الاستثمار في الأسهم ودفع الضرائب فقط عند الربح: مشاكل كثيرة وصعوبة التنفيذ؟

يساعد تحصيل ضريبة ثابتة بنسبة 0.1% على تقليل الوقت اللازم لتسوية الضرائب الشخصية على استثمارات الأوراق المالية، وهو أمر معقد للغاية لأن حسابات الأوراق المالية ليست ثابتة بل وتتقلب كل ساعة.

يشعر العديد من الخبراء بالقلق من أن تغيير طريقة فرض الضرائب على دخل الأوراق المالية سيسبب الكثير من المتاعب للمستثمرين وشركات الأوراق المالية - الصورة: كوانج دينه

علاوة على ذلك، فإن معدل الضريبة المقترح بنسبة 20% مرتفع للغاية.

وقد أوصى العديد من خبراء الأوراق المالية بهذا الأمر، على الرغم من اعترافهم بأن فرض ضريبة بنسبة 0.1% على قيمة كل عملية بيع للأوراق المالية، بغض النظر عما إذا كان المستثمر يحقق ربحاً أم خسارة، أمر غير معقول.

وفي وقت سابق، اعترفت وزارة المالية في تقرير حديث لتقييم تأثير ضريبة الدخل الشخصي، بأن بيع الأوراق المالية بخسارة مع الاستمرار في دفع ضريبة بنسبة 0.1% هو أمر "غير مناسب"، وقالت إنها ستعيد تعريف كيفية حساب ضريبة الدخل من الأوراق المالية.

إن جمع 0.1% أمر بسيط وشفاف ويحد من التصفح...؟

وفي حديثه معنا، قال السيد لان هوانج، وهو مستثمر في الأسهم ( هانوي )، إنه مع الحساب الحالي بنسبة 0.1%، فعند بيع الأوراق المالية مقابل 100 مليون دونج، سيتعين على المستثمرين دفع ضريبة دخل شخصي قدرها 100 ألف دونج، بغض النظر عن الربح أو الخسارة.

قال السيد هوانغ: "بيع الأسهم بخسارة، ما يعني خسارة الدخل ودفع الضرائب، أمرٌ غير معقول. من الضروري إعادة النظر في هذه الطريقة الضريبية".

وقال أحد خبراء الأسهم إن هيئة الضرائب اقترحت في عام 2007 خطة لجمع ضريبة مؤقتة بنسبة 0.1% على تحويلات الأوراق المالية، وبعد التسوية النهائية خصم 20% من الدخل.

وبشكل أكثر تحديدًا، ستقوم شركة الأوراق المالية بخصم 0.1% مؤقتًا من إجمالي قيمة التحويل، وسيقوم المستثمرون بتسوية الضرائب والإقرار لاحقًا. إذا كانت قيمة الضريبة المؤقتة المدفوعة أكبر، سيتم استرداد المبلغ للمستثمر، والعكس صحيح، يجب عليه أن يدفع أكثر إذا كان هناك نقص.

في حالة عدم إمكانية تحديد سعر التكلفة والتكاليف المرتبطة بها، فسيتعين على المستثمرين دفع ضريبة بنسبة 0.1% على السعر الإجمالي لكل عملية بيع. ولكن في عام 2014 قررت مصلحة الضرائب تطبيق ضريبة الـ0.1% الحالية على جميع المعاملات.

وبحسب السيد نجوين فان فونج، المدير السابق لدائرة ضرائب الشركات الكبرى، التابعة للإدارة العامة للضرائب، فإن المبدأ الأساسي لضريبة الدخل الشخصي هو "فرض الضريبة" على الدخل الفعلي، ولا يلزم دفع الخسائر.

ومع ذلك، قال السيد بوي فان هوي - مدير فرع شركة DSC للأوراق المالية في مدينة هوشي منه - في حديثه معنا، إن تطبيق المعدل الحالي البالغ 0.1% على قيمة كل عملية بيع أمر بسيط وشفاف ومريح لكل من المستثمرين وشركات الأوراق المالية.

بالنسبة للمستثمرين الذين يحققون أرباحًا جيدة، فإن حساب الضريبة هذا سيكون أكثر فائدة من دفع ضريبة بنسبة 20٪ على الأرباح المحققة.

