تخفيض نسبة الاحتياطي الإلزامي بنسبة 50% لبعض البنوك:

ويرى العديد من الخبراء أن هذا التنظيم الجديد بمثابة دفعة استراتيجية للسيولة، مما يحقق فوائد مزدوجة للبنوك والاقتصاد ...

عملاء يُجرون معاملاتهم في البنك التجاري المساهم للتجارة الخارجية في فيتنام. *تصوير: نجوين كوانغ*

الاقتصاد لديه عشرات الآلاف من المليارات أكثر

وفقًا للتعميم رقم 23/2025/TT-NHNN المؤرخ 12 أغسطس 2025 الصادر عن بنك الدولة بتعديل التعميم رقم 30/2019/TT-NHNN الذي ينظم تنفيذ الاحتياطيات الإلزامية للمؤسسات الائتمانية وفروع البنوك الأجنبية، والذي ينص على أن بنك الدولة سيخفض الاحتياطيات الإلزامية بنسبة 50٪ اعتبارًا من 1 أكتوبر 2025، ستستفيد البنوك التي تلقت تحويلات إلزامية من البنوك التجارية الضعيفة تحت رقابة خاصة.

وعلى وجه التحديد، شاركت البنوك التجارية المساهمة مثل: بنك التجارة الخارجية الفيتنامي (فيتكومبانك)، والبنك العسكري (MB)، وبنك ازدهار فيتنام (VPBank)، وبنك تنمية مدينة هوشي منه ( HDBank ) بشكل نشط في برنامج البنك المركزي لإعادة هيكلة مؤسسات الائتمان الضعيفة، وستكون لديها الظروف لإضافة كمية كبيرة من رأس المال لإقراض الشركات والعملاء الأفراد.

يتفق خبراء المصارف والمالية على أن سياسة البنك المركزي المتمثلة في خفض نسبة الاحتياطي الإلزامي بنسبة 50%، حصريًا للمؤسسات الائتمانية التي تتلقى تحويلات إلزامية، تُعدّ دفعةً استراتيجيةً للسيولة لدى البنوك الأربعة المُحوَّلة. ولا يقتصر هذا على تحفيز تكلفة رأس المال فحسب، بل يُمثّل أيضًا رافعةً استراتيجيةً تُؤثّر في الوقت نفسه على السيولة وتكلفة رأس المال ونمو الائتمان.

في الواقع، مع وجود حجم ودائع كبير، إذا خُفِّض الاحتياطي الإلزامي بنسبة 50%، يُمكن لكل بنك سحب مبالغ تتراوح بين آلاف وعشرات آلاف المليارات من الدونات الفيتنامية. سيُتيح هذا المصدر الرأسمالي فرصةً لتكملة احتياطيات السيولة، وزيادة القدرة الإقراضية، وتخفيف ضغط تعبئة رؤوس الأموال الجديدة، وبالتالي خفض تكاليف رأس المال وتوسيع هوامش الربح. بفضل هذا المصدر، يُمكن للبنوك توسيع الائتمان دون زيادة تعبئة رؤوس الأموال، مما يُسهم في تحفيز الاقتصاد، ودعم إعادة هيكلة البنوك الضعيفة.

في أكتوبر 2024، أعلن بنك الدولة عن نقل ملكية بنك البناء (CBBank) إلى بنك فيتكوم، وبنك أوشن التجاري المساهم (Oceanbank) إلى بنك إم بي . وفي يناير 2025، نُقل بنك البترول العالمي (GPBank) إلى بنك فيتكوم، وبنك دونغ أ التجاري المساهم (DongA Bank) إلى بنك إتش دي. قبل هذا النقل، كانت هذه البنوك الأربعة تحت سيطرة خاصة من بنك الدولة لسنوات عديدة بسبب تراكم الديون المعدومة والخسائر الفادحة.

