إتقان السياسات القانونية وإدارة الدولة في مجال تجارة السلع

تلعب تجارة السلع الأساسية دورًا مهمًا في اقتصاد السوق، حيث تساعد في استقرار الأسعار وتخصيص الموارد وتعكس مستوى التنمية الاقتصادية. وفي فيتنام، شهد سوق تجارة السلع الأساسية تطوراً قوياً، حيث من المتوقع أن يزيد حجم التداول في عام 2024 بنسبة تزيد عن 10%، بقيمة متوسطة تبلغ 5000 مليار دونج يومياً.

ملخص

تلعب تجارة السلع الأساسية دورًا مهمًا في اقتصاد السوق، حيث تساعد في استقرار الأسعار وتخصيص الموارد وتعكس مستوى التنمية الاقتصادية. وفي فيتنام، شهد سوق تجارة السلع الأساسية تطوراً قوياً، حيث من المتوقع أن يزيد حجم التداول في عام 2024 بنسبة تزيد عن 10%، بقيمة متوسطة تبلغ 5000 مليار دونج يومياً.

ومع ذلك، فإن الإطار القانوني الحالي لا يزال يفتقر إلى التزامن، وتتداخل العديد من اللوائح، ولم تواكب واقع التنمية والتحول الرقمي. تلعب السياسات القانونية وإدارة الدولة دوراً أساسياً في ضمان الشفافية والعدالة والوقاية من المخاطر وحماية حقوق المستثمرين.

إن تحسين كفاءة إدارة السوق، وتعزيز التفتيش، والإفصاح عن المعلومات، ومعالجة المخالفات هي حلول ضرورية. وفي الوقت نفسه، يتعين على فيتنام تعديل وتطوير قانونها الخاص بشأن تجارة السلع الأساسية، واستبدال المراسيم القديمة وإصدار المبادئ التوجيهية الفنية وفقا للمعايير الدولية.

إن تطبيق التكنولوجيا، وخاصة الذكاء الاصطناعي والبيانات الضخمة، في مراقبة معاملات السلع الأساسية يشكل إنجازاً يساعد في تقصير الوقت اللازم لمعالجة المخالفات وزيادة الشفافية. وبالإضافة إلى ذلك، من الضروري تطوير منصة بيانات وطنية وبوابة معلومات إلكترونية وتعزيز التكامل الدولي من خلال التعاون مع البورصات العالمية الكبرى. وهذا هو الأساس الذي يجب أن تعتمد عليه فيتنام لتطوير سوق تجارية حديثة وفعالة ومتكاملة للسلع الأساسية.

الكلمات المفتاحية: تجارة السلع

في اقتصاد السوق، تلعب تجارة السلع دورًا محوريًا في تعزيز التداول وتخصيص الموارد وعكس مستوى التنمية والكفاءة التشغيلية للاقتصاد. لا يعمل سوق تداول السلع الأساسية على خلق الظروف الملائمة للكيانات الاقتصادية للوصول إلى مصادر التوريد فحسب، بل يساهم أيضًا في تشكيل مستويات أسعار شفافة وتنافسية. ولكي يتطور هذا السوق بشكل مستقر وعادل وفعال، لا بد من وجود نظام قانوني صارم وإدارة حكومية مرنة وعملية. إن الإطار القانوني المتزامن والإدارة الفعالة سيكونان الأساس لتنمية السوق بشكل صحي، مع الحد من السلوكيات الاحتيالية والمضاربة وحماية مصالح المشاركين.

تجارة السلع هي نشاط الشراء والبيع من خلال العقود، بما في ذلك المواد الخام والمنتجات الزراعية والمعادن والطاقة وما إلى ذلك، والتي يتم تنفيذها بشكل مباشر أو من خلال بورصة السلع. في عام 2024، وفقًا لـ MXV، زاد حجم التداول بأكثر من 10٪، والقيمة المتوسطة: 5000 مليار دونج / يوم، والرقم القياسي في 19 أبريل: ما يقرب من 11000 مليار دونج، وما يقرب من 5000 حساب جديد، بإجمالي ما يقرب من 35000. البلاتين الرائد (15.5%)، فول الصويا (14.6%)، القمح (7%)

ثلاثة أشكال للمعاملة: التسليم خلال يومين، السعر حسب الوقت؛ سعر ثابت، والتسليم، بالاتفاق؛ العقود الآجلة الموحدة في البورصات، مع تعديل الهامش والسعر. الالتزام قانونيا بقانون التجارة والقانون المدني وأنظمة الصرف. إن الدور الاقتصادي للمعاملات هو تثبيت الأسعار، ومنع المخاطر، وخلق فرص المضاربة. على سبيل المثال، تستخدم شركات القهوة عقود العقود الآجلة لتحديد الأسعار قبل موسم الحصاد.

دور السياسة القانونية وإدارة الدولة

ضمان الشفافية والنزاهة في المعاملات

الشفافية هي الأساس لبناء الثقة وضمان كفاءة العمليات السوقية. وبحسب تقرير التنافسية العالمية (المنتدى الاقتصادي العالمي 2023)، احتلت فيتنام المرتبة 96/141 من حيث "الشفافية المؤسسية"، مما يدل على أنه لا يزال هناك مجال للتحسين. إن الإفصاح الإلزامي، مثل شرط هيئة الأوراق المالية الحكومية الذي يقضي بأن تقدم 100% من الشركات المدرجة تقارير مالية دورية، يساعد على زيادة الشفافية والانفتاح. كما أن التفتيش والفحص ومعالجة المخالفات يساهم أيضاً في الحد من الاحتيال والفساد. وصل مؤشر مدركات الفساد في عام 2023 إلى 42/100، وهو ما يمثل زيادة طفيفة مقارنة بعام 2022.

الوقاية من المخاطر وحماية المستثمرين والمستهلكين

تشكل السياسات القانونية وإدارة الدولة أدوات مهمة للمساعدة في تقليل المخاطر وحماية المشاركين في السوق. في أعقاب التقلبات التي شهدتها سندات الشركات في عام 2022، صدر المرسوم 65/2022/ND-CP لتشديد شروط الإصدار وتعزيز الشفافية والمساءلة. يضيف قانون حماية المستهلك (المعدل، الساري اعتبارًا من عام 2024) آلية لدعاوى الدعاوى الجماعية والتعامل مع الاحتيال عبر الإنترنت. علاوة على ذلك، تم تعزيز الرقابة المالية: في عام 2023، قام البنك المركزي بتفتيش 25 مؤسسة ائتمانية وفرض غرامات إدارية تجاوزت 40 مليار دونج للحد من المخاطر النظامية.

تعزيز كفاءة السوق وجذب الاستثمار

يلعب النظام القانوني وإدارة الدولة دورًا رئيسيًا في تطوير سوق تجارة السلع. إن بناء إطار قانوني شفاف ومتزامن ومدار بشكل فعال من شأنه أن يساعد السوق على التطور بشكل مستدام وحماية المستثمرين والمستهلكين وجذب المزيد من تدفقات رأس المال المحلية والأجنبية.

الوضع الحالي للإطار القانوني الذي ينظم تجارة السلع

في الوقت الحاضر، يتكون الإطار القانوني لتجارة السلع من العديد من الوثائق الهامة. ومن الجدير بالذكر أن قانون التجارة لعام 2005 ينص على حقوق والتزامات الأطراف في التجارة المحلية والدولية للسلع. ويضيف قانون الأسعار لعام 2012 (المعدل في عام 2023) مبادئ لإدارة الأسعار، وخاصة بالنسبة للسلع الأساسية.

