انخفاض أسعار الفائدة وتخفيف الائتمان: فرصة ذهبية للشركات

فك "اختناقات" الأصول، وتوسيع الائتمان للشركات الصغيرة والمتوسطة

ويقول العديد من الخبراء إن تعزيز القطاع الاقتصادي الخاص ــ وخاصة الشركات الصغيرة والمتوسطة ــ يتطلب إطلاق العنان لتدفقات الائتمان من خلال إزالة الحواجز أمام الضمانات. قال السيد نجوين فان ثان، رئيس جمعية المؤسسات الصغيرة والمتوسطة في فيتنام، إن العديد من البنوك لا تزال تعطي الأولوية للإقراض للمؤسسات الكبيرة وتتردد في إقراض الشركات الصغيرة والمتوسطة بسبب نقص الضمانات.

وفي الوقت نفسه، حدد القرار 68-NQ/TW الصادر عن المكتب السياسي بوضوح مهمة إزالة الحواجز أمام الوصول إلى الأراضي والائتمان والبيانات والموارد البشرية عالية الجودة للمؤسسات الخاصة. ويُنظر إلى هذا باعتباره فرصة لهذه المنطقة للحصول على رأس المال بشكل أسهل.

وقال نائب محافظ بنك الدولة داو مينه تو إنه بحلول نهاية عام 2024، سيصل الائتمان للمؤسسات الخاصة إلى حوالي 7 ملايين مليار دونج - بزيادة قدرها 15٪ تقريبًا عن العام السابق، وهو ما يمثل 44٪ من إجمالي الديون المستحقة في الاقتصاد بأكمله. ومن بين هذه الشركات، هناك أكثر من 208 ألف شركة صغيرة ومتوسطة الحجم لديها قروض بنكية مستحقة بقيمة إجمالية تبلغ نحو 2.74 تريليون دونج.

وقال السيد تو: "إن الشركات الصغيرة والمتوسطة تشكل مجموعة ذات أولوية، حيث تبلغ أسعار الفائدة على القروض قصيرة الأجل حاليًا 4% سنويًا - وهي أقل بكثير من تلك الخاصة بقطاعات الإنتاج والأعمال العادية".

في Agribank - أحد أكبر البنوك التي تتمتع بأوسع شبكة ائتمانية - يصل إجمالي القروض المستحقة حاليًا إلى أكثر من 1.7 مليون مليار دونج، منها حوالي 65٪ قروض للزراعة والمناطق الريفية. وبحسب السيدة فونج ثي بينه، نائبة المدير العام لبنك أجريبانك، فإن المؤسسات الخاصة وحدها تمثل 90% من القروض المستحقة للكيانات القانونية.

وعلى الرغم من أن نمو الائتمان كان ثابتا على مر السنين، فإن الواقع هو أن ما يصل إلى 70% من الشركات الخاصة لا تزال غير قادرة على الوصول إلى رأس المال المصرفي. المشكلة الرئيسية هي عدم وجود ضمانات - وفقًا لممثلي العديد من الشركات.

ولحل هذه المشكلة، يتطلب القرار 68 تحسين سياسات الائتمان، وإعطاء الأولوية لتخصيص جزء من الائتمان التجاري للمؤسسات الخاصة، وخاصة الشركات الصغيرة والمتوسطة، ودعم مؤسسات الصناعة، والشركات الناشئة المبتكرة، والتحول الرقمي والأخضر.

وبناء على ذلك، يتم تشجيع مؤسسات الائتمان على الإقراض على أساس خطط الإنتاج والأعمال والتدفقات النقدية والبيانات وسلاسل القيمة بدلاً من الاعتماد فقط على الضمانات. ويتم أيضًا أخذ الأصول المستقبلية والأصول غير الملموسة وحتى القروض غير المضمونة في الاعتبار.

وبالإضافة إلى ذلك، ستكون للدولة آلية لدعم أسعار الفائدة، وتشجيع الائتمان الأخضر والقروض للمشاريع الدائرية، وتطبيق معايير ESG (البيئة والمجتمع والحوكمة).

يؤكد القرار 68-NQ/TW الصادر عن المكتب السياسي على ضرورة إزالة الحواجز أمام الحصول على الأراضي والائتمان والبيانات والموارد البشرية عالية الجودة - وهي العوائق الرئيسية التي تعيق المؤسسات الخاصة، وخاصة في الحصول على القروض المصرفية.