بعد النقل، أُعيدت تسمية البنوك وعلامتها التجارية. أُعيد تسمية بنك دونجا إلى بنك فيكي الرقمي المحدود (بنك فيكي). وأصبح بنك سي بي بنك بنك فيتنام الحديث المحدود (VCBNeo). وأصبح بنك أوشن بنك بنك فيتنام الحديث المحدود (MBV).

فائدة مزدوجة

وبحسب الحسابات، فإنه اعتبارا من الأول من أكتوبر/تشرين الأول 2025، يمكن لـ 4 بنوك أن تحصل على تدفقات رأسمالية "غير مقيدة" بنحو 17.200 إلى 51.700 مليار دونج، اعتمادا على هيكل مدة الودائع الفعلية.

من المتوقع أن يكون بنك فيتكومبانك، أحد البنوك الأربعة الكبرى، صاحب أكبر حجم ودائع في النظام المصرفي، الأكثر استفادة. لأن خفض رأس المال من الاحتياطي الإلزامي سيدعم نمو الائتمان، وينظم مصادر رأس المال بمرونة، سواءً للسندات الحكومية أو قروض الشركات، مما يساعد فيتكومبانك على زيادة أرباحه، ويضمن معايير سلامة رأس المال. واستنادًا إلى التقرير المالي للربع الثاني لهذا البنك، تجاوز حجم ودائع العملاء 1.58 مليون مليار دونج في 30 يونيو 2025. وبالتالي، وبموجب التعميم رقم 23/TT-NHNN، يمكن لهذا البنك خفض الاحتياطي الإلزامي بما يتراوح بين 7,900 و23,800 مليار دونج.

يُقدّر بنك MB أيضًا أنه عند خفض نسبة الاحتياطي الإلزامي، ستتاح له فرصة ضخّ ما بين 3,900 و11,700 مليار دونج إضافية في الاقتصاد. لن يقتصر هذا المصدر الرأسمالي على تعزيز السيولة لدى MB، وزيادة رأس المال المُخصّص لإقراض عملاء الشركات الصغيرة والمتوسطة، بل سيُمثّل أيضًا حلاًّ يُمكّن OceanBank من توفير منطقة عازلة أكثر أمانًا، مما يُقلّل من المخاطر في عملية توحيد الميزانية العمومية.

كما هو الحال مع بنك VPBank، سيُستخدم فائض رأس المال، الذي يتراوح بين 3,000 و9,000 مليار دونج، لتطوير قطاع التجزئة، والشركات الصغيرة والمتوسطة، والائتمان الاستهلاكي، مما يُساعد البنك على تخفيف ضغط تعبئة الودائع طويلة الأجل ذات أسعار الفائدة المرتفعة خلال فترة استحواذه على بنك GPBank. في غضون ذلك، من المتوقع أن يمتلك بنك HDBank رأس مال إضافي يتراوح بين 2,400 و7,200 مليار دونج، يُمكنه من خلاله تنويع قاعدة عملائه من قطاع التجزئة إلى قطاع الطيران، واستيعاب رأس المال المُحرر فورًا في القطاعات عالية الربحية، مما يُهيئ الظروف المناسبة للبنك لزيادة قدرته على التعامل مع بنك DongA، مع الحفاظ على نمو مستقر دون المساس بهوامش الربح.

أما على الصعيد الاقتصادي، فتُسهم هذه السياسة في تعزيز السيولة، وتعزيز تدفقات رأس المال إلى قطاعي الإنتاج والأعمال، وتخفيف ضغوط أسعار الفائدة، وخلق زخم نمو للشركات والأفراد. وفي الوقت نفسه، تُسهم في تعزيز الثقة بالنظام المصرفي، ودعم عملية إعادة هيكلة القطاع بأكمله، وضمان استقرار واستدامة السوق المالية والنقدية. بعبارة أخرى، يُتيح هذا الحل للمصارف موارد جديدة، ويُحدث تأثيرًا إيجابيًا على الاقتصاد.

المصدر: https://hanoimoi.vn/giam-50-ty-le-du-tru-bat-buoc-voi-mot-so-ngan-hang-loi-ich-kep-cho-phat-tien-kinh-te-713982.html