Které akcie v odvětví těží z vyplácení veřejných investic?

Podle analytického týmu společnosti Agriseco budou akcie v odvětví stavebních materiálů a infrastruktury přímo těžit z vlny vyplácení veřejných investic, zatímco nepřímo z toho budou profitovat průmyslové parky, rezidenční nemovitosti a logistika.

V nově zveřejněné analytické zprávě analytický tým společnosti Agribank Securities Company (Agriseco) uvedl, že veřejné investice jsou považovány za hnací sílu hospodářského růstu v kontextu, kdy se ostatní hnací síly hospodářského růstu, jako je spotřeba a export, v kontextu globálních ekonomických výkyvů stále pomalu zotavují.

Celkový plán veřejných investic na rok 2024 činí 657 000 miliard VND, což představuje nárůst o 12 % ve srovnání s realizací v roce 2023 a rovná se 95 % plánu na rok 2023. V prvních dvou měsících letošního roku se hodnota vyplacených veřejných investic dále zlepšovala a odhaduje se na téměř 60 000 miliard VND, což představuje nárůst o 21 % oproti stejnému období roku 2023.

„Očekáváme, že míra vyplácení veřejných investic se v příštím roce bude i nadále zvyšovat, jelikož mnoho klíčových projektů (dálnice, meziregionální silnice, pobřežní silnice) mělo a má potíže s přípravou investic,“ uvádí se ve zprávě společnosti Agriseco.

Očekává se, že podpora vyplácení veřejných investic bude mít vedlejší účinky v mnoha odvětvích. Odhaduje se, že pokud se vyplácení veřejných investic zvýší o 1 % ve srovnání s předchozím rokem, HDP se zvýší o 0,058 %. Podle organizace Agriseco jsou stavební materiály a výstavba infrastruktury dvěma odvětvími, která přímo těží ze zvýšeného vyplácení veřejných investic. Tři odvětví, která z toho nepřímo těží, jsou rezidenční nemovitosti, nemovitosti v průmyslových parcích a logistika.

Konkrétně skupina stavebních materiálů (ocel, kámen, cement, asfalt) z toho těží přímo ihned po fázi vyčištění staveniště, od vstupu do realizace projektu až do dokončení stavebních činností projektu. V ocelářském průmyslu budou podniky vyrábějící a dodavatelské pro veřejné investiční projekty a dopravní infrastrukturu těžit ze zvýšené poptávky po oceli. V odvětví stavebního kamene v současné době mnoho veřejných investičních projektů (severojižní dálnice, fáze 2; dálnice Bien Hoa-Vung Tau, letiště Long Thanh) čelí nedostatku pozemků pro skládkování. Společnost Agriseco proto očekává, že z toho budou mít významný prospěch přední kamenosmořské podniky, které vlastní velké kamenné doly nacházející se v blízkosti klíčových projektů.

Podobně má skupina pro výstavbu infrastruktury přímý prospěch z realizace klíčových veřejných investičních projektů. Budou realizovány některé klíčové projekty dopravní infrastruktury, jako je 1. a 2. fáze severojižní dálnice, letiště Long Thanh, okruh Ho Či Minova Města 3, okruh 4 – region hlavního města a projekt elektrického vedení 500 kV, aby se podpořili stavební dodavatelé (zejména dodavatelé se zkušenostmi s projektovou výstavbou). Podniky ve skupině pro výstavbu infrastruktury však musí věnovat pozornost faktorům, jako je bilance peněžních toků a nedostatek a kolísání cen stavebních materiálů.

Pokud jde o skupinu rezidenčních nemovitostí , experti společnosti Agriseco se domnívají, že podniky v tomto odvětví budou nepřímo těžit ze schválení velkých veřejných investičních projektů. To přiláká poptávku po nemovitostech a bydlení v oblastech a provinciích sousedících s projekty, až se očekává dokončení infrastruktury. Mezi potenciální lokality v nadcházejícím období patří: sever (Hai Phong, Hung Yen, Quang Ninh) a jih (jihovýchodní ekonomický čtyřúhelník: Ho Či Minovo Město, Binh Duong, Dong Nai, Ba Ria - Vung Tau ). Očekává se, že některá opatření k odstranění obtíží na trhu s nemovitostmi vyřeší některé kapitálové a právní otázky pro realitní podniky. Společnost Agriseco však poznamenala, že realitní průmysl čelí také mnoha dalším rizikům, jako jsou podnikové dluhopisy, důvěra investorů a likvidita transakcí.

Skupina zabývající se realitami v průmyslových parcích očekává, že přiláká do průmyslových parků více zahraničních přímých investic, až dokončení dopravní infrastruktury a dálnic pomůže zvýšit propojení mezi regiony a průmyslovými parky.

„V roce 2024 budou nemovitosti v průmyslových parcích i nadále těžit z kapitálových toků, které přesouvají výrobní závody, podepsaných dohod o volném obchodu a politik přilákání přímých zahraničních investic nové generace. Očekává se, že z toho budou těžit podniky s výhodami v podobě pozemkových fondů dostupných k pronájmu, podepsaných memorand o porozumění k pronájmu a stabilní finanční kapacitou,“ uvádí se ve zprávě společnosti Agriseco.

Logistika je poslední skupinou, u které se očekává, že nepřímo profituje z vlny vyplácení veřejných investic. Podle společnosti Agriseco dokončené rychlostní silnice výrazně zpříjemní logistické operace, a tím podpoří hospodářský růst a přilákají zahraniční investice. Očekává se, že velké projekty, jako je letiště Long Thanh, také pomohou skupinám nákladní a osobní dopravy těžit ze zvýšené provozní kapacity.

Zdroj