أداء أسواق الأسهم العالمية 2023

[إعلان 1]

سجلت معظم أسواق الأسهم الرئيسية من الولايات المتحدة وأوروبا واليابان والهند نمواً في العام الماضي، باستثناء هونج كونج والصين.

انخفضت معظم الأسهم العالمية في آخر يوم تداول من عام 2023، الموافق 29 ديسمبر. ومع ذلك، حققت معظمها أداءً سنويًا مثيرًا للإعجاب (مكاسب نسبية) بفضل المكاسب القوية التي تحققت خلال الشهرين الماضيين، حيث راهن المستثمرون على خفض البنوك المركزية لأسعار الفائدة.

في الولايات المتحدة، انخفضت جلسة التداول الأخيرة بنسبة 0.3%، لكن مؤشر ستاندرد آند بورز 500 أنهى عام 2023 عند مستوى قياسي قريب من مستواه منذ يناير 2022، مرتفعًا بنسبة 24.2%. وساهمت مجموعة "الشركات السبعة الرائعة" - آبل، ومايكروسوفت، وألفابت، وأمازون، وإنفيديا، وميتا بلاتفورمز، وتيسلا - بنحو ثلثي مكاسب مؤشر ستاندرد آند بورز 500 هذا العام.

وعلقت مونا ماهاجان، استراتيجية الاستثمار في إدوارد جونز، على قناة CNBC: "لقد كان هذا أداءً استثنائيًا إلى حد كبير على مدار الأسابيع الثمانية الماضية أو نحو ذلك بالنسبة لمؤشر S& P 500، لذلك لا يفاجئني أن أرى المزيد من التصحيح في الأيام القليلة الماضية".

كما ارتفع مؤشر داو جونز بأكثر من 13%، بقيادة شركة إنفيديا العملاقة لرقائق الرسومات، التي ارتفعت بنسبة 240%. وفي عام 2022، ارتفع مؤشرا ستاندرد آند بورز 500 وداو جونز بنسبة 19% و8.8% على التوالي. كما شهد مؤشر ناسداك عامًا جيدًا، حيث ارتفع بنسبة 43%.

اختتمت الأسهم الأوروبية عام 2023 على ارتفاع طفيف، مسجلةً أفضل أداء سنوي لها منذ عام 2021. وعلى وجه التحديد، ارتفع مؤشر Stoxx 600 التمثيلي الإقليمي بنسبة 12.74%، عاكسًا بذلك انخفاضًا بنسبة 12.9% في عام 2022.

تعافى مؤشر ستوكس 600 من أدنى مستوياته في مارس/آذار، عندما اهتزت الأسواق العالمية بسبب الانهيار السريع لبنك كريدي سويس (سويسرا) وبنك سيليكون فالي الأمريكي متوسط الحجم.

في المنطقة، ارتفع مؤشر داكس الألماني بنسبة 20% هذا العام رغم قتامة المشهد الاقتصادي . وارتفع مؤشرا كاك 40 الفرنسي وفوتسي 100 البريطاني بنسبة 16.52% و3.78% على التوالي. إلا أن الأسهم الإيطالية كانت الأفضل أداءً، حيث ارتفع مؤشر فوتسي إم آي بي بنسبة 28.03%. ويمثل إجمالي القيمة السوقية لسوق الأسهم الإيطالية 39.4% من الاقتصاد.

في آسيا، تباين أداء الأسواق هذا العام. فبعد تراجعه في عام ٢٠٢٢، ارتفع مؤشر نيكاي ٢٢٥ بأكثر من ٣٠٪، مسجلاً أسرع وتيرة له منذ عقد، ليغلق عام ٢٠٢٣ عند ٣٣٤٦٤.١٧ نقطة، وهو أعلى مستوى له منذ عام ١٩٨٩. وقد دُعم هذا الارتفاع بارتفاع أرباح المُصدّرين نتيجة انخفاض قيمة الين مقابل الدولار.

وقال ماكي ساوادا، الخبير الاستراتيجي في شركة نومورا للأوراق المالية: "حققت الشركات اليابانية نجاحا كبيرا في تحسين هوامش الربح من خلال تحويل التكاليف وإعادة هيكلة المحفظة، مثل خفض الأجزاء غير النامية من أعمالها لجعلها أكثر جاذبية للمستثمرين".