علاوة على ذلك، فإن أسلوب تحصيل الضرائب الحالي لن يفيد المستثمرين المضاربين والمتداولين قصيري الأجل ذوي التردد العالي. كلما زاد تداول المستثمرين للأسهم، زادت الضرائب التي تجمعها الدولة. وهذا سيساهم في دفع السوق نحو المزيد من الاستثمارات طويلة الأجل، كما قال السيد هوي.

المصدر: VSDC - الرسومات: TUAN ANH

يواجه المستثمرون صعوبات في تسوية ضريبة الأوراق المالية

وبحسب السيد هوي، فإن نظام المعلومات الإدارية لا يزال مجزأ إلى حد كبير، كما أن ربط قواعد البيانات بين شركات الأوراق المالية لا يزال منفصلاً كما هو الحال الآن، وإذا كان تسوية الضرائب مطلوبة، فسوف تكون معقدة للغاية، وستستغرق المزيد من الوقت لكل من المستثمرين وشركات الأوراق المالية.

وأعرب مدير شركة أوراق مالية أخرى عن قلقه من أنه إذا كان التعديل يقضي بتحصيل 20% من الأرباح، ولكن الخسائر غير قابلة للخصم من الضرائب في السنوات التالية، فإن ذلك سيصبح غير معقول. نظرًا لأن تحصيل 20% من الأرباح من استثمارات الأسهم يعد أمرًا مرتفعًا، فمن الضروري النظر في الخصومات الضريبية إذا خسر المستثمرون أموالهم.

وأضاف: "إن دراسة وتعديل معدلات الضرائب وكيفية حسابها يتطلبان أيضًا مراعاة تأثيرها على سوق الأسهم. فهذه قناة مهمة لتعبئة رأس المال للاقتصاد ، ويجب ألا نسمح لتحصيل ضرائب مفرطة أو غير معقولة بالتأثير على هذا السوق".

وقال السيد دانج تران فوك، رئيس مجلس إدارة شركة أزفين للاستشارات والتدريب المالي، إن آلية تحصيل الضرائب "الموحدة" البالغة 0.1% من شأنها أن تقلل من الوقت اللازم لتسوية الضرائب الشخصية، فضلاً عن عملية تحديد سعر شراء/بيع الأسهم.

وفي الوقت نفسه، فإن تسوية الضرائب على أنشطة الاستثمار في الأوراق المالية معقدة للغاية لأن حسابات الأوراق المالية ليست ثابتة بل وتتقلب كل ساعة.

علاوة على ذلك، فإن إصدار الأرباح وحقوق الإصدار الإضافية والعديد من العوامل الأخرى يمكن أن يؤدي إلى تشويه تكلفة رأس المال للمستثمر، وبالتالي سيكون من الصعب للغاية تحديد نسبة الربح أو الخسارة...

"الحل الأمثل هو تطبيقه على جميع المعاملات السنوية. إذا حقق المستثمرون ربحًا، فسيتعين عليهم دفع ضريبة. وإذا تكبدوا خسائر، فسيكون بإمكانهم خصم الضرائب عن السنوات التالية التي يحققون فيها ربحًا"، اقترح السيد فوك.

وبحسب السيد فوك، فإن ضريبة الدخل البالغة 20% معقدة للغاية وتحتاج إلى دراسة متأنية لتكون قادرة على بناء لوائح ضريبية مناسبة وفعالة، سواء لتجنب الخسائر الضريبية أو لتجنب الضرائب غير الصحيحة، مما يخلق العدالة في الاستثمار في الأسهم.

واقترح السيد فوك "من أجل جعل تحصيل الضرائب فعالاً للدولة ومريحًا للمستثمرين، من الضروري الترويج لحلول لمزامنة البيانات بين شركات الأوراق المالية وتحسين الإجراءات المتعلقة بالضرائب".

السيد نجوين هوانج هاي (نائب رئيس جمعية المستثمرين الماليين في فيتنام - VAFI):

ضريبة الدخل المرتفعة على الأسهم غير معقولة

إذا كان معدل الضريبة بنسبة 20٪ من الدخل (الربح) من الأوراق المالية كما تم اقتراحه سابقًا غير مناسب. وبما أن معدل الضريبة هذا يعادل ضريبة دخل الشركات، ففي حين يمكن للشركات أن تسجل جميع التكاليف المتكبدة، لا يستطيع المستثمرون الأفراد تسجيل التكاليف المتكبدة.

