Proč je nutné stanovit cíle růstu úvěrů?

Vietnamská státní banka právě zaslala 7. zasedání 15. Národního shromáždění zprávu o výzkumu a pokroku směrem k odstranění řízení cílů růstu úvěrů pro každou úvěrovou instituci.

Státní banka proto od roku 2024 nebude pobočkám zahraničních bank přidělovat cíle růstu úvěrů v souladu s charakteristikami a úvěrovým rozsahem této skupiny a bude i nadále přidělovat růst úvěrů zbývajícím úvěrovým institucím. Státní banka nadále přezkoumává možnost postupného úplného zrušení tohoto opatření.

Při plnění tohoto úkolu však Státní banka narazila na určité obtíže a problémy.

V současné době stále existuje inflační tlak, který představuje výzvy pro řízení měnové a úvěrové politiky Vietnamské státní banky, a to jak při podpoře hospodářského oživení, tak při zajišťování kontroly inflace.

Poměr úvěrů k HDP zůstává i nadále vysoký s rostoucím trendem (konec roku 2023: 132,75 %; 2022: 124,89 %; 2021: 123,05 %).

Státní banka se proto domnívá, že udržování úvěrového limitu má zajistit bezpečné fungování bankovního systému, a tím aktivně přispívat ke kontrole inflace, podpoře hospodářského růstu a makroekonomické stability.

Před rokem 2011, vzhledem k charakteristikám vietnamské ekonomiky, která byla závislá především na bankovních úvěrech pro vyrovnání kapitálových potřeb, byly úvěry hlavním kanálem dodávek kapitálu pro ekonomiku a měly velmi rychlé tempo růstu. V období 2007–2010 činil průměrný růst úvěrů v celém systému přibližně 36 % ročně.

Poměr úvěrů k HDP se v tomto období také rychle zvýšil, což vedlo k závodu o úrokové sazby z vkladů mezi úvěrovými institucemi, aby získaly kapitál pro poskytování úvěrů. To vedlo k odpovídajícímu nárůstu úrokových sazeb z úvěrů a vysokému počtu nedobytných úvěrů v bankovním systému. Mnoho úvěrových institucí je vystaveno riziku ztráty likvidity, což způsobuje makroekonomickou nestabilitu.

Banka W-SHB_39 Nam Khanh.jpg
Vzhledem ke specifickým vlastnostem vietnamské ekonomiky musí Státní banka stále kontrolovat úvěry tím, že bankám stanoví cíle růstu úvěrů. Foto: Nam Khanh.

Proces implementace opatření k řízení růstu úvěrů od roku 2011 do současnosti ukazuje, že růst úvěrů v celém systému se v posledních letech snížil z více než 30 % ročně (v některých letech se zvýšil o 53,8 %) na přibližně 12–14 % ročně. To přispělo ke stabilizaci měnového trhu, kontrole a udržení stabilní inflace pod 4 %.

Zároveň toto opatření přispělo k podpoře úvěrových institucí ve zlepšení jejich řídicí a provozní kapacity, zlepšení ukazatelů provozní bezpečnosti a snížení tržních úrokových sazeb.

Snadný návrat k „horkému“ růstu úvěrů

Vietnamská ekonomika je doposud stále závislá především na bankovních úvěrových kanálech, které uspokojují kapitálové potřeby pro výrobu, podnikání a spotřebu.

V této souvislosti je tlak na dodávky kapitálu pro hospodářské oživení velmi velký, kapitálová poptávka ekonomiky závisí především na bankovních úvěrech, takže poměr úvěrů k HDP Vietnamu je v současné době vysoký, což představuje potenciální riziko makroekonomické nestability, jak varuje řada mezinárodních organizací.

Zároveň, ačkoli se inflační tlak podařilo zvládnout, stále představuje rizika a výzvy pro vedení Vietnamské státní banky, která musí jednak podporovat hospodářské oživení, jednak zajistit kontrolu inflace a jednak stabilizovat bezpečnost systému úvěrových institucí.

Vzhledem ke specifickým ekonomickým podmínkám Vietnamu, pokud úvěrové instituce zvýší růst úvěrů bez kontrolních opatření prostřednictvím celého systému ukazatelů provozní bezpečnosti a limitů růstu úvěrů, může se systém úvěrových institucí vrátit do stavu horkého růstu úvěrů, jako tomu bylo v období před rokem 2011, což nejenže vede ke zvýšení nedobytných dluhů a ohrožení bezpečnosti bankovního systému, ale také riskuje obecnou makroekonomickou nestabilitu ekonomiky a inflační rizika.

Udržování úvěrového limitu je proto nástrojem k zajištění bezpečného fungování bankovního systému, a tím aktivně přispívá ke kontrole inflace, podpoře hospodářského růstu a makroekonomické stability.

Státní banka se domnívá, že rušení tohoto opatření musí být opatrné, s vhodným plánem, zajištěním nezbytných podmínek a postupným zaváděním v souladu s tržními podmínkami.

V současné době Státní banka v procesu své činnosti synchronně zavádí do provozu úvěrových institucí používání bezpečnostních ukazatelů dle mezinárodních standardů s přidělováním cílů růstu úvěrů pro úvěrové instituce, čímž stabilizuje měnový trh, přispívá ke kontrole inflace, zlepšuje řídicí a provozní kapacitu a zlepšuje ukazatele provozní bezpečnosti úvěrových institucí.

Zároveň, aby se posunulo vpřed a kontrolovalo úvěry pomocí ukazatelů bezpečnosti, Státní banka nařizuje úvěrovým institucím zavádět řešení pro restrukturalizaci a nakládání s nedobytnými pohledávkami a zlepšovat standardy správy a řízení v souladu s mezinárodními postupy; to však musí jít ruku v ruce s efektivním prováděním procesu ekonomické restrukturalizace s cílem posílit roli a podpořit zdravý rozvoj kapitálového trhu s cílem uspokojit střednědobé a dlouhodobé kapitálové potřeby ekonomiky a snížit závislost na bankovním úvěrovém kapitálovém kanálu.

Tuan Nguyen