Některé akcie, které je třeba sledovat 2. října

► Komentář k akciovému trhu 2. října: Trh bude nadále růst

Doporučení pro akcie VEA vhodné pro trh

Společnost Vietcap Securities Company (VCSC) si i nadále udržuje svůj rating tržní váhy a ponechává naši cílovou cenu beze změny pro akcie Vietnam Engine and Agricultural Machinery Corporation (VEA). VCSC snižuje naši prognózu čistého zisku po zdanění (NPAT) na období 2024–2028 po započtení menšinových podílů o 1 % (-3 %/0 %/1 %/2 %/4 % pro naše prognózy NPAT na období 2024/2025/2026/2027/2028).

Společnost VCSC předpovídá, že složená roční míra růstu (CAGR) prodeje osobních automobilů a jednostopých vozidel dosáhne v období 2024–2029 14 %, respektive 5 %, protože VCSC věří, že dlouhodobé růstové vyhlídky automobilového průmyslu ve Vietnamu budou poměrně pozitivní.

Některé akcie, které je třeba sledovat 2. října (ilustrace: KT)

Ačkoli VCSC oceňuje širokou expozici společnosti na vietnamských trzích s jednostopými a čtyřkolovými vozidly spolu s atraktivní dividendou, akcie VEA se obchodují s vyšším poměrem ceny k zisku (P/E) 9,4x ve srovnání s jejím 10letým průměrem 8,6x.

Doporučení k nákupu akcií PDR

Společnost BIDV Securities Company (BSC) zvýšila své doporučení z „držet“ na „koupit“ pro akcie společnosti Phat Dat Real Estate Development Joint Stock Company (PDR) poté, co akcie zaznamenaly prudkou korekci o 43 % oproti svému maximu v dubnu 2024.

Nadcházející obchodní vyhlídky se začínají obracet k pozitivnímu, jelikož se očekává, že společnost bude moci v příštím roce zahájit prodej dvou klíčových projektů, včetně městské oblasti Bac Ha Thanh ve čtvrtém čtvrtletí roku 2024 a věže Binh Duong v první polovině první poloviny roku 2025, ačkoli otevírání projektů je pomalejší, než se původně očekávalo, kvůli zpoždění při vydání pojistky.

Některé akcie, které je třeba sledovat 2. října (ilustrace: KT)

Ve srovnání s poslední zprávou společnost BSC upravila cílovou cenu dolů o 16 % na 26 400 VND/akcii (růst +17,3 %) v důsledku dopadu dodatečné emise akcií stávajícím akcionářům v poměru 5,5:1, cílový poměr ceny a zisku (P/B) se u turistických projektů snížil z 1,8x na 1,5x kvůli riziku, že právní dokončení těchto projektů může být zpožděno déle, než se původně očekávalo, upravila postup zahájení prodeje na rok 2025, snížila prodejní cenu ze 40 milionů VND/m2 na 37 milionů VND/m2 a zvýšila náklady na využívání pozemků u projektu Binh Duong Tower.

V roce 2024 společnost BSC zachovává svou prognózu příspěvku klíčového segmentu realitního byznysu v projektu Bac Ha Thanh a zvyšuje svou prognózu zisku o 26 % díky mimořádným příjmům z 25% odprodeje společnosti BIDICI Investment JSC ve druhém čtvrtletí roku 2024. Čistý příjem tak dosáhne 2 656 miliard VND (o 330 % více než v předchozím roce) a zisk po zdanění – menšinoví akcionáři dosáhne 836 miliard VND (o 22 % více).

V roce 2025 společnost BSC upravila svou prognózu tržeb o 55,7 % a zisku po zdanění – menšinoví akcionáři o 50,4 % ve srovnání s předchozí zprávou a dosáhla 3 628 miliard VND (meziroční nárůst o 37 %), respektive 741 miliard VND (meziroční pokles o 11 %), přičemž postup realizace věže Binh Duong byl pomalejší, než se očekávalo. Příspěvek k obchodním výsledkům i nadále pocházel především z projektu Bac Ha Thanh, zatímco předávání věže Binh Duong začalo v roce 2026. Pokud vyloučíme mimořádné příjmy z odprodeje společnosti BIDICI v roce 2024, čistý zisk z hlavní činnosti zaznamenal nárůst o 17 %.

Zdroj: https://vov.vn/thi-truong/chung-khoan/mot-so-co-phieu-can-quan-tam-ngay-210-post1125442.vov