المقر الرئيسي لشركة تشونغ رونغ الدولية للثقة في بكين (صورة: رويترز).
بحسب وكالة رويترز ، أعلنت مجموعة تشونغتشي إنتربرايز (ZEG)، وهي شركة إدارة أصول رئيسية في الصين ولها علاقات قوية بقطاع العقارات، للمستثمرين في 22 نوفمبر أنها تواجه "مشاكل سيولة خطيرة".
في رسالة إلى المستثمرين، ذكرت شركة ZEG أن الشركة مثقلة بديون تصل إلى 460 مليار يوان (65 مليار دولار أمريكي)، في حين أن أصولها الحالية تبلغ 200 مليار يوان فقط.
وأوضحت شركة ZEG قائلة: "نظراً لتركز أصول المجموعة في استثمارات الدين والأسهم ذات آجال استحقاق طويلة، فإن التعافي صعب، والمبلغ المتوقع استرداده منخفض، والسيولة مستنفدة، والأصول متدهورة بشدة".
تُعدّ شركة ZEG واحدة من أكبر التكتلات الخاصة في الصين، وتعمل في قطاعات الخدمات المالية والتعدين والسيارات الكهربائية. وقد ظهرت المخاوف المالية لأول مرة في أغسطس/آب عندما أعلنت شركة Zhongrong International Trust، وهي صندوق استثماري تمتلك فيه ZEG حصة، عن عجزها عن سداد مستحقات المستثمرين من الشركات.
في نهاية عام 2022، أدارت شركة تشونغ رونغ الدولية لإدارة الأصول أصولاً بقيمة 87 مليار دولار أمريكي لصالح عملاء من الشركات والأفراد ذوي الثروات الكبيرة. وكانت تشونغ رونغ الدولية لإدارة الأصول في السابق واحدة من آلاف شركات إدارة الأصول التي حققت عوائد مرتفعة نسبياً للمستثمرين.
يُقدّر المحللون أن قيمة صناعة صناديق الاستثمار، أو ما يُعرف بالخدمات المصرفية الموازية، في الصين تبلغ حوالي 2.9 تريليون دولار، أي ما يعادل حجم الاقتصاد الفرنسي. وتُقدّم هذه الخدمات المصرفية الموازية التمويل عادةً من خلال عمليات خارج الميزانية العمومية أو عبر مؤسسات مالية غير مصرفية، مثل شركات إدارة الصناديق الاستثمارية.
على عكس النظام المصرفي التقليدي، تستطيع مؤسسات التمويل الموازي إقراض الأموال بسهولة أكبر، لكن هذه القروض لا تتمتع بضمانات كتلك التي تقدمها البنوك التقليدية. وهذا ما يُؤدي إلى خطر الانهيار النظامي عند ظهور حاجة مفاجئة وواسعة النطاق للسداد.
بحسب الخبراء، ينتمي المستثمرون في منتجات إدارة الأصول هذه في الصين في الغالب إلى الطبقتين المتوسطة والعليا. وأي تعثر في السداد، أو حتى مجرد مخاوف بشأن تأخر الدفعات، قد يؤدي إلى تآكل ثقة المستهلكين.
سعت الحكومة الصينية في السنوات الأخيرة إلى كبح النمو السريع لمثل هذه الديون خارج البنوك.
وعلى وجه الخصوص، أصبح قطاع الخدمات المصرفية الموازية محور اهتمام وسط مخاوف تحيط بمستقبل ثاني أكبر اقتصاد في العالم في سياق أزمة العقارات.
وفقًا لبيانات بنك نومورا، وحتى نهاية مارس من هذا العام، شكلت قروض العقارات ما يقرب من 7.4٪ من إجمالي قيمة صناديق الاستثمار في الصين، أي ما يعادل حوالي 1.13 تريليون يوان (أكثر من 159 مليار دولار).
تشير تقديرات نومورا إلى أن الدين الفعلي لشركات العقارات المقترضة من صناديق الاستثمار قد يكون أكبر بثلاث مرات من هذا الرقم، ليصل إلى 3.8 تريليون يوان بحلول نهاية يونيو.
مصدر
تعليق (0)