الاستفادة من نمو الائتمان

في ظل تعافي الاقتصاد الفيتنامي تدريجياً من التداعيات الناجمة عن الجائحة والعوامل الدولية، بات الحفاظ على أسعار فائدة منخفضة أداةً مهمةً لتحفيز نمو الائتمان. ولا سيما في عام 2025، حين يحتاج الاقتصاد إلى مزيد من الزخم للتنمية، يُعدّ الحفاظ على أسعار فائدة منخفضة استراتيجيةً مناسبة، لا تُسهم فقط في استقرار بيئة الاقتصاد الكلي، بل تدعم أيضاً الشركات والأسر والأفراد في الحصول على الائتمان.

بحسب تقرير صادر عن بنك الدولة الفيتنامي ، بلغ نمو الائتمان 3.93% بنهاية الربع الأول من عام 2025، أي ما يعادل 2.5 ضعف النسبة المسجلة في الفترة نفسها من العام السابق والبالغة 1.42%. ويُعدّ هذا مؤشراً واضحاً على فعالية سياسة أسعار الفائدة المنخفضة في تحفيز الطلب على الاقتراض من الشركات والمؤسسات والأفراد العاملين في قطاعات الأعمال.

أكدت نغوين ثي هونغ، محافظ بنك الدولة الفيتنامي، قائلةً: "بحلول نهاية الربع الأول من عام 2025، سيظل مستوى سعر الفائدة على الودائع الجديدة ثابتًا تقريبًا، بزيادة طفيفة قدرها 0.08% فقط، بينما سيستمر مستوى سعر الفائدة على القروض في الانخفاض بنسبة 0.4% مقارنةً بنهاية عام 2024، مما يُظهر جهود النظام المصرفي في دعم الاقتصاد ". وقد لعبت سياسة الحفاظ على أسعار فائدة منخفضة، ولا تزال تلعب، دورًا هامًا في تسهيل حصول الشركات على القروض، وبالتالي تعزيز نمو الإنتاج والصادرات.

يقدم موظفو بنك أغريبنك النصائح للعملاء بشأن حزم القروض التفضيلية.

منذ بداية مارس، واصلت أسعار الفائدة على الودائع انخفاضها، لا سيما بالنسبة للودائع قصيرة الأجل. فعلى سبيل المثال، خفّض بنك أغريبنك سعر الفائدة على الودائع لأجل ثلاثة أشهر إلى 2.4% سنويًا، بينما خفّضه بنك في بي بنك أيضًا إلى 3.8% سنويًا. والجدير بالذكر أن هذا الانخفاض في أسعار الفائدة لم يقتصر على الودائع قصيرة الأجل، بل امتدّ ليشمل الودائع متوسطة وطويلة الأجل. فعلى سبيل المثال، خفّض بنك بي في بنك سعر الفائدة على الودائع لأجل ستة أشهر بمقدار 0.1 نقطة مئوية إلى 5.1% سنويًا، بينما خفّض كل من بنك أو سي بي وبنك إكسيم بنك سعر الفائدة إلى 5% سنويًا. وفي بداية أبريل، خفّض بنك في بي بنك سعر الفائدة بمقدار 0.1 نقطة مئوية أخرى، ليصل سعر الفائدة لهذه المدة إلى 4.7% سنويًا. ويبرز هذا الانخفاض بشكل أكبر في الودائع لأجل اثني عشر شهرًا، وهي إحدى أكثر مدد الودائع شيوعًا. خفض بنك VPBank سعر الفائدة مرتين متتاليتين، بإجمالي 0.2 نقطة مئوية، ليصل إلى 5.2% سنويًا. وحذت بنوك أخرى حذوه، مثل بنك BVBank الذي خفض سعر الفائدة إلى 5.55% سنويًا، وبنك OCB إلى 5.1% سنويًا، وبنك Eximbank إلى 5.2% سنويًا. وعلى المدى الطويل (24 شهرًا)، يستمر هذا الاتجاه التنازلي. فقد خفض بنك VPBank سعر الفائدة مرتين متتاليتين، ليصل حاليًا إلى 5.4% سنويًا؛ كما خفض بنك OCB سعر الفائدة إلى 5.6% سنويًا. وتُظهر هذه التعديلات جهود البنوك في تعديل أسعار الفائدة بمرونة لتعزيز الائتمان، مع تسهيل حصول الشركات والأفراد على رأس مال أرخص، وهو عامل حاسم في دعم الاقتصاد خلال مرحلة التعافي والتنمية المستدامة.

صرح السيد لي كوان ثونغ، مدير فرع كا ماو لبنك فيتنام بروسبيريتي التجاري (VPBank): "إن الإبقاء على أسعار فائدة منخفضة هو القرار الصائب في الوقت الراهن. ويرى البنك بوضوح الآثار الإيجابية لهذه السياسة، حيث ازداد الطلب على القروض من الأسر والشركات في المنطقة بشكل ملحوظ. ورغم ضرورة تغطية تكاليف التشغيل، فإن أسعار الفائدة المنخفضة تتيح للبنك توفير فرص للعملاء للحصول على تمويل ميسور التكلفة. وفي الوقت نفسه، تُعد هذه فرصة للشركات، ولا سيما الشركات الصغيرة والمتوسطة، للنمو بقوة أكبر خلال فترة الانتعاش الاقتصادي."

