Co získá největší švýcarská banka koupí Credit Suisse?

Převzetí Credit Suisse pomohlo UBS dosáhnout zisku téměř 35 miliard USD, vlastnit aktiva dvojnásobek HDP Švýcarska a eliminovat konkurenci v sektoru obchodování s cennými papíry.

Dne 12. června banka UBS oznámila dokončení převzetí konkurenční banky Credit Suisse. Jedná se o největší fúzi ve světovém bankovním sektoru od finanční krize v roce 2008. Tato transakce také vytvořila švýcarského bankovního giganta s aktivy ve výši 1,7 bilionu USD a 120 000 zaměstnanci po celém světě.

Po fúzi bude UBS Group fungovat jako dvě samostatné společnosti, UBS a Credit Suisse. Integrace obou bank by měla trvat tři až čtyři roky. Během této doby budou mít obě banky i nadále své vlastní pobočky a budou spolupracovat se svými klienty a partnery.

Švýcarský finanční regulátor (FINMA) uvedl, že dokončení převzetí „přineslo oběma bankám transparentnost a stabilitu“. Pro Švýcarsko se jedná o projekt celostátního významu, protože ekonomika je silně závislá na finančním sektoru.

UBS se v březnu dohodla na převzetí Credit Suisse za více než 3 miliardy dolarů na základě nouzového ujednání švýcarské vlády . Credit Suisse se tehdy nacházela v krizi důvěry a trpěla masivním výběrem klientů. Švýcarské úřady se obávaly, že Credit Suisse – jedna z 30 nejdůležitějších bank světa – zkrachuje a vyvolá globální finanční krizi.

„Toto je začátek nové kapitoly, a to jak pro UBS, tak pro globální finanční průmysl,“ uvedli generální ředitel UBS Sergio Ermotti a předseda představenstva UBS Colm Kelleher v dopise novinářům z 12. června.

Loga UBS a Credit Suisse na budovách v Ženevě. Foto: Reuters — Loga UBS a Credit Suisse na budovách v Ženevě. Foto: *Reuters*

Převzetí Credit Suisse bude pro UBS znamenat náklady. Minulý měsíc UBS odhadla, že v důsledku transakce ztratí 17 miliard dolarů, včetně 13 miliard dolarů na odpisech aktiv Credit Suisse a 4 miliard dolarů na právních a administrativních nákladech.

Analytici však tvrdí, že výhody, které UBS získává, nejsou malé. Díky akvizici Credit Suisse se velikost divize správy aktiv UBS přes noc zvýšila na 5 000 miliard USD. Stanou se také předním světovým jménem v oblasti správy aktiv pro bohaté. Právě na tuto oblast se UBS zaměřila po finanční krizi v roce 2008.

V Číně jsou již nyní v tomto segmentu vedoucí bankou. Proto bude role UBS ve zbytku Asie fúzí s Credit Suisse dále posílena.

Jen ve Švýcarsku nyní dohromady činí aktiva těchto dvou bank dvojnásobek HDP země. Vklady se rovnají 45 % HDP. To je obrovské číslo, a to i na zemi se solidními veřejnými financemi a nízkým dluhem, jako je Švýcarsko.

UBS také získá ziskový domácí byznys Credit Suisse, jehož hodnota podle analytiků je třikrát vyšší než cena, kterou UBS zaplatila za celou transakci s Credit Suisse.

UBS také eliminuje konkurenta v obchodování s cennými papíry. V loňském roce UBS vydělala 7,1 miliardy dolarů z nákupu a prodeje dluhopisů, akcií a měn. Tento byznys přinesl Credit Suisse zisk 3,2 miliardy dolarů.

UBS také očekává, že z koupě Credit Suisse za cenu výrazně nižší než účetní hodnota dosáhne zisku až 34,8 miliardy dolarů. Tato finanční rezerva jim pomůže kompenzovat potenciální ztráty a zvýšit zisky ve druhém čtvrtletí.

UBS také uznala, že by mohla ušetřit miliardy dolarů sloučením nákladů obou bank, zejména prostřednictvím snižování počtu zaměstnanců. Fúze by mohla stát desítky tisíc pracovních míst, mimo jiné v New Yorku a Londýně, kde UBS plánuje ponechat pouze část investičního bankovnictví Credit Suisse.

Banka také získala značnou podporu od úřadů. Minulý týden švýcarská vláda souhlasila s absorbováním ztráty ve výši 9 miliard franků (10 miliard dolarů) vzniklé v důsledku záchrany Credit Suisse. To byla poslední hlavní překážka dokončení fúze, která pomohla UBS udržet si důvěru trhu během přechodného období. UBS bude mít také přístup k velké úvěrové linii od Švýcarské národní banky.

Vedoucí pracovníci UBS mají v této složité dohodě stále před sebou spoustu práce, zejména s rozhodnutím, které podniky a personál si ponechat, nahradit nebo zrušit. Přesto zůstávají optimističtí.

V dubnu Ermotti televizi CNBC řekl, že dohoda s Credit Suisse nebyla riskantní a přinese dlouhodobé výhody. Kelleher na dubnové valné hromadě UBS také uvedl: „Ačkoli jsme dohodu neiniciovali, věříme, že je pro akcionáře UBS finančně atraktivní. Věřím, že jsme učinili správné rozhodnutí.“

Ha Thu (podle agentur Bloomberg a Reuters)

Zdrojový odkaz