Globální trh fúzí a akvizic a doporučení pro Vietnam

Globální trh fúzí a akvizic (M&A) bude v roce 2025 svědkem vzrušení a Vietnam není v tomto trendu výjimkou.

Více než 500 fúzí a akvizic v hodnotě přes 1 miliardu USD po celém světě

Nedávné globální trendy v oblasti fúzí a akvizic ukazují silné oživení velkých obchodů: objem transakcí v hodnotě přesahující 1 miliardu USD se v roce 2024 zvýšil o 17 %, zatímco průměrná hodnota každého obchodu se také výrazně zvýšila. Tržní situace je však nerovnoměrná, počet středně velkých a malých obchodů klesá. Kromě toho by současnou situaci mohla narušit některá potenciální překvapení.

Zpráva „PwC Globální trendy v oblasti fúzí a akvizic: Výhled do roku 2025“, kterou nedávno zveřejnila společnost PwC, analyzovala tři klíčové faktory, které by mohly ovlivnit aktivity v oblasti fúzí a akvizic v roce 2025, a hnací síly rostoucí poptávky po realizaci transakcí. Analytici se domnívají, že pokud jde o vietnamský trh, aktivity v oblasti fúzí a akvizic nejsou mimo globální trend s dynamickou aktivitou v určitých odvětvích, jako je zdravotnictví a vzdělávání .

Trh fúzí a akvizic zaznamenal výrazný nárůst v segmentu vyšší třídy s více než 500 transakcemi v hodnotě přesahující 1 miliardu dolarů, oproti 430 transakcím v roce 2023. Ilustrační fotografie

V roce 2024 se tedy hodnota obchodů zvýšila o 5 %, zejména v důsledku zvýšení průměrné hodnoty každého obchodu, ačkoli objem transakcí se snížil o 17 % kvůli makroekonomickým nejistotám ohledně inflace a úrokových sazeb, což omezilo aktivitu v oblasti fúzí a akvizic u malých a středních obchodů. Trh fúzí a akvizic zaznamenal výrazný nárůst ve vyšším segmentu s více než 500 obchody v hodnotě přesahující 1 miliardu dolarů, oproti 430 obchodům v roce 2023. Kromě toho se o 18 % zvýšil počet „megaobchodů“, přičemž v roce 2024 bylo oznámeno 72 obchodů v hodnotě přesahující 5 miliard dolarů, oproti 61 obchodům v předchozím roce.

Generální ředitelé jsou optimističtí ohledně svých plánů v oblasti fúzí a akvizic v roce 2025. Podle 28. globálního průzkumu generálních ředitelů společnosti PwC plánuje 81 % generálních ředitelů, kteří v posledních třech letech uzavřeli alespoň jednu významnou fúzi a akvizici, v příštích třech letech uzavřet jednu nebo více fúzí a akvizic.

Zpráva zejména poukázala na očekávání příznivějšího prostředí pro fúze a akvizice ve zdravotnictví v roce 2025. Konkrétně: V roce 2025 jsou nedostatek produktů, rizika v dodavatelském řetězci a nová pravidla hnací silou aktivit v oblasti fúzí a akvizic ve zdravotnictví. Ve farmaceutickém sektoru a sektoru biologických věd se obchody zaměřují především na biotechnologie, aby se vyrovnaly s nadcházejícím vypršením exkluzivity patentů a odprodejem neklíčových aktiv za účelem optimalizace investičního portfolia.

Zároveň tyto společnosti v procesu inovací restrukturalizují svá portfolia. Rostoucí zájem private equity fondů o lékařské technologie (medtech) a digitální zdravotnictví navíc vytvořil mnoho atraktivních příležitostí k odchodu od investic pro společnosti investované private equity fondy. Maloobchodní zdravotnické podniky, které prodávají volně prodejné léky s trendem oddělování se do nezávislých právních subjektů nebo odprodeje, se také aktivně účastní závodu fúzí a akvizic s cílem rychle transformovat své obchodní modely.