تُعدّ الشركات الصغيرة والمتوسطة من أكبر المستفيدين من انخفاض أسعار الفائدة، إذ غالباً ما تواجه صعوبة في الحصول على القروض. ويُسهم انخفاض أسعار الفائدة في خفض تكاليف رأس المال للشركات، لا سيما في ظلّ التحديات التي تواجه الإنتاج والاستهلاك. وقد استغلت العديد من الشركات هذه الفرصة للاستثمار في التكنولوجيا، وتعزيز قدرتها التنافسية، وتوسيع نطاق إنتاجها. ولا تقتصر فوائد هذه السياسة على مساعدة الشركات في التغلب على الصعوبات فحسب، بل تُسهم أيضاً في خلق فرص عمل ودعم النمو الاقتصادي المحلي.

قال السيد دانغ مينه دانغ، مدير شركة مينه دانغ للتغليف المحدودة (الحي التاسع، مدينة كا ماو): "لقد ساهمت أسعار الفائدة المنخفضة في الآونة الأخيرة بشكل كبير في دعم الشركات، لا سيما مع توسع الشركة في الإنتاج واستثمارها في خطوط إنتاج التغليف الآلية لقطاع المأكولات البحرية. وتُسهّل أسعار الفائدة التفضيلية التي تقدمها البنوك على الشركات الحصول على قروض للاستثمار في التقنيات الجديدة، وتحسين إنتاجية العمالة، وخفض تكاليف الإنتاج. ولا يقتصر دور خفض أسعار الفائدة على القروض على تخفيف العبء المالي فحسب، بل يساعدنا أيضاً على تنفيذ مشاريع طويلة الأجل والحفاظ على قدرتنا التنافسية في السوق."

لا تزال أسعار الفائدة على القروض قصيرة الأجل في البنوك للقطاعات ذات الأولوية منخفضة، عند 3.9% سنويًا. وتأتي هذه الخطوة من بنك الدولة الفيتنامي لدعم القطاعات الاقتصادية الرئيسية القادرة على تحقيق فوائد اقتصادية كبيرة على المدى الطويل، مثل الزراعة، وتصنيع الأغذية، والتصدير، والشركات الناشئة، والمشاريع الابتكارية. وقد ساهم تطبيق هذه الأسعار التفضيلية في تسهيل حصول الشركات الصغيرة والمتوسطة على القروض، مما يعزز تنمية القطاعات الاقتصادية الاستراتيجية.

في سياق اقتصاد متكامل بشكل متزايد ومنافسة شرسة، فإن خفض أسعار الفائدة على القروض لا يساعد الشركات على التغلب على صعوبات جمع رأس المال فحسب، بل يخلق أيضًا فرصًا لزيادة القدرة الإنتاجية وتوسيع أسواق المنتجات.

وبناءً على ذلك، فإن أحد أهم القضايا التي يتعين على البنوك والهيئات التنظيمية إيلاءها اهتمامًا خاصًا عند الحفاظ على أسعار فائدة منخفضة هو الضغط على أسعار الصرف والتضخم. فإذا ارتفع سعر الصرف بشكل حاد أو خرج التضخم عن السيطرة، فقد يؤدي الحفاظ على أسعار فائدة منخفضة إلى عدم استقرار الاقتصاد. ووفقًا لتوقعات إدارة التنبؤات والإحصاء - الاستقرار النقدي والمالي، في بنك الدولة الفيتنامي، إذا ارتفع سعر الصرف والتضخم بشكل حاد (أكثر من 4%)، فسيصبح الحفاظ على أسعار فائدة منخفضة تحديًا، وقد ترتفع أسعار الفائدة على الودائع بنسبة 1-2%، بينما سترتفع أسعار الفائدة على القروض بشكل طفيف وبوتيرة أبطأ من أسعار الفائدة على الودائع (0.5-1%). ومع ذلك، على المدى القصير، من المتوقع أن تستمر أسعار الفائدة على القروض في الانخفاض بشكل طفيف بمقدار 0.03-0.08 نقطة مئوية في الربع الثاني من عام 2025 وطوال عام 2025. وهذا يشير إلى أن سياسات أسعار الفائدة المنخفضة ستستمر في لعب دور حاسم في تعزيز النمو الاقتصادي، مع تسهيل حصول الأفراد والشركات على رأس المال.

لضمان استدامة سياسة أسعار الفائدة المنخفضة، لا يكتفي بنك الدولة الفيتنامي بتخفيض أسعار الفائدة فحسب، بل ينسق أيضاً بشكل وثيق مع أدوات نقدية أخرى كالتداول بالعملات الأجنبية، وعمليات السوق المفتوحة، وإدارة سعر الصرف المرنة. وفي الوقت نفسه، يُعد التنسيق بين السياسات النقدية والمالية عاملاً أساسياً في ضمان استقرار الاقتصاد الكلي وإرساء دعائم النمو طويل الأجل.

فيتنام

المصدر: https://baocamau.vn/don-bay-thuc-day-tang-truong-tin-dung-a38965.html