يتعين على المستثمرين دفع فوائد الهامش ورسوم الوساطة ونفقات المعيشة. وبدون احتساب النفقات والخصومات العائلية، فإن معدل الـ20% للمستثمرين الأفراد غير ممكن، وخاصة بالنسبة للمستثمرين الذين يختارون تداول الأوراق المالية كمصدر رئيسي للدخل والمعيشة.

في الأسواق المتقدمة مثل الولايات المتحدة أو العديد من الأماكن في آسيا، يتم حساب الدخل الخاضع للضريبة من الأوراق المالية على أساس إجمالي الدخل للسنة التالية. وبناءً على ذلك، يمكن إعفاء الدخل المنخفض أو تخفيضه من الضريبة، ويمكن استرداد خسائر هذا العام في الأعوام التالية.

لا يمكن لفيتنام أن تطبق أسلوب الدول المتقدمة. لذلك، من الممكن النظر في تحصيل ضريبة الأوراق المالية على شكل ضريبة مقطوعة، ولكن إذا كان سعر البيع مطروحاً منه سعر الشراء يحقق ربحاً، يتم دفع ضريبة بنسبة 5%، ولكن إذا كانت هناك خسارة، فلا داعي للدفع. وبالإضافة إلى ذلك، فمن المستحسن إعادة النظر في معدل الضريبة على الأسهم المجانية لأنه مرتفع للغاية، في حين يعاني العديد من المستثمرين من خسائر فادحة.

وعلى وجه التحديد، وفقًا للوائح الحالية، عند تلقي المكافآت أو الأرباح، سيتم خصم ضريبة الدخل الشخصي بنسبة 5% من المستثمرين. ومع ذلك، في تواريخ استحقاق الأرباح، انخفض سعر السهم بنفس النسبة المئوية التي انخفضت بها الأرباح.

في الأساس، لا تزيد أصول المستثمرين، بل قد تنخفض أسعار الأسهم حتى عندما تكون السوق أقل ملاءمة. ومن ثم فإن فرض ضريبة بنسبة 5% على الأرباح أو الأسهم المجانية يعتبر أمرا مبالغا فيه وغير معقول.

البحث في اللوائح الضريبية المنفصلة الإضافية للأوراق المالية المشتقة

ينص قانون الأوراق المالية لعام 2019 على أن الأوراق المالية تشمل الأسهم والسندات والمشتقات وأنواع أخرى من الأوراق المالية. ومع ذلك، يعتقد العديد من الخبراء أن حساب الضريبة على أساس قيمة البيع الكاملة بالنسبة لمستثمري الأوراق المالية المشتقة ليس أمرا معقولا.

وأقرت وزارة المالية أيضًا بوجود فرق في الطبيعة بين الأوراق المالية الأساسية والأوراق المالية المشتقة. وعليه، فإن قيمة الأوراق المالية المشتقة تعتمد على قيمة أحد الأصول الأساسية أو أكثر. لا يتمتع المستثمرون الذين يحملون أوراقًا مالية مشتقة بحقوق المساهمين كما هو الحال عندما يحملون الأوراق المالية الأساسية.

بالإضافة إلى ذلك، في سوق المشتقات، لا توجد معاملات لتحويل قيمة المعاملة بالكامل ونقل الأصول من البائع إلى المشتري كما هو الحال في السوق الأساسية. إن الدفع التحويلي بين المستثمرين هو قيمة فرق السعر فقط (الربح/الخسارة).

لذلك، توافق وزارة المالية على أنه من الضروري دراسة واستكمال اللوائح الخاصة بضريبة الدخل الشخصي على الأوراق المالية المشتقة لضمان التوافق مع واقع وخصائص هذا النشاط، وخلق ظروف مواتية لدافعي الضرائب وكذلك السلطات الضريبية في عملية التنفيذ.

المصدر: https://tuoitre.vn/dau-tu-chung-khoan-co-lai-moi-nop-thue-nhieu-rac-roi-kho-kha-thi-20241213080341756.htm