Propad technologických akcií: Americký akciový trh čelí riziku bubliny umělé inteligence

Americký akciový trh zaznamenal 6. listopadu prudký pokles klíčových indexů (končící brzy ráno 7. listopadu vietnamského času), což odráželo obavy investorů ohledně oceňování technologických firem, vyhlídek měnové politiky a stagnujících ekonomických dat. Akcie zabývající se umělou inteligencí, které byly v poslední době považovány za hlavní hnací sílu silného růstu trhu, prošly prudkou korekcí, což varuje, že základ amerického akciového trhu je stále více závislý na technologických společnostech.

Výkyvy akcií společností s umělou inteligencí ukazují závislost amerického trhu na technologiích

Index S&P 500 uzavřel se ztrátou 1,1 % na 6 720,32 bodu, zatímco index Dow Jones Industrial Average klesl o 0,8 % na 46 912,30 bodu. Index Nasdaq Composite klesl strměji o 1,9 % na 23 053,99 bodu. Pokles byl způsoben převážně technologickými akciemi, zejména akciemi zabývajícími se umělou inteligencí, které táhly dolů širší akciový trh.

Pokles akcií společností DoorDash a CarMax je jasným signálem obav ohledně růstových vyhlídek technologických společností. DoorDash varoval, že v příštím roce vynaloží více prostředků na vývoj produktů, zatímco CarMax uvedl, že jeho prognóza zisku bude výrazně nižší, než očekávali analytici. Zatímco hlavní indexy se ve středu poněkud zotavily, slabost technologických akcií nadále zatěžovala trh.

Investoři se obávají, že vysoká váha technologických firem v hlavních indexech činí trh zranitelným. Technologický sektor nyní tvoří přibližně 36 % indexu S&P 500, což je mnohem více než během internetové bubliny před 25 lety. Velké společnosti jako Alphabet (Google), Amazon, Tesla a Meta Platforms navíc pomohly zvýšit váhu technologických firem na téměř polovinu celého indexu S&P 500.

Významná část indexu S&P 500 je vázána na jeden sektor a téma a pokud dojde k poklesu v oblasti umělé inteligence, mohlo by se to stát rizikem pro širší trh, uvedl Walter Todd, investiční ředitel společnosti Greenwood Capital.

Zatímco velké společnosti zabývající se umělou inteligencí, jako jsou Palantir Technologies a Nvidia, jsou pod silným tlakem na pokles, investoři se také obávají možné „bubliny umělé inteligence“ na akciovém trhu. Sektor za poslední týden klesl o více než 3 %, a to v důsledku oslabení akcií souvisejících s umělou inteligencí. I když korekce může být zdravým krokem zpět, zároveň investorům připomíná potenciální nebezpečí nadměrného spoléhání se na jediný technologický sektor.

Odborníci z Morgan Stanley a Goldman Sachs varovali, že akciový trh by mohl směřovat k recesi, přičemž ocenění technologických firem je na vysokých úrovních. Poměr ceny a zisku (P/E) indexu S&P 500 je nyní 23násobný, což je výrazně nad jeho 10letým průměrem 18,8, uvádí LSEG Datastream. Poměr ceny a zisku (P/E) technologického sektoru je také výrazně nad jeho 10letým průměrem.

Navzdory poklesu za poslední týden si technologický sektor vedl nejlépe z 11 sektorů indexu S&P 500, vzrostl o přibližně 27 %, ve srovnání s 15% nárůstem u širšího indexu S&P 500. Technologický sektor si v posledních třech letech vedl silně a nyní je největším sektorem v indexu S&P 500.

„Pokud akcie technologických společností budou klesat delší dobu, budou ovlivněny i širší tržní indexy,“ řekl Matt Maley, hlavní tržní stratég společnosti Miller Tabak.

Akcie technologických společností byly velkým tahounem zisků trhu a jejich velké váhy v hlavních indexech. Očekává se, že technologické společnosti se ve třetím čtvrtletí roku 2025 budou podílet na celkových ziscích indexu S&P 500 přibližně 25 %, což podtrhuje finanční sílu tohoto sektoru.

Scott Wren, hlavní tržní stratég společnosti Wells Fargo, uvedl, že lídři v oblasti umělé inteligence mají silné peněžní toky, které pomáhají udržovat růst trhu. „Velké společnosti zabývající se umělou inteligencí mají skutečné peněžní toky a to je velkým hybatelem akciového trhu,“ řekl Wren.

Vzhledem k nedávné volatilitě však odborníci tvrdí, že investoři musí být opatrní. I když existují pozitivní faktory, rizika nadhodnocení a nejisté makroekonomické faktory by mohly na trh působit negativně.

Přestože trh prochází prudkou korekcí, mnoho odborníků se stále domnívá, že by se mohlo jednat o nákupní příležitost v rámci korekce. Společnost JPMorgan Chase & Co. doporučuje investorům „nakupovat korekci“ a předpovídá, že index S&P 500 by mohl v blízké budoucnosti překonat hranici 7 000 bodů. Pokud se však ekonomická data budou nadále zhoršovat nebo centrální banky budou muset zpřísnit měnovou politiku, tlak na korekci by mohl přetrvávat.

Obchodní seance 6. listopadu připomněla, že ačkoliv americký akciový trh zůstává optimistický, jeho silná závislost na technologiích a umělé inteligenci může představovat potenciální rizika. Investoři by měli pečlivě sledovat vývoj v technologickém průmyslu a makroekonomické faktory ovlivňující globální ekonomiku.

Zdroj: https://thoibaonganhang.vn/co-phieu-cong-nghe-sut-giam-manh-thi-truong-chung-khoan-my-doi-mat-voi-rui-ro-bong-bong-ai-173210.html