كن شفافًا حتى تحظى بالثقة

إن القرار 68-NQ/TW هو بمثابة "دفعة" في الوقت المناسب، حيث يعالج الاختناقات طويلة الأمد التي أزعجت مجتمع الأعمال، وخاصة في الوصول إلى رأس المال. قال السيد لونغ كوك توان - نائب المدير العام لشركة فو جيانج للورق والتغليف (باك نينه) - إنه على الرغم من أن الشركة لديها آلات حديثة ومخزونات كبيرة، إلا أن البنوك لا تزال تفضل العقارات فقط كضمان. وقال السيد توان بصراحة: "بدون وجود "كتاب أحمر"، من الصعب للغاية زيادة الحد الائتماني".

هذه الحالة ليست نادرة. لا تزال العديد من الشركات التي تتمتع بخبرة تمتد لعقود، وتصدر إلى عشرات البلدان، محرومة من الحصول على قروض غير مضمونة لأن البنوك "لا تجرؤ على المخاطرة".

والبنك لديه أيضًا أسبابه الخاصة. أشار نائب المدير العام لأحد البنوك التجارية الكبرى إلى أن مخاطر الائتمان تشكل دائمًا مصدر قلق مستمر. وأضاف "إذا تحول قرض واحد فقط إلى دين معدوم، فلن يؤثر ذلك على الأرباح فحسب، بل قد يتعرض مسؤولو الائتمان للمقاضاة أيضًا".

ناهيك عن ذلك، فإن وضع الشركات التي تجهز تقريرين ماليين - أحدهما لاقتراض رأس المال، والآخر لدفع الضرائب - لا يزال شائعًا. "وفي مثل هذا السياق، كيف يمكن للبنوك أن تجرؤ على منحنا قروضاً غير مضمونة؟"، تساءل.

والمسألة الأساسية، وفقا للعديد من الخبراء، هي الشفافية. وقال السيد نجوين فان ثان، رئيس جمعية الشركات الصغيرة والمتوسطة في فيتنام: "إن البنوك هي أيضًا شركات ويجب عليها ضمان سلامة رأس المال". "للحصول على قرض، يجب على الشركات إثبات قدرتها وآفاق تطويرها ببيانات واضحة."

تعد فيتنام حاليًا من بين البلدان التي تتمتع بأعلى معدلات استخدام الائتمان في العالم - وهو سلاح ذو حدين. ويوصي الخبراء بأن تعمل الشركات على تنويع قنوات تعبئة رأس المال، بدلا من الاعتماد فقط على البنوك. عندما تصبح الشفافية "رأس مال أساسي"، تأتي الثقة بشكل طبيعي.

تعزيز تنويع رأس المال للقطاع الاقتصادي الخاص

بالإضافة إلى مصادر الائتمان من النظام المصرفي، يؤكد القرار رقم 68-NQ/TW على التنفيذ المتزامن للعديد من الحلول لتنويع قنوات تعبئة رأس المال للاقتصاد الخاص. وعلى وجه التحديد، من الضروري تطوير الإطار القانوني وآلية عمل صندوق تنمية المشاريع الصغيرة والمتوسطة وكذلك صناديق الاستثمار في المشاريع؛ وفي الوقت نفسه، تعديل واستكمال الأنظمة القانونية المتعلقة بعمليات شركات التأجير التمويلي.

وينص القرار أيضًا على المتطلبات العاجلة لتطوير وإعادة هيكلة سوق الأوراق المالية، وتطوير سوق التأمين، وتحسين الإطار القانوني لإصدار سندات الشركات، وبالتالي خلق قاعدة متينة لتعبئة رأس المال المستقر بتكاليف معقولة للقطاع الاقتصادي الخاص. وبالإضافة إلى ذلك، تم اقتراح إجراء بحوث حول بناء إطار قانوني لأنشطة توريق الديون كتوجه جديد لتوسيع الموارد المالية لهذا المجال.

المصدر: https://baodaknong.vn/giam-lai-suat-noi-tin-chap-co-hoi-vang-cho-doanh-nghiep-tu-nhan-252029.html