تعزيز تدفق رأس المال للإنتاج والأعمال

الائتمان يعزز الإنتاج والأعمال التجارية في نهاية العام

أصدر البنك المركزي مؤخرًا وثيقةً تُوجِّه مؤسسات الائتمان لزيادة حجم برنامج القروض التفضيلية لقطاع الزراعة والغابات ومصايد الأسماك إلى 185,000 مليار دونج. وهذه هي المرة الرابعة التي تُزاد فيها قيمة هذه الحزمة، من مستواها الأولي البالغ 15,000 مليار دونج. والجدير بالذكر أن صرف هذه الحزمة من القروض يسير بوتيرة سريعة، حيث تجاوز الحد الأقصى المحدد في غضون بضعة أشهر فقط، مما يُظهر أن قطاع الزراعة والغابات ومصايد الأسماك يتمتع بقدرة استيعابية جيدة لرأس المال.

وفقًا لبنك الدولة الفيتنامي (SBV)، يُمثل الائتمان الزراعي والريفي حوالي 22.7% من إجمالي الائتمان المستحق. في الوقت نفسه، تُمثل قطاعات أخرى، مثل ائتمان الشركات الصغيرة والمتوسطة، أكثر من 19% من الائتمان المستحق. كما أن العديد من القطاعات الأخرى لديها احتياجات رأسمالية أعلى هذا العام. وخاصةً مع بقاء أكثر من ثلاثة أشهر فقط على نهاية العام، تحتاج العديد من الشركات إلى رأس مال للاستعداد لموسم ذروة الإنتاج في نهاية العام.

بفضل رأس المال الائتماني الطويل الأجل، أكملت شركات تصنيع الأغذية مؤخرًا خطوط الإنتاج الآلية للترحيب بموسم الذروة في نهاية العام، مما أدى إلى تحسين الإنتاجية والجودة لبعض المنتجات الرئيسية.

قال السيد في نغوك سون، مدير المبيعات في شركة ترونغثانه للأغذية: "بدلاً من التصنيع اليدوي، نستفيد الآن من خط الإنتاج الآلي، مما يُحسّن عملية إنتاج منتجات عالية الجودة، خاصةً في الأشهر الأربعة الأخيرة من العام. ويشمل ذلك منتجين رئيسيين: الخل الأبيض والساتيه، لتقديمهما خلال فصل الشتاء وعطلة رأس السنة الجديدة".

وفقًا لتقرير صادر عن بنك الدولة الفيتنامي، لا تزال الشركات الصغيرة والمتوسطة تُشكّل الفئة الأكبر من حيث الديون المستحقة. وعلى وجه الخصوص، فإن القطاعين ذوي الأولوية اللذين حققا أعلى نمو ائتماني هما الصناعات الداعمة، التي ارتفعت بنسبة تزيد عن 18%، والشركات التكنولوجية المتقدمة، التي ارتفعت بنسبة تقارب 21% خلال الأشهر السبعة الأولى من العام.

قالت السيدة ترينه ثي نجان، رئيسة المجلس الاستشاري لجمعية هانوي للشركات الصغيرة والمتوسطة: "فيما يتعلق بالائتمان، نرى أنه إيجابي نسبيًا مقارنةً بالسنوات السابقة. انخفاض أسعار الفائدة، وتوجيهات الدولة، وحلول الدعم من البنوك، تساعد الشركات على تحقيق أداء أفضل. حاليًا، لا يتعين على الشركات انتظار البنوك، بل تأتي البنوك إليها."

هناك بنوك لم تصرف حتى الآن سوى نصف المساحة الائتمانية المخصصة لها، ولكن من المتوقع أن تنفد هذه المساحة خلال الشهرين المقبلين.

علق السيد داو مينه توان، نائب مدير قسم عملاء الشركات الصغيرة والمتوسطة في بنك ABBank، قائلاً: "جميع الشركات، من صغار العملاء إلى كبار العملاء، في حاجة ماسة إلى رأس المال لتعزيز الإنتاج والأنشطة التجارية. ونركز بشكل خاص، خلال الأشهر الأربعة الأخيرة من العام، على تعزيز الاستثمار العام. وأعتبر هذا وقتًا بالغ الأهمية لنمو الائتمان لتحقيق هدف النمو في البلاد".

بموجب اللوائح الجديدة، أصبحت الأسر صاحبة الأعمال التي تحولت مؤخرًا إلى مشاريع متناهية الصغر شريحةً مستهدفةً من قِبَل البنوك. وقد ازداد الطلب على القروض بشكلٍ حاد، إلا أن النظام لا يزال يضمن العرض.

قال السيد نجوين هونغ، المدير العام لبنك تي بي : "لا يزال الطلب على الائتمان مرتفعًا نسبيًا حتى نهاية العام، ولا تزال البنوك قادرة على تلبيته. ليس الائتمان فحسب، بل تحشد البنوك أيضًا رؤوس أموال وفيرة، وسيولة النظام مستقرة، وأسعار الفائدة عند مستوى منخفض ومريح نسبيًا".

