Dojde k explozi fúzí a akvizic v americkém energetickém průmyslu?

Odborníci předpovídají, že rok 2025 bude rokem boomu v oblasti fúzí a akvizic (M&A) v americkém energetickém průmyslu.

Odborníci předpovídají, že rok 2025 bude rokem boomu v oblasti fúzí a akvizic (M&A) v americkém energetickém průmyslu, jelikož se zvyšuje poptávka po akvizicích aktiv a také uspokojování potřeb elektřiny pro datová centra sloužící umělé inteligenci (AI).

Skvělé příležitosti v energetickém průmyslu

Rekordní poptávka po elektřině spolu s prognózami rychlého růstu spotřeby elektřiny v oblasti umělé inteligence učinily infrastrukturu pro výrobu energie a společnosti, které ji vlastní, atraktivní pro energetické korporace, fondy private equity a další institucionální investory.

Nejsilnější růst za poslední generace vyvolal v prvních měsících letošního roku vlnu obchodní aktivity, uvádí řada zdrojů z energetického a finančního průmyslu, včetně mnoha účastníků každoroční energetické konference CERAWeek v Houstonu.

Očekává se, že rok 2025 bude rokem boomu v oblasti fúzí a akvizic v americkém energetickém průmyslu. Ilustrační fotografie

V lednu a únoru proběhlo v americkém energetickém průmyslu 27 fúzí a akvizic v celkové hodnotě 36,4 miliardy dolarů, včetně akvizice společnosti Calpine společností Constellation Energy za 16,4 miliardy dolarů. Podle údajů LSEG toto číslo překročilo jak z hlediska hodnoty, tak objemu všechny roky kromě jednoho za poslední dvě desetiletí.

Americký prezident Donald Trump vyhlásil stav energetické nouze, aby podpořil rozvoj tohoto odvětví, a označil jej za „naléhavou a zásadní prioritu pro národní a ekonomickou bezpečnost Ameriky“.

Paní Kathleen Lawlerová, generální ředitelka investičního fondu KKR, uvedla, že příležitosti v energetickém průmyslu jsou obrovské a rozprostírají se v mnoha oblastech.

V lednu se KKR a kanadský penzijní plán PSP dohodly na koupi 20% podílu v přenosové síti společnosti American Electric Power za 2,8 miliardy dolarů.

Zvýšená poptávka a dopad na trh

Prudký růst cen akcií energetických společností jim pomohl uzavírat větší obchody tím, že jejich akcie využívaly k financování fúzí a akvizic. I přes nedávný pokles akciového trhu se nezávislí výrobci elektřiny, jako jsou Vistra, Constellation a NRG Energy, obchodují o 82 % až 220 % výše než na začátku roku 2024.

Investoři také získali větší sebevědomí poté, co společnost Constellation oznámila dohodu s Calpine. Cena akcií společnosti Constellation v den oznámení transakce vzrostla o 25 %, což je vzácnost, protože akcie kupujícího obvykle klesají, když kupující použije akcie k financování fúzí a akvizic.

Fondy soukromého kapitálu, penzijní fondy a fondy infrastruktury mobilizovaly obrovské množství kapitálu pro investice do energetiky, přičemž nevyčerpané investice do infrastruktury dosáhly do konce roku 2024 celkem 334 miliard dolarů, uvádějí data společnosti Preqin.

Kapitál by mohl být investován do společností, které jsou průkopníky v nových energetických technologiích, nebo do akvizic podniků, které poskytují služby stávající energetické infrastruktuře. David Foley, globální ředitel společnosti Blackstone Energy Transition Partners, uvedl, že prosperující energetický trh vytvořil „investiční příležitosti pro výrobce zařízení a kritické dodavatelské společnosti“.

Kapitál lze také použít k privatizaci veřejně obchodovaných energetických společností. Ukázkovým příkladem je Altus Power, jeden z největších vlastníků solárních elektráren komerčního rozsahu v USA, který souhlasil s prodejem společnosti TPG za 2,2 miliardy dolarů.

Výzvy a perspektivy

Očekává se, že vlna fúzí a akvizic v energetickém sektoru bude pokračovat i přes volatilitu trhu, protože to pouze zvyšuje hodnotu stávajících aktiv.

Ačkoli Trumpova administrativa možná usnadňuje schvalování energetických projektů, dodávky klíčových komponentů zůstávají náročné, například čekací doby na turbíny na zemní plyn se protahují až do konce desetiletí.

Kromě toho nejistota ohledně toho, zda budou daňové úlevy na obnovitelné zdroje energie i nadále existovat, také zastírá vyhlídky na rozvoj čisté energie.

Plán imigrační reformy Trumpovy administrativy, který zahrnuje deportaci milionů nelegálních imigrantů, by navíc mohl zpomalit výstavbu nových energetických projektů kvůli nedostatku kvalifikovaných pracovníků.

Celkově vzato, i přes mnoho výzev, otevírá boom fúzí a akvizic v americkém energetickém sektoru investorům skvělé příležitosti, zejména v kontextu prudce rostoucí poptávky po elektřině v důsledku rozvoje umělé inteligence.

V lednu a únoru letošního roku proběhlo v americkém energetickém průmyslu 27 fúzí a akvizic v celkové hodnotě 36,4 miliardy USD, zejména pak transakce mezi společnostmi Constellation Energy a Calpine v hodnotě 16,4 miliardy USD.

Zdroj: https://congthuong.vn/thuong-vu-ma-trong-nganh-nang-luong-my-se-bung-no-378066.html