الاستفادة لتعزيز نمو الائتمان

في ظل تعافي الاقتصاد الفيتنامي تدريجيًا من التقلبات الناجمة عن الجائحة والعوامل الدولية، أصبحت سياسة الحفاظ على أسعار الفائدة المنخفضة أداةً مهمةً لتحفيز نمو الائتمان. وخاصةً في عام ٢٠٢٥، عندما يحتاج الاقتصاد إلى مزيد من الزخم للتطور، يُعدّ الحفاظ على أسعار الفائدة المنخفضة استراتيجيةً مناسبةً، لا تقتصر على المساعدة في استقرار الاقتصاد الكلي فحسب، بل تدعم أيضًا الشركات والأسر العاملة والأفراد بفعالية في الحصول على رأس المال الائتماني.

وفقًا لتقرير صادر عن بنك الدولة الفيتنامي (SBV)، بلغ نمو الائتمان 3.93% بنهاية الربع الأول من عام 2025، أي أعلى بمرتين ونصف من نسبة 1.42% المسجلة في الفترة نفسها من العام الماضي. وهذا مؤشر واضح على فعالية سياسة أسعار الفائدة المنخفضة في تحفيز الطلب على قروض الشركات والمؤسسات، وكذلك الأسر ذات الأعمال الفردية.

أكدت محافظ بنك الدولة الفيتنامي، نجوين ثي هونغ: "بحلول نهاية الربع الأول من عام 2025، ظل مستوى سعر الفائدة الجديد على الودائع دون تغيير يُذكر، حيث ارتفع بنسبة 0.08% فقط، بينما استمر مستوى سعر الفائدة على الإقراض في الانخفاض بنسبة 0.4% مقارنةً بنهاية عام 2024، مما يُظهر جهود النظام المصرفي في دعم الاقتصاد ". وقد لعبت سياسة الحفاظ على أسعار الفائدة المنخفضة دورًا هامًا في تسهيل حصول الشركات على القروض، مما عزز نمو الإنتاج والصادرات.

يقوم موظفو Agribank بتقديم المشورة للعملاء بشأن حزم القروض التفضيلية.

منذ بداية شهر مارس، استمر سعر الفائدة على الودائع في الانخفاض، وخاصة في الأجل القصير. وتحديدًا، بالنسبة لفترة الثلاثة أشهر، عدل Agribank سعر الفائدة إلى 2.4% سنويًا، بينما خفضه VPBank أيضًا إلى 3.8% سنويًا. والجدير بالذكر أن اتجاه خفض أسعار الفائدة لم يتوقف عند الأجل القصير فحسب، بل امتد أيضًا إلى الأجلين المتوسط ​​والطويل. بالنسبة لفترة الستة أشهر، عدل BVBank سعر الفائدة بمقدار 0.1 نقطة مئوية، ليصل إلى 5.1% سنويًا؛ وخفض كل من OCB وEximbank سعر الفائدة إلى 5% سنويًا. في أوائل شهر أبريل، واصل VPBank خفض سعر الفائدة بمقدار 0.1 نقطة مئوية أخرى، ليصل سعر الفائدة لهذه الفترة إلى 4.7% سنويًا. بالنسبة لفترة الاثني عشر شهرًا، وهي إحدى الفترات التي تشهد أكبر عدد من الودائع، فإن موجة خفض سعر الفائدة أكثر وضوحًا. أجرى VPBank تخفيضين متتاليين، بإجمالي 0.2 نقطة مئوية، ليصل سعر الفائدة إلى 5.2% سنويًا. لم تخرج بنوك أخرى من المنافسة، مثل بنك BV Bank الذي خفض سعر الفائدة إلى 5.55% سنويًا، وبنك OCB إلى 5.1% سنويًا، وبنك Eximbank إلى 5.2% سنويًا. ومع فترة استحقاق مدتها 24 شهرًا، يستمر هذا الاتجاه النزولي. خفض بنك VPBank سعر الفائدة مرتين متتاليتين، ليصل حاليًا إلى 5.4% سنويًا؛ كما خفض بنك OCB سعر الفائدة إلى 5.6% سنويًا. تُظهر هذه التعديلات جهود البنوك في تطبيق سياسات أسعار الفائدة بمرونة لتعزيز الائتمان، مع تهيئة الظروف للشركات والأفراد للحصول بسهولة على رأس مال أقل تكلفة، وهو عامل مهم في دعم الاقتصاد خلال فترة التعافي والتنمية المستدامة.

قال السيد لي كوان ثونغ، مدير فرع كا ماو لبنك فييتنام بروسبيريتي التجاري المساهم (VPBank): "إن الحفاظ على أسعار فائدة منخفضة هو القرار الصائب في الوقت الحالي. ويرى البنك بوضوح الآثار الإيجابية لهذه السياسة، حيث ازداد الطلب على القروض من الأسر والشركات التجارية في المنطقة بشكل ملحوظ. ورغم أن تكاليف تشغيل البنك لا تزال بحاجة إلى ضمان، إلا أن أسعار الفائدة المنخفضة تُمكّن البنك من توفير فرص للعملاء للحصول على رأس مال منخفض التكلفة. وفي الوقت نفسه، تُتيح هذه السياسة أيضًا للشركات، وخاصةً الصغيرة والمتوسطة، فرصةً للنمو بشكل أقوى خلال فترة التعافي الاقتصادي."

تُعدّ الشركات الصغيرة والمتوسطة من أكبر المستفيدين من سياسة أسعار الفائدة المنخفضة، إذ لطالما واجهت صعوبة في الحصول على القروض. تُساعد أسعار الفائدة المنخفضة على خفض تكاليف رأس المال للشركات، لا سيما في ظلّ صعوبة الإنتاج والاستهلاك. وقد استفادت العديد من الشركات من هذه الفرصة للاستثمار في التكنولوجيا، وتحسين القدرة التنافسية، وتوسيع الإنتاج. ولا تُساعد هذه السياسة الشركات على تجاوز الصعوبات فحسب، بل تُساهم أيضًا في خلق فرص العمل وتعزيز النمو الاقتصادي المحلي.

قال السيد دانج مينه دانج، مدير شركة مينه دانج للتغليف المحدودة (الحي التاسع، مدينة كا ماو): "لقد ساهم انخفاض أسعار الفائدة في الآونة الأخيرة بشكل كبير في نمو الشركات، لا سيما مع توسع الشركة في الإنتاج واستثمارها في خطوط إنتاج التغليف الآلي لصناعة المأكولات البحرية. تُسهّل أسعار الفائدة التفضيلية من البنوك على الشركات الحصول على قروض للاستثمار في التقنيات الجديدة، وتحسين إنتاجية العمل، وخفض تكاليف الإنتاج. إن خفض أسعار الفائدة على القروض لا يُخفف الأعباء المالية فحسب، بل يُساعدنا أيضًا على تنفيذ مشاريع طويلة الأجل والحفاظ على تنافسيتنا في السوق".

لا تزال أسعار الفائدة على القروض قصيرة الأجل في البنوك للقطاعات ذات الأولوية منخفضة، من 3.9% سنويًا. ويُعد هذا الإجراء خطوة من البنك المركزي لدعم القطاعات الاقتصادية الرئيسية التي تُحقق كفاءة اقتصادية عالية على المدى الطويل، مثل الزراعة، وتصنيع الأغذية، والتصدير، والشركات الناشئة، والإبداع والابتكار. وقد ساهم تطبيق هذا السعر التفضيلي في تسهيل حصول الشركات الصغيرة والمتوسطة على القروض، مما يُعزز تنمية القطاعات الاقتصادية الاستراتيجية.

في سياق اقتصاد متكامل بشكل متزايد ومنافسة شرسة بشكل متزايد، فإن خفض أسعار الفائدة على القروض يساعد الشركات ليس فقط على مواجهة الصعوبات في تعبئة رأس المال، بل ويخلق أيضًا فرصًا لزيادة القدرة الإنتاجية وتوسيع أسواق استهلاك المنتجات.

وعليه، فإن إحدى القضايا التي يتعين على البنوك والهيئات الإدارية إيلاءها اهتمامًا خاصًا عند الحفاظ على أسعار فائدة منخفضة هي الضغط على أسعار الصرف والتضخم. إذا ارتفعت أسعار الصرف بشكل حاد أو تجاوز التضخم السيطرة، فإن الحفاظ على أسعار فائدة منخفضة يمكن أن يؤدي إلى عدم الاستقرار في الاقتصاد. ووفقًا لتوقعات إدارة التنبؤ والإحصاء - الاستقرار النقدي والمالي، بنك الدولة الفيتنامي، إذا ارتفعت أسعار الصرف والتضخم بشكل حاد (أكثر من 4٪)، فإن الحفاظ على أسعار فائدة منخفضة سيصبح تحديًا وقد تزيد أسعار الفائدة على الودائع بنسبة 1-2٪، وتزيد أسعار فائدة الإقراض قليلاً وأبطأ من أسعار فائدة الودائع (0.5-1٪). ومع ذلك، على المدى القصير، من المتوقع أن تستمر أسعار فائدة الإقراض في الانخفاض بشكل طفيف بنسبة 0.03-0.08 نقطة مئوية في الربع الثاني من عام 2025 وطوال عام 2025. وهذا يدل على أن سياسات أسعار الفائدة المنخفضة ستستمر في لعب دور مهم في تعزيز النمو الاقتصادي، مع مساعدة الأفراد والشركات على الوصول بسهولة إلى رأس المال.

لضمان استدامة سياسة أسعار الفائدة المنخفضة، لا يقتصر بنك الدولة على خفض أسعار الفائدة فحسب، بل ينسق أيضًا بشكل وثيق مع الأدوات النقدية الأخرى، مثل تداول العملات الأجنبية، وعمليات السوق المفتوحة، والإدارة المرنة لسعر الصرف. وفي الوقت نفسه، يُعدّ التنسيق بين السياسات النقدية والمالية عاملًا أساسيًا لضمان استقرار الاقتصاد الكلي وإرساء أسس النمو طويل الأجل.

فيتنام وأمريكا

المصدر: https://baocamau.vn/don-bay-thuc-day-tang-truong-tin-dung-a38965.html