Očekává se, že fúze a akvizice v odvětví vzdělávání a zdravotnictví ve Vietnamu budou dynamické.

Zejména se očekává, že „do roku 2025 bude trh fúzí a akvizic ve vietnamském sektoru zdravotnictví prosperovat, a to zejména díky rostoucí poptávce po vysoce kvalitních zdravotnických službách a vzestupu střední třídy. Soukromé nemocnice a specializovaná zdravotnická zařízení, zejména v oblasti oftalmologie a onkologie, se stanou středem zájmu aktivit v oblasti fúzí a akvizic,“ uvedli analytici PwC.

Spolu se sektorem zdravotnictví se i nadále rozvíjí a transformuje sektor vzdělávání. Celosvětově zaznamenávají fúze a akvizice v sektoru vzdělávání silný růst s aktivní účastí private equity fondů, které tvoří 50 % až 70 % celkového investičního portfolia. Pozornost je věnována vzdělávacím technologiím (EdTech), zejména v oblasti digitalizace všeobecného a vysokoškolského vzdělávání. Rychlý rozvoj technologií a stále rostoucí poptávka po kvalitním vzdělávání jsou hnací silou silného růstu aktivit v oblasti fúzí a akvizic v tomto sektoru.

Na vietnamském trhu se silnými pobídkami pro zahraniční investice a žádnými kapitálovými omezeními investic do vzdělávacích institucí stávají fúze a akvizice v sektoru vzdělávání mimořádně atraktivními. Očekává se, že aktivity v oblasti fúzí a akvizic ve Vietnamu v roce 2025 budou dynamické, poháněné investičními pobídkami a rostoucí poptávkou po soukromém vzdělávání. Strategická partnerství a investice do vysokoškolského vzdělávání a odborného vzdělávání zlepší kvalitu a infrastrukturu. Vládní podpůrné politiky vytvoří příznivé prostředí pro domácí i zahraniční investory a vytvoří mnoho příležitostí pro aktivity v oblasti fúzí a akvizic.

Podle 28. ročníku globálního průzkumu generálních ředitelů společnosti PwC si 53 % dotázaných generálních ředitelů vyjádřilo „docela“ nebo „velmi jistotu“ ohledně růstových vyhlídek své společnosti v příštích třech letech, což naznačuje, že očekávají, že současné nebo budoucí kroky zvýší tržby jejich společnosti. Kromě akvizic, které podpoří růst, očekáváme, že transformaci podniku podpoří i odprodeje, včetně velkých odštěpení firem.

Společnost PwC doporučuje, aby investoři na trhu v nestabilním podnikatelském prostředí byli plně vybaveni znalostmi a dovednostmi k řešení složitých problémů, včetně dopadu umělé inteligence, tlaku na výnosy investic na trzích s vysokým oceněním a pomalu rostoucích trzích, a aby zohlednili dopad složitých geopolitických faktorů na obchody.

Pan Ong Tiong Hooi, vedoucí oddělení poradenství při uzavírání obchodů ve společnosti PwC Vietnam, uvedl: „Globální fúze a akvizice jsou na cestě k silnému oživení, poháněnému známkami ekonomického zlepšení a strategickými akvizicemi. Tento trend se odráží i ve Vietnamu, kde jsme byli svědky nárůstu transakční aktivity v různých odvětvích. Domácí podniky hrají proaktivní roli a vedou v uzavírání obchodů s vysokou hodnotou, zatímco se na trh vracejí i zahraniční investoři, kteří se zaměřují zejména na dva potenciální sektory: zdravotnictví a vzdělávání. Aby investoři na tomto dynamickém trhu mohli uzavírat úspěšné obchody, potřebují hluboké pochopení trendů v odvětví a strategické zaměření na vytváření klíčové hodnoty. Vyjednavači musí být vždy chytří, sledovat ocenění, úrokové sazby i geopolitické faktory, aby se chopili nových příležitostí.“

Zdroj: https://congthuong.vn/thi-truong-ma-toan-cau-va-khuyen-nghi-cho-viet-nam-374662.html