Některé akcie, které je třeba sledovat 26. září

>> Komentář k akciovému trhu 26. září: Index VN může zaznamenat korekci

Doporučení k nákupu akcií KBC

Akciová společnost BIDV Securities (BSC) doporučuje nákup akcií společnosti Kinh Bac Urban Development Corporation (KBC) s cílovou cenou 15 537 VND/akcii na základě investičních argumentů: Projekt Trang Due 3 bude v roce 2025 tahounem růstu segmentu průmyslových parků KBC. Projekt Trang Cat bude postupně uvolňován a bude tahounem růstu KBC na konci období let 2025 až 2026.

BSC tvrdí, že poplatky za užívání pozemků budou mít po zavedení revidovaného pozemkového zákona tendenci se zvyšovat. KBC proto bude pod tlakem, aby dokončila a urychlila platby poplatků za užívání pozemků podle starého upraveného ceníku pozemků.

Některé akcie, které je třeba sledovat 26. září (ilustrace: KT)

Akcie KBC jsou v současné době na atraktivní úrovni, jelikož klesly o 25 % oproti svému maximu z února 2024.

Společnost BSC předpovídá, že v roce 2024 dosáhne čistý příjem KBC 3 157 miliard VND (meziroční pokles o 44 %) a zisk po zdanění 753 miliard VND (meziroční pokles o 63 %), a to díky předání 20 hektarů pozemků Quang Chau, 15 hektarů pozemků Nam Son Hap Linh a 10 hektarů pozemků Tan Phu Trung.

Obchodní výsledky KBC klesly zejména kvůli nedostatku nových projektů průmyslových parků k předání, s vysokou základnou z roku 2023 - předáním společnosti Foxconn v průmyslovém parku Quang Chau.

Společnost BSC předpovídá, že KBC v roce 2025 zaznamená čistý příjem ve výši 6 498 miliard VND (o 106 % více než v roce 2024) a zisk po zdanění ve výši 1 559 miliard VND (o 117 % více než v roce 2024), a to zejména díky předání 40 hektarů průmyslového parku Nam Son Hap Linh, 20 hektarů průmyslového parku Tan Phu Trung, 50 hektarů projektu Trang Due 3 a 14 hektarů projektu sociálního bydlení Trang Due ve městě Nenh.

Silné doporučení pro nákup akcií MSN

Společnost BIDV Securities Company (BSC) trvá na silném doporučení k nákupu akcií společnosti Masan Group Corporation (MSN) s reálnou hodnotou 100 700 VND/akcii v roce 2025 (nárůst o 35 % oproti závěrečné ceně z 23. září) a 6% nárůstem (po uvážení počtu zředěných akcií) oproti předchozí cílové ceně v porovnání s předchozí zprávou, a to na základě očekávaného zlepšujícího se trendu v hlavním podnikání a úsilí o snížení poměru zadlužení z 2,95 na 2,5násobek, přičemž se upravuje ocenění neefektivních podniků, jako jsou MML, MSR a PHL.

Některé akcie, které je třeba sledovat 26. září (ilustrace: KT)

Společnost BSC očekává, že v roce 2024 čisté tržby a zisk po zdanění mateřské společnosti dosáhnou 82 233 miliard VND (meziroční nárůst o 5,1 %) a 1 762 miliard VND (nárůst o 321 %), zisk na akcii (EPS) dosáhne 1 197 VND a zisk na akcii (PE FW) 62násobku. S dodatečným odhadovaným ziskem z odprodeje HCS se zisk na akcii (EPS) zvýší na 1 667 VND a zisk na akcii (PE FW) 45násobku.

Společnost BSC očekává, že v roce 2025 čisté tržby a zisk po zdanění mateřské společnosti dosáhnou 85 776 miliard VND (meziroční nárůst o 4,3 %) a 3 401 miliard VND (nárůst o 93 %), zisk na akcii (EPS) dosáhne 2 311 VND a zisk na akcii (P/E FW) 32násobku.

Investiční teze: Očekávané období 2024–2025 bude obdobím, kdy MSN začne prokazovat provozní efektivitu, v němž: Segment klíčových spotřebitelů The Crown X očekává nárůst provozního zisku o 19 % / nárůst o 32 % díky tomu, že MCH bude schopna udržet růstovou dynamiku a WCM se v roce 2024 přiblíží k bodu zlomu a v roce 2025 bude zisková s 1% marží po zdanění.

Očekává se, že přinese čistý dluh/EBITDA pákový efekt

Zdroj: https://vov.vn/thi-truong/chung-khoan/mot-so-co-phieu-can-quan-tam-ngay-269-post1124058.vov