يقوم قانون المعاملات الإلكترونية 2023 (الذي دخل حيز التنفيذ اعتبارًا من 1 يوليو 2024) بتوسيع نطاقه ليشمل مجالات التمويل والخدمات المصرفية والأوراق المالية وغيرها، مما يساهم في تحسين الإطار القانوني لتجارة السلع على المنصات الرقمية. تنظم المرسوم 158/2006/ND-CP والمرسوم 51/2018/ND-CP عمليات بورصات السلع والعقود الآجلة وعقود المستقبليات، ولكن العديد من اللوائح أصبحت قديمة مقارنة بالواقع. تصل المعاملات في بورصة السلع الفيتنامية (MXV) حاليًا إلى أكثر من 40 ألف مليار دونج / جلسة (في عام 2023)، وهي زيادة بمقدار 10 أضعاف مقارنة بعام 2020، مما يدل على الحاجة الملحة لاستكمال الإطار القانوني. ومع ذلك، فإن التنفيذ الفعلي لا يزال يعاني من العديد من أوجه القصور. على الرغم من أن MXV هي البورصة الوحيدة المرخصة، إلا أن العديد من البورصات غير القانونية لا تزال تعمل، مما يشكل مخاطر كبيرة. في عام 2023، قامت السلطات بتفكيك أكثر من 40 بورصة احتيالية، بإجمالي مبلغ من المال المختلس يصل إلى 1500 مليار دونج.

دور أجهزة إدارة الدولة

وزارة الصناعة والتجارة هي الهيئة الحاكمة، المسؤولة بشكل مباشر عن توجيه وإدارة أنشطة تجارة السلع. أصدرت هذه الوكالة التعميم رقم 17/2021/TT-BCT بهدف زيادة الشفافية وتوحيد عمليات قاعة التداول وتعزيز التحول الرقمي في الإدارة.

بورصة السلع الفيتنامية (MXV) هي الوحدة الوحيدة التي تنظم سوقًا مركزية لتجارة السلع وفقًا للقانون. بحلول عام 2024، ستكون MXV متصلة بـ 17 بورصة دولية، بحجم تداول متوسط ​​يزيد عن 5000 مليار دونج يوميًا، مع أكثر من 40 ألف حساب نشط.

إن القيود والنقائص الحالية في النظام القانوني لا تزال تفتقر إلى التوحيد، مع وجود العديد من التداخلات بين القوانين مثل قانون التجارة، وقانون الأسعار، وقانون المعاملات الإلكترونية. إن تقسيم المهام بين الوزارات مثل وزارة الصناعة والتجارة ووزارة المالية غير واضح، مما يسبب صعوبات في الرقابة.

لا يزال غياب الشفافية في بعض البورصات، وخاصة عبر الإنترنت، منتشرا على نطاق واسع. وبحسب جمعية المستثمرين الماليين في فيتنام (VAFI)، فإن حوالي 45% فقط من البورصات تفصح عن المعلومات بشكل كامل كما هو مطلوب. علاوة على ذلك، لا تزال قدرة السلطات على المراقبة ضعيفة، ونظام التكنولوجيا ليس قوياً بما يكفي، مما يؤدي إلى التعامل البطيء وغير الكامل مع الانتهاكات.

التوجه والحلول للسياسات المثالية

إتقان النظام القانوني

إن مراجعة وتعديل الوثائق القانونية الحالية أمر ضروري لإزالة التناقضات والتداخلات. ومن الضروري على وجه الخصوص النظر في تطوير قانون منفصل بشأن معاملات السلع الأساسية، وضمان الاتساق والتحديث مع الممارسات الدولية. وفي المستقبل القريب، من الضروري استبدال المرسوم 158/2006/ND-CP والمرسوم 51/2018/ND-CP بمرسوم جديد. وبما أن هذين المرسومين صدرا منذ زمن طويل، فإن العديد من اللوائح أصبحت قديمة مقارنة بالوضع الحالي لتجارة السلع. يتداخل بعض المحتوى ويتناقض مع القوانين واللوائح الصادرة حديثًا. ولم تشهد أنشطة تداول السلع الأساسية من خلال بورصة السلع أي تعديل في الوقت المناسب، وخاصة في سياق التحول الرقمي. ولا تزال آلية الرصد والإدارة غير كافية وتفتقر إلى أدوات الرقابة الفعالة. وتحتاج متطلبات التكامل إلى التحديث لتتوافق مع الالتزامات الدولية وممارسات التجارة العالمية.

وفي الوقت نفسه، يتعين على فيتنام إصدار لوائح تتوافق مع معايير مجموعة العشرين والمنظمة الدولية لهيئات الأوراق المالية، مثل السماح للمستثمرين الأفراد بالمشاركة بشكل مباشر في سوق العقود الآجلة وتقديم إرشادات فنية واضحة بشأن الهامش والمقاصة. وهذا هو الأساس لتحسين السيولة وجذب رأس المال والاندماج في السوق العالمية.

