيلا تاي، مستثمرة في AgFunder.

ونصحت السيدة أنجيلا تاي المؤسسين بتوسيع نطاق تعاملهم مع المستثمرين ليس فقط في آسيا ولكن أيضًا في أوروبا وأمريكا لأن غالبية المستثمرين في هذا المجال يظهرون أكثر على الجانب الآخر من نصف الكرة الأرضية.

يُنظّم معرض InnoEx 2023 كلٌّ من جمعية رواد الأعمال الشباب في مدينة هو تشي منه (YBA)، ومركز دعم الشركات الناشئة الشبابية في مدينة هو تشي منه (BSSC)، وشركة IBP المساهمة لترويج الاستثمار ودعم الأعمال، ويُقام في نهاية شهر أغسطس بمدينة هو تشي منه. وقد شهد المعرض العديد من الأنشطة المميزة، منها منتدى رواد الأعمال والقادة (منتدى InnoEx)، والمنتدى الاقتصادي الأخضر (القمة الخضراء)، ومنتدى الرؤساء التنفيذيين في فيتنام، ومسابقة عجلة الشركات الناشئة، والمعرض، ومنتدى الاستثمار، والتعليم والتدريب، وربط المواهب في منظومة الابتكار.

مع أكثر من 20 ألف مشارك، يفتح InnoEx 2023 أيضًا مساحة للاتصالات الاستثمارية والاتصالات الابتكارية العميقة حصريًا لنحو 70 صندوقًا استثماريًا وبنوكًا ومؤسستين ماليتين فيتناميتين ودوليتين، وأكثر من 200 شركة وشركة ناشئة من 52 دولة ومنطقة.

لي ثانه

[إعلان 2]
مصدر