طلب بنك الدولة الفيتنامي مؤخرًا من مؤسسات الائتمان مواصلة خفض التكاليف، وزيادة الكفاءة التشغيلية، والاستعداد لتقاسم الأرباح، والسعي لخفض أسعار الفائدة على القروض. وأعلنت العديد من البنوك أنها ستوسع نطاق حزم الائتمان التفضيلية لدعم الشركات والأفراد لاستعادة الإنتاج وعودة النشاط التجاري.

Thúc đẩy dòng vốn cho sản xuất kinh doanh - Ảnh 1. — الائتمان يعزز الإنتاج والأعمال التجارية في نهاية العام

تعزيز تدفق رأس المال للإنتاج والأعمال

هناك حاجة لرأس المال، وللبنوك سياسات عديدة لدعم القروض المخصصة للإنتاج والأعمال. ومع ذلك، يُظهر تقرير البنك المركزي أيضًا أن الائتمان العقاري ينمو بمعدل أعلى من متوسط القطاع.

مع نهاية يوليو، ارتفع رأس مال العقارات بنحو 17%. وقد شكّل الائتمان الموجه لقطاع العقارات ما يقرب من نصف هذا المبلغ. ويُظهر هذا الرقم أن سياسات تذليل الصعوبات أمام المشاريع العقارية قد بدأت تؤتي ثمارها، حيث يجري تنفيذ العديد من المشاريع.

علاوة على ذلك، يُعدّ هذا أيضًا تحذيرًا للنظام المصرفي من المخاطر في حال استمرار ارتفاع سعر الإقراض العقاري. فرأس المال المُخصّص للعقارات متوسط وطويل الأجل، بينما رأس المال الذي تُجنّده البنوك قصير الأجل في الغالب. لذلك، ثمة حاجة إلى حلول لتوجيه تدفقات رأس المال في الاتجاه الصحيح، وزيادة تدفقها نحو الإنتاج والأعمال.

لمنع تدفق رؤوس الأموال المفرطة إلى قطاع العقارات، يرى الخبراء أن بإمكان بنك الدولة تنظيم القطاع من خلال مراقبة نسب سلامة رأس المال، مثل معامل المخاطرة، حيث يجب أن يكون الإقراض العقاري أعلى من القطاعات الأخرى. في الوقت نفسه، يجب أن تكون سياسة أسعار الفائدة للإقراض للمضاربين العقاريين مختلفة عن سياسة أسعار الفائدة لإقراض مشتري المنازل.

قال السيد فام ذي آنه، رئيس كلية الاقتصاد بجامعة الاقتصاد الوطني: "يمكننا وضع سياسة لتمييز أسعار الفائدة بين مختلف المجالات. على سبيل المثال، تختلف أسعار الفائدة على قروض الإنتاج والمشاريع التجارية، ويجب أن تختلف أسعار الفائدة على قروض المضاربة على الأصول، كما تختلف أسعار الفائدة على مقترضي منزل واحد، بينما تختلف أسعار الفائدة على مقترضي منزل ثانٍ أو ثالث".

وبالإضافة إلى ذلك، يستطيع البنك المركزي أيضا توجيه تدفقات رأس المال من خلال آلية إعادة التمويل، وهو ما يعني أنه يستطيع دعم أسعار الفائدة المنخفضة للبنوك التجارية حتى تتمكن من تقديم المزيد من القروض للإنتاج والأعمال والعكس صحيح.

علّقت السيدة هوانغ ثي مينه هوين، خبيرة الاقتصاد الكلي في شركة باو فيت للأوراق المالية (BVSC): "من الممكن تطبيق حزم ائتمانية تفضيلية لأغراض معينة، مثل الائتمان لشراء الآلات أو الائتمان للبحث والتطوير... وقد تُساعد هذه العوامل على توجيه تدفق رأس المال نحو أنشطة الإنتاج والأعمال التجارية بدلاً من التركيز على المشاريع العقارية".

يوصي الخبراء أيضًا بضرورة تطوير سوق رأس مال متنوع. فعندما تتطور أسواق الأسهم والسندات، ستكون قناةً فعّالة لتوفير رأس مال متوسط وطويل الأجل للشركات، مما يُجنّبها الاعتماد على القروض المصرفية.

طلب رئيس الوزراء من البنك المركزي وضع خارطة طريق عاجلة وقيادة عملية إلغاء حدود الائتمان اعتبارًا من عام ٢٠٢٦، بهدف تعزيز المنافسة الصحية بين البنوك، وخلق حوافز لخفض أسعار الفائدة على القروض، وبالتالي دعم الاقتصاد. ولكن من الواضح أنه عند إلغاء أداة الإدارة، سيتعين على البنك المركزي تعزيز إدارته، وتوفير آليات لتوجيه تدفقات رأس المال نحو الإنتاج والأعمال ومحركات النمو الاقتصادي.

المصدر: https://vtv.vn/thuc-day-dong-von-cho-san-xuat-kinh-doanh-100250925225017079.htm