تحسين قدرة إدارة الدولة

ومن الضروري تعزيز تدريب الموظفين المحترفين، وخاصة في مجال المشتقات وتجارة السلع عبر الإنترنت. وتبلغ نسبة الموظفين ذوي المعرفة المتخصصة حاليا حوالي 15% فقط، وفقا لوزارة الصناعة والتجارة (2023). وفي الوقت نفسه، ينبغي أيضاً زيادة ميزانية الاستثمار المخصصة لأنشطة إدارة سوق السلع الأساسية وفقاً لذلك.

وبالإضافة إلى ذلك، هناك حاجة إلى تحسين التنسيق بين القطاعات المختلفة بين وزارة الصناعة والتجارة - وزارة المالية - وزارة الزراعة والبيئة لضمان الرقابة الشاملة من الإنتاج إلى الاستهلاك.

تطبيق التكنولوجيا في مراقبة معاملات السلع

أحد الحلول الرئيسية لتحسين كفاءة الإدارة والشفافية في سوق تداول السلع الأساسية هو تطبيق التكنولوجيا الحديثة في مراقبة العمل. يتم تنفيذ هذا الحل من خلال المحتويات الرئيسية التالية:

بناء منصة بيانات وطنية بشأن تجارة السلع الأساسية. وهو نظام يقوم بتخزين ومعالجة جميع البيانات المتعلقة بمعاملات السلع الأساسية في البورصات على مستوى البلاد بشكل مركزي. تعمل هذه المنصة بمثابة "العمود الفقري" لأنشطة الإدارة، مما يساعد السلطات على الوصول بشكل كامل ودقيق وسريع إلى المعلومات المتعلقة بالأسعار وحجم المعاملات والمشترين والبائعين والعقود وأوقات المعاملات وما إلى ذلك.

التكامل في الوقت الحقيقي مع بورصات السلع الأساسية. يرتبط النظام بشكل مباشر بالبورصات، مما يسمح بجمع البيانات ومعالجتها في وقت المعاملة. يساعد هذا على مراقبة أنشطة التداول عن كثب، مما يقلل من خطر الربح أو التلاعب بالسوق أو إنشاء أسعار افتراضية.

تطبيقات الذكاء الاصطناعي والبيانات الضخمة:

يتم استخدام الذكاء الاصطناعي لتحليل سلوك المعاملات، وتحديد أنماط المعاملات غير العادية أو علامات الاحتيال.

تساعد البيانات الضخمة في تجميع كميات هائلة من البيانات من مصادر عديدة، وبالتالي توفير رؤية أكثر شمولاً ودقة للسوق.

يساعد الجمع بين هاتين التقنيتين على اكتشاف العلامات المبكرة للمخاطر، مثل التلاعب بالأسعار، والتداول قصير الأجل، والاحتيال...

تسريع عملية المعالجة والتعامل مع المخالفات بشكل أكثر فعالية. ومن خلال أتمتة عملية المراقبة والكشف عن الانتهاكات، يتم تقليص الوقت اللازم لحل القضايا بشكل كبير - من متوسط ​​30 يومًا إلى 7 أيام فقط. ويساهم هذا في تعزيز الردع وتقليل الأضرار والحفاظ على استقرار السوق.

حماية المستثمرين وزيادة الشفافية

إن إنشاء بوابة معلومات إلكترونية وطنية بشأن تجارة السلع الأساسية سيساعد المستثمرين على الوصول إلى المعلومات في الوقت المناسب حول الأسعار والعرض والطلب في السوق. وبالإضافة إلى ذلك، من الضروري إنشاء مركز تحكيم مستقل متخصص في التعامل مع النزاعات في معاملات السلع، مع عملية وساطة وحل شفافة وسريعة.

