Nettogewinnmarge lässt sich nur schwer steigern, Banken steigern zinsunabhängige Erträge

NIM schrumpft

Die Staatsbank von Vietnam (SBV) gab bekannt, dass die Kreditvergabe bis zum 12. März im Vergleich zum Jahresbeginn um 1,24 % gestiegen sei. Dr. Nguyen Huu Huan, außerordentlicher Professor an der Wirtschaftsuniversität Ho Chi Minh City, sagte, dass die Kreditvergabe zwar stark ansteigen werde, wenn das Exportwachstum von 8 bis 10 % aufrechterhalten und das Vertrauen der Unternehmen in die Wirtschaftswachstumsaussichten gestärkt werden könne, die Nettozinsspanne (NIM) jedoch wahrscheinlich nicht steigen werde.

Laut Herrn Huan wird das Kreditwachstum im Jahr 2025 voraussichtlich der Haupttreiber der Bankgewinne sein, nicht die Nettozinsspanne. Derzeit machen die zinsunabhängigen Erträge der Banken im Vergleich zu den Erträgen aus Kreditaktivitäten noch einen geringen Anteil aus (sie werden 2024 über 78 % der Gewinne börsennotierter Banken ausmachen). Die treibende Kraft für das Wachstum der Erträge aus Kreditaktivitäten sind hauptsächlich zwei Faktoren: die Nettozinsspanne und das Kreditwachstum.

Angesichts der geringen Zinsschwankungen und der Politik, die Kreditzinsen nicht zu erhöhen, ist jedoch ein starker Anstieg der Netto-Inlandszinsen (NIM) unwahrscheinlich. Darüber hinaus erschweren der Wettbewerbsdruck auf die Zinsen unter den Banken sowie der Trend zur Senkung der Kreditzinsen zur Unterstützung der wirtschaftlichen Erholung den Durchbruch der NIM.

Finanzanalysten gehen davon aus, dass die Netto-Investitionsrendite (NIM) im Jahr 2025 nicht steigen, sondern nur nicht sinken wird. Die oben genannten Faktoren zeigen, dass die NIM keine nennenswerte Gewinnwachstumsdynamik erzeugen wird. Daher wird das Kreditwachstum im Jahr 2025 von den beiden Faktoren, die die Kreditaktivitäten beeinflussen, der Schlüsselfaktor sein.

Analysten der Vietcap Securities Company gehen davon aus, dass die Kreditvergabe auch 2025 stärker von Unternehmenskrediten bestimmt sein wird. Banken mit Wettbewerbsvorteilen bei Unternehmenskrediten und Kapitalbeschaffung werden 2025 gute Wachstumschancen haben.

Ein starker Anstieg der Netto-Investitionszinsen (NIM) ist jedoch unwahrscheinlich, da die Banken die Kreditzinsen zur Unterstützung ihrer Kunden weiter senken. Die Einlagenzinsen dürften aufgrund des Liquiditäts- und Wechselkursdrucks ebenfalls nicht niedrig bleiben. Das Potenzial für eine NIM-Ausweitung liegt bei Privatbanken mit Stärken im Privatkunden- und Sichteinlagengeschäft (CASA), guter Vermögensqualität und einem Kundenstamm mit einer raschen Erholung der Schuldentilgung.

Ähnlich prognostiziert die SSI Securities Company, dass sich die Netto-Investitionsrendite (NIM) der Banken im Jahr 2025 bei 3,48 % stabilisieren wird. Die Differenz zwischen dem staatlichen Sektor und dem Aktiensektor beträgt 2,77 % (plus 0,05 Prozentpunkte) und 4,24 % (minus 0,07 Prozentpunkte). Der Vorsteuergewinn des Bankensektors wird um 17,4 % steigen.

Erhöhung der zinsunabhängigen Erträge

Angesichts sinkender Netto-Investitionsrenditen und sinkender langfristiger Rentabilität haben die Banken Lösungen gefunden, um ihre Gewinnstruktur zu verändern und ihre Ziele zu erreichen. Der Großteil des Gesamtbetriebsertrags (TOI) vietnamesischer Banken stammt jedoch nach wie vor aus dem Kreditgeschäft. Zinsunabhängige Erträge machen nur etwa 20 % aus und sind tendenziell rückläufig.

Daher erklärten die Bankleiter, sie müssten die Verwaltungs- und Betriebskosten senken, um die Cost-to-Income-Ratio (CIR) zu optimieren und so die Gewinne zu steigern. Gleichzeitig müssten sie das Angebot digitaler Produkte erhöhen und digitale Dienstleistungen anstelle traditioneller Dienstleistungen fördern, um so die CASA-Ratio zu verbessern.

Laut Dr. Nguyen Huu Huan, außerordentlicher Professor, sind die Gewinne der Banken trotz des Rückgangs der Nettoinventarwerte (NIM) im Vergleich zur Vorperiode gestiegen. Um die Wirtschaft zu stützen, versