بناء مركز مالي دولي: التحديات التي يتعين حلها

إن إنشاء مركز مالي دولي يهدف إلى رفع مكانة فيتنام في النظام المالي العالمي. ومع ذلك، ونظراً لتأخرها عن العديد من المراكز المالية الراسخة في العالم ، فإن فيتنام سوف تواجه العديد من التحديات التي تحتاج إلى حل. ولتوضيح هذا المحتوى، أجرى مراسل صحيفة "بانكينج تايمز" مقابلة مع الأستاذ المشارك، الدكتور دانج نجوك دوك، مدير معهد التكنولوجيا المالية، جامعة داي نام.

بناء مركز مالي دولي في المدينة. ماذا تعني هو تشي مينه ودا نانغ لفيتنام؟ ومع كوننا من المتأخرين في الانضمام إلى هذا المركز، فإن العديد من العناصر التي يتألف منها مركزنا المالي الدولي لم تستوف بعد المعايير الدولية. ما هي التحديات التي تحتاج إلى حل، يا سيدي؟

أستاذ مشارك دكتور دانج نغوك دوك: يمكننا القول أن المركز المالي الدولي هو "قمة اقتصاد السوق". ومن المهم أن نلاحظ أن فيتنام لا تزال على الطريق الصحيح نحو الاعتراف بها كاقتصاد سوق حقيقي. ولهذا السبب أعتقد أن عملية بناء وتطوير مركز مالي دولي يقع في المدينة. سيتعين على مدينتي هوشي منه ودا نانغ في فيتنام التغلب على العديد من الصعوبات والتحديات. ومن بين هذه التحديات الثلاثة الأكبر:

الأول هو صعوبة تطوير البنية التحتية المالية والمؤسسية. في جوهره، فإن المركز المالي الدولي هو سوق مالية رسمية/مركزية، أو "جوهر" السوق المالية. وهكذا، لكي تعمل السوق بفعالية، لا بد من ضمان العناصر الأساسية الخمسة للسوق، بما في ذلك: السلع المتداولة؛ الكيانات/العملاء المشاركين؛ البنية التحتية المالية؛ السلطة الإشرافية؛ النظام التنظيمي.

ورغم الإصلاحات الواسعة النطاق، لم تتمكن فيتنام بعد من إكمال إطارها القانوني ونظام أدواتها وأساليبها للسيطرة على عمليات المراكز المالية الدولية. وقد يؤدي هذا إلى تقليص القدرة التنافسية لجذب تدفقات رأس المال، وخاصة تدفقات رأس المال الدولية، وتقليص الكفاءة التشغيلية للمراكز المالية الدولية.

ثانياً ، صعوبة العثور على الكوادر البشرية المؤهلة والمهنية. لتشغيل المراكز المالية الدولية، يعد وجود فريق من الموارد البشرية المحترفة والمؤهلة تأهيلا عاليا في مجال التمويل والتكنولوجيا والإدارة شرطا حاسما. ولكن في الواقع فإن الموارد البشرية في القطاع المالي والمصرفي في فيتنام لم تستوف المتطلبات من حيث الكمية والنوعية، وخاصة المهارات والاحترافية، وهذا يشكل تحديا لأنه لا يمكن حله بسهولة بين عشية وضحاها.

ثالثا، حتى لو تم إنشاء المركز المالي الدولي لفيتنام في أسرع وقت ممكن وفقا لتوجهاتها وتصميمها على تنفيذ الخطة المحددة، فسوف يتعين عليها أن تمر بخارطة طريق معينة لتحقيق الاستقرار والتنمية، في حين تتمتع المراكز المالية الدولية في بلدان المنطقة مثل سنغافورة وهونج كونج (الصين) بمكانة قوية مع البنية التحتية الحديثة والبيئة القانونية المستقرة والموارد البشرية عالية الجودة.

ومن ثم فإن المنافسة مع المراكز المالية الدولية المذكورة أعلاه تشكل بوضوح تحدياً ضخماً بالنسبة لفيتنام. ولكي تصبح فيتنام مركزا ماليا دوليا حقيقيا، يتعين عليها أن تبذل جهودا كبيرة على أمل مواكبة المراكز المالية الدولية في المنطقة والتنافس معها "على قدم المساواة"، وخاصة في جذب الاستثمارات والأعمال التجارية الدولية إلى فيتنام في السياق الحالي من عدم الاستقرار الجيوسياسي والتجاري الدولي.

ما هي المزايا والأسس التي نمتلكها والتي يمكننا الاستفادة منها عند بناء مركز مالي دولي؟ وما هي توصياتك لسد الفجوة؟

أستاذ مشارك دكتور دانج نجوك دوك: لكي نكون منصفين وموضوعيين، فإن المركز المالي الدولي الذي تأسس في فيتنام يتمتع أيضًا بمزايا معينة، من الاستقرار السياسي والاقتصادي الكلي، ومن حجم السكان، وسوق الاستثمار غير المشبعة (من خلال ICOR، ومؤشرات MEI، ...)، والأساس لجذب رأس المال الاستثماري (FDI) من الشركات من تايوان وكوريا واليابان والولايات المتحدة، ... لكي يستفيد المركز المالي الدولي في فيتنام من الفرص المذكورة أعلاه ويكون قادرًا على المنافسة وجذب رأس المال الاستثماري والشركات الأجنبية، في رأيي الشخصي، تحتاج فيتنام إلى التركيز على تنفيذ المهام ذات الأولوية التالية:

أولاً، من الضروري تحسين النظام القانوني لخلق بيئة قانونية مواتية ومستقرة، لأن المستثمرين في أي بلد يعطون الأولوية القصوى للأماكن التي تتمتع بممرات قانونية واضحة وشفافة ومستقرة وقابلة للتنبؤ.

وبالإضافة إلى الحوافز الضريبية والمالية، فإن قضايا الملكية والسيطرة على تدفقات رأس المال تحتاج إلى الابتكار، نحو المعايير الدولية لخلق الجاذبية وراحة البال للمستثمرين. الهدف من جميع المستثمرين والشركات المشاركة في السوق هو الربح، وتحقيق الربح، وإعادة الربح. ومن ثم، فمن الضروري مواصلة تطوير النظام المالي نحو التحرير المالي (تحرير الحسابات الجارية وحسابات رأس المال) لضمان سير معاملات رأس المال بسلاسة وفقاً للقواعد الأساسية للاقتصاد السوقي.

والخطوة التالية هي تطوير البنية التحتية المالية في اتجاه حديث/تكنولوجي يعتمد على تعزيز الاستثمار في التكنولوجيا المالية (fintech) لتحسين خدمات الدفع والمعاملات. وسيساعد هذا على زيادة الكفاءة وخفض التكاليف بالنسبة للمستثمرين والشركات. وفي الوقت نفسه، من الضروري إعداد وتجهيز المدينة. تتمتع مدينتا هوشي منه ودا نانغ (المناطق التي تم تحديدها كمواقع للمراكز المالية الدولية) بمرافق ذات معايير دولية تلبي المتطلبات التشغيلية وتخضع للمراقبة الفعالة والمرنة وفقًا للمعايير الدولية.

ثالثا، تحسين جودة الموارد البشرية في القطاع المالي من خلال الجمع بين التدريب المحلي والخارجي؛ دمج التدريب وجذب المواهب للعمل في المراكز المالية الدولية. في الواقع، يعمل العديد من الفيتناميين ذوي الكفاءة والخبرة والمرتبة العالية من حيث الخبرة في الخارج وعادوا إلى البلاد أو هم على استعداد للعودة إلى البلاد (خاصة خبراء التكنولوجيا). ومن ثم، فمن الضروري خلق بيئة عمل أكثر ملاءمة من مجرد سياسة تعويضات قصيرة الأجل مناسبة. وبالإضافة إلى ذلك، من الممكن تعزيز برامج التعاون الدولي وتحسين بيئة العمل المحلية لتكملة الموارد البشرية، وجذب الخبراء الأجانب للعمل، وبالتالي مساعدة فيتنام على تحسين قدرتها التنافسية الدولية.

رابعا، من الضروري تعزيز الصورة وبناء العلامة التجارية حتى يعرف المزيد والمزيد من المستثمرين والشركات الأجنبية عن فيتنام. وبناء على ذلك، يتم تشجيع تعزيز الاستراتيجية الرامية إلى التعريف بإمكانيات ومزايا المركز المالي الدولي في المدينة. مدينة هوشي منه ودا نانغ من خلال قنوات مختلفة: تنظيم الندوات العلمية والفعاليات المالية الدولية، والتعاون مع المنظمات المالية الكبرى مثل صندوق النقد الدولي والبنك الدولي وبنك التنمية الآسيوي وغيرها من المنظمات الدولية لتعزيز مكانة وسمعة فيتنام.

خامسا، من الضروري الاستفادة من الموقع الجغرافي الاستراتيجي في قلب منطقة آسيا والمحيط الهادئ، حيث توجد العديد من الاقتصادات الديناميكية واتجاه "محور التنمية" إلى منطقة الولايات المتحدة وأوروبا ودول أخرى. إن الاستفادة من هذا الموقع للتواصل مع الأسواق المالية الرئيسية والمشاركة بشكل أعمق في سلاسل القيمة العالمية وسلاسل التوريد من شأنه أن يخلق زخماً لتعزيز الاستثمار وجذب تدفقات رأس المال الدولية.

فيتنام عضو وتتمتع بعلاقات جيدة للغاية مع المؤسسات المالية الإنمائية المتعددة الأطراف. ما هو دور هذه المؤسسات في تطوير المراكز المالية الدولية في فيتنام؟ ماذا يجب علينا أن نفعل للاستفادة من هذا الدعم؟

أستاذ مشارك دكتور دانج نغوك دوك: تلعب المؤسسات المالية التنموية المتعددة الأطراف مثل صندوق النقد الدولي والبنك الدولي وبنك التنمية الآسيوي دوراً هاماً في دعم البلدان النامية، بما في ذلك فيتنام، في العديد من المجالات المختلفة. ولا تعمل هذه المؤسسات على توفير الموارد فحسب، بل تعمل أيضًا كشركاء استراتيجيين، مما يساعد فيتنام على بناء أساس متين لمركز مالي دولي.

وفي رأيي، فإن تطوير مركز مالي دولي في فيتنام يتطلب تعزيز التعاون والاستفادة من دعم هذه المؤسسات، وهو ما يعتبر بمثابة حل استراتيجي.

ومن بين الأنشطة المنتظمة لصندوق النقد الدولي والبنك الدولي وبنك التنمية الآسيوي، من خلال الدعم المالي والفني، تقديم الدعم المالي عندما يكون ذلك ضروريا للحفاظ على الاستقرار الاقتصادي الكلي وتحسين النظام المالي. وتحتاج فيتنام إلى هذه العناصر الثلاثة الداعمة لبناء وتطوير مركز مالي دولي، بما في ذلك الموارد المالية، والاستقرار الاقتصادي الكلي، وتحسين النظام المالي نحو التحرير كما ذكر أعلاه. وعلى وجه التحديد، يقدم البنك الدولي وبنك التنمية الآسيوي أيضًا قروضًا ميسّرة ومساعدات فنية لتطوير البنية الأساسية المالية والتكنولوجية والإدارية.

وفيما يتعلق بالمشورة بشأن السياسات والإصلاحات، ففي حين أن صندوق النقد الدولي لديه "مجموعات المساعدة الفنية" لدعم فيتنام في إتقان السياسات النقدية والمالية الفعالة، والمساعدة في تحسين بيئة الاستثمار وإدارة المخاطر المالية، فإن البنك الدولي وبنك التنمية الآسيوي لديهما دور استشاري بشأن الإصلاحات المؤسسية والسياسية لتعزيز الشفافية والكفاءة والاستدامة للنظام المالي.

وفيما يتعلق بتعزيز التنمية المستدامة، يركز بنك التنمية الآسيوي على دعم انتقال فيتنام إلى اقتصاد أخضر ومستدام، بما في ذلك تطوير التقنيات المصرفية والمالية الخضراء؛ يدعم البنك الدولي التنمية الحضرية المستدامة ومشاريع البنية التحتية المالية التي تساعد على تعزيز القدرة التنافسية للمراكز المالية.

وبالإضافة إلى ذلك، تلعب هذه المؤسسات أيضًا دورًا مهمًا للغاية في مساعدة فيتنام على الوصول إلى النظام المالي العالمي، وخلق الظروف المواتية لجذب رأس المال الاستثماري الدولي والشركات الأجنبية.

ولكي تستفيد فيتنام إلى أقصى حد من الدعم المقدم من صندوق النقد الدولي والبنك الدولي وبنك التنمية الآسيوي في بناء وتطوير مركز مالي دولي، فإنني أرى شخصياً أن فيتنام بحاجة إلى اتخاذ الخطوات التالية: أولاً، بناء استراتيجية تعاون واضحة من خلال تحديد أهداف محددة في تطوير مركز مالي والتنسيق الوثيق مع هذه المؤسسات المالية لتحقيق تلك الأهداف. ثانيا، الاستفادة من دعم صندوق النقد الدولي والبنك الدولي وبنك التنمية الآسيوي لتحسين المؤسسات والسياسات، وخاصة تحسين البيئة القانونية، وتعزيز الشفافية والكفاءة في الإدارة المالية. ثالثا، توجيه رأس المال والمساعدة الفنية للاستثمار في البنية التحتية المالية الحديثة، بما في ذلك أنظمة الدفع والتكنولوجيا المالية والخدمات المالية الدولية. رابعا، من الضروري الاستفادة من برامج التدريب التي يقدمها صندوق النقد الدولي والبنك الدولي وبنك التنمية الآسيوي لتكوين فريق من الخبراء الماليين والتكنولوجيين والإداريين. خامساً، الاستفادة من الشبكة العالمية لهذه المؤسسات للتواصل مع الشركاء الدوليين، وجذب الاستثمارات، والتعلم من تجارب البلدان الأخرى.

وعند الحديث عن أنشطة المراكز المالية الدولية، لا يسعنا إلا أن نذكر دور البنوك التجارية. فكيف ينبغي للبنوك التجارية الفيتنامية أن تستعد لهذه الأنشطة؟

أستاذ مشارك دكتور دانج نغوك دوك: في الواقع، تتشكل المراكز المالية في جميع أنحاء العالم إما على أساس نظام مصرفي متطور (مثل المراكز المالية في أوروبا)، أو على أساس مؤسسات الوساطة المالية غير المصرفية (مثل المراكز المالية في الولايات المتحدة واليابان، وما إلى ذلك).

في فيتنام، يحتل النظام المصرفي حاليا الموقع المركزي والدور الرئيسي للنظام المالي بأكمله من حيث حجم/نسبة التحويل وتوفير رأس المال للاقتصاد. ولذلك، سوف تستمر البنوك التجارية في لعب دور محوري في عمليات المركز المالي الدولي في فيتنام.

ومن الممكن تحديد بعض الأنشطة الأساسية للبنوك التجارية في المركز المالي، ومن ثم اقتراح بعض الأفكار للبنوك التجارية الفيتنامية، التي تحتاج إلى الاستعداد لإنشاء وتشغيل مركز مالي دولي.