تعزيز التكامل الدولي

وتحتاج فيتنام إلى المشاركة بشكل استباقي في منظمات التجارة الدولية وتوقيع اتفاقيات تعاون استراتيجي مع البورصات الكبرى مثل SHFE (الصين)، وMCX (الهند)، وCME (الولايات المتحدة) ... لتبادل البيانات والتكنولوجيا وتدريب الموارد البشرية. كما أن التعلم من النماذج الناجحة في البلدان المتقدمة مثل سنغافورة والولايات المتحدة والمملكة المتحدة يساعد فيتنام أيضًا على تحسين بنيتها التحتية التكنولوجية والمؤسسية، والتحرك نحو بناء سوق تجارية شفافة وفعالة وتنافسية للسلع الأساسية.

ولكي تتطور سوق تجارة السلع الأساسية بشكل مستدام وشفاف ومتكامل على المستوى الدولي، فإن تحسين الإطار القانوني وتعزيز الإدارة الحكومية يعتبران من المتطلبات الملحة. وتحتاج فيتنام إلى بناء نظام قانوني متزامن، يتم تحديثه وفقًا للمعايير الدولية، مع تحسين القدرة على الرصد وتطبيق التكنولوجيا في الإدارة. وبالإضافة إلى ذلك، فإن حماية المستثمرين وتعزيز شفافية المعلومات وتوسيع التعاون الدولي ستكون بمثابة أساس متين لسوق تجارة السلع الفيتنامية لتتطور بطريقة حديثة وفعالة وتنافسية.

مراجع

1. مجلس الأمة (2005)، القانون التجاري رقم 36/2005/QH11، الصادر بتاريخ 14 يونيو 2005.

2. الجمعية الوطنية (2012)، قانون الأسعار رقم 11/2012/QH13، الصادر بتاريخ 20 يونيو 2012؛ تم تعديلها واستكمالها في عام 2023.

3. الجمعية الوطنية (2023)، قانون المعاملات الإلكترونية، رقم 20/2023/QH15، ساري المفعول اعتبارًا من 1 يوليو 2024

4. الحكومة (2006)، المرسوم رقم 158/2006/ND-CP الذي يوضح القانون التجاري بشأن شراء وبيع السلع من خلال بورصة السلع.

5. الحكومة (2018)، المرسوم رقم 51/2018/ND-CP بتعديل وتكملة عدد من مواد المرسوم 158/2006/ND-CP.

6. الحكومة (2022)، المرسوم رقم 65/2022/ND-CP بتعديل واستكمال المرسوم 153/2020/ND-CP بشأن إصدار سندات الشركات الخاصة.

7. الجمعية الوطنية (2023)، قانون حماية حقوق المستهلك (المعدل)، رقم 19/2023/QH15، ساري المفعول اعتبارًا من 1 يوليو 2024.

8. وزارة الصناعة والتجارة (2021)، التعميم رقم 17/2021/TT-BCT الذي ينظم عمليات بورصة السلع الفيتنامية.

9. بنك الدولة الفيتنامي (2023)، تقرير عن نتائج تفتيش النشاط الائتماني.

10. بورصة السلع الفيتنامية (MXV) (2023)، تقرير ملخص سوق تداول السلع الأساسية في عام 2023.

11. المنتدى الاقتصادي العالمي (2023)، تقرير التنافسية العالمية 2023.

12. منظمة الشفافية الدولية (2024)، مؤشر مدركات الفساد.

13. جمعية المستثمرين الماليين في فيتنام (VAFI) (2023)، دراسة استقصائية حول الإفصاح عن المعلومات في بورصات السلع الأساسية.

14. وزارة الصناعة والتجارة (2023)، تقرير حول كفاءة المسؤولين عن إدارة سوق تداول السلع.

15. IOSCO - المنظمة الدولية لهيئات الأوراق المالية (2023)، مبادئ تنظيم وإشراف أسواق المشتقات السلعية.

16. مجموعة العشرين (2022)، إطار تنظيم سوق المشتقات العالمية.

المعلم نجوين مانه هونغ

شركة هونغ جيا جروب العامة المحدودة

المصدر: https://doanhnghiepvn.vn/cong-nghe/nghien-cuu-khoa-hoc/hoan-thien-chinh-sach-phap-ly-va-quan-ly-nha-nuoc-trong-linh-vuc-giao-dich-hang-hoa/20250428023935252