على الرغم من انخفاضه بنسبة 0.4% في الجلسة الأخيرة من العام، ارتفع مؤشر S&P/ASX 200 الأسترالي بنسبة 6.2% هذا العام. وكان أداء مؤشر Sensex الهندي أفضل، حيث ارتفع بأكثر من 18% هذا العام.

في غضون ذلك، انخفض مؤشر هانغ سنغ في هونغ كونغ بنسبة 13.8% هذا العام، وهي أول سلسلة خسائر له منذ أربع سنوات منذ عام 1969. وفي شنغهاي، أنهى مؤشر شنغهاي المركب العام على ارتفاع، لكنه انخفض بنسبة 3.7% هذا العام. وانخفض مؤشر CSI 300، وهو المؤشر المُجمّع لبورصتي شنغهاي وشنتشن، بنسبة 11.4%.

تداول الأسهم في قاعة يوانتا في المنطقة الأولى، مارس 2021. تصوير: كوينه تران — تداول الأسهم في قاعة يوانتا في المنطقة الأولى، مارس 2021. تصوير: *كوينه تران*

تأثرت معظم أسواق الأسهم في جنوب شرق آسيا - باستثناء فيتنام وإندونيسيا - سلبًا بالتأثير الصيني. انخفض مؤشر بورصة تايلاند بنسبة 15.2%، معتمدًا بشكل كبير على السياحة والاقتصاد الصينيين، مما جعله الأسوأ أداءً بين الأسواق الآسيوية الرئيسية.

في توقعاتهم لأداء السوق في عام ٢٠٢٤ ، يتوقع استراتيجيو السوق استمرار الأداء القوي للبورصات الأمريكية حتى العام المقبل، استنادًا إلى التجارب السابقة. وتحديدًا، تُظهر بيانات من عام ١٩٥٠ لشركة LPL Research أنه بعد سنوات من ارتفاع مؤشر S&P ٥٠٠ بنسبة ٢٠٪ أو أكثر، ظل متوسط الزيادة ١٠٪. ويصف آدم تورنكويست، كبير المحللين الفنيين في LPL Financial، الأمر بأنه "الزخم يولد الزخم".

ما نهتم به هو تحقيق أرباح قوية للعام المقبل. قد نواجه بعض الصعوبات على المدى القصير، لكن لا شك أن هناك فوائد على المدى الطويل، كما علق آدم تورنكويست.

بالنسبة لليابان، من المتوقع أن يرتفع صافي الربح المجمع للشركات المدرجة في طوكيو بنسبة 12% في السنة المالية المنتهية في مارس 2024، وفقًا لصحيفة نيكي، وهو ثاني أعلى معدل سنوي على الإطلاق.

قيّم بن باول، استراتيجي الاستثمار في منطقة آسيا والمحيط الهادئ لدى بلاك روك (الولايات المتحدة الأمريكية)، أن إصلاحات الشركات اليابانية بدأت تُعزز أداء السوق. وأضاف: "نعتقد أن ذلك سيستمر".

كما لدى مدير الأصول وجهة نظر إيجابية تجاه الهند، التي أصبحت وجهة للمستثمرين في الوقت الذي عانت فيه سوق الأسهم الصينية على مدى الأشهر الـ12 إلى 18 الماضية.

لا تقتصر جاذبية الهند على كونها بديلاً للصين فحسب. يقول توماس تاو، رئيس استراتيجية الاستثمار في صناديق المؤشرات المتداولة في منطقة آسيا والمحيط الهادئ لدى بلاك روك، إن الاستثمار في الهند الآن خيارٌ منطقي للمستثمرين الباحثين عن نمو طويل الأجل في آسيا.

على الصعيد العالمي، أشار سامي شعار، كبير الاقتصاديين في بنك لومبارد أوديير، إلى وجود العديد من الإشارات الإيجابية لعام 2024. وقال سامي شعار: "إن الزخم الإيجابي في السوق مرتبط بوضوح بإمكانية خفض أسعار الفائدة، لذا فإن السؤال الآن هو: إلى متى يمكن أن يستمر هذا الاتجاه؟".

فيين آن