أولا، تقديم الخدمات المالية الدولية، بما في ذلك خدمات الدفع عبر الحدود، وإدارة الأصول، والائتمان الدولي، وتمويل التجارة الخارجية، ودعم أنشطة الاستثمار الدولية.

ثانياً، تعبئة وتخصيص رأس المال الدولي، والعمل كجسر بين المستثمرين الدوليين والمؤسسات والمشاريع المحلية، مما يساعد على تعبئة رأس المال وتخصيص الموارد بشكل فعال.

ثالثا، تطوير المنتجات المالية الحديثة مثل المشتقات، والتأمين على المخاطر، والخدمات المصرفية الحديثة باستخدام التكنولوجيا (fintech) لتلبية الاحتياجات المتنوعة للمستثمرين والشركات الدولية.

رابعا، إدارة المخاطر المالية لضمان سلامة المعاملات والاستثمارات.

خامسا، من المناسب الاستجابة لإدارة وتنظيم بنك الدولة لضمان فعالية وكفاءة السياسة النقدية وكذلك السياسات الاقتصادية الكلية الأخرى، مما يساهم في استقرار ونمو الاقتصاد الفيتنامي.

من أجل أن تتمكن البنوك التجارية الفيتنامية من نشر أنشطتها وتعزيز دورها بشكل كامل في تشغيل المركز المالي الدولي، هناك بعض التوصيات للبنوك التجارية الفيتنامية: من الضروري الاستثمار في تحسين القدرة وتطبيق التكنولوجيا الحديثة، وتطوير قواعد البيانات وآليات ربط البيانات داخل كل بنك تجاري وكذلك بين البنوك التجارية (الخدمات المصرفية المفتوحة) لتكون قادرة على نشر الخدمات المصرفية الرقمية، وتطبيق تحليل البيانات الضخمة، والذكاء الاصطناعي، وإنترنت الأشياء، والبلوك تشين، وما إلى ذلك لزيادة كفاءة الأعمال والأمن.

وللاستفادة من الاستثمار في تطوير التكنولوجيا، سيكون من المفيد تدريب وتنمية الموارد البشرية عالية الجودة. ومن ثم، فمن الضروري التركيز على تدريب فريق من الموظفين يتمتع بخبرة عميقة في مجال التمويل والاستثمار الدولي وإدارة المخاطر في بيئة العولمة والتكنولوجيا المالية الحديثة.

وفي الوقت نفسه، من الضروري تحسين العمليات التجارية وإدارة الأعمال نحو المعايير والممارسات الدولية، أولاً وقبل كل شيء تلبية متطلبات وأركان بازل 2 بشكل كامل، ثم الاستمرار في تطبيق معايير بازل 3 الدولية والمعايير والممارسات الدولية وفقاً لالتزامات ثنائية ومتعددة الأطراف أخرى لتعزيز قدرات إدارة المخاطر وضمان السلامة المالية محلياً وعالمياً.

وتحتاج البنوك أيضًا إلى تعزيز التعاون مع البنوك التجارية والمؤسسات المالية الدولية لتوسيع شبكات أعمالها وزيادة عدد الشركاء والبنوك المراسلة وتوسيع الأسواق الاستراتيجية في بلدان المنطقة وحول العالم لتلبية احتياجات العمليات المصرفية الدولية والتعلم من الخبرة والوصول إلى نقل التكنولوجيا.

ويحتاج كل بنك تجاري أيضًا إلى تطوير آلية لتشجيع الابتكار لإنشاء العديد من المنتجات والخدمات المالية الجديدة لتلبية احتياجات السوق الدولية وجذب العملاء من المستثمرين والشركات الأجنبية.

أداء: تاي ها | الصورة: هوانغ جياب | مقدم من: Lam.TV

المصدر: https://thoibaonganhang.vn/xay-dung-trung-tam-tai-chinh-quoc-te-nhung-thach-thuc-can-hoa-giai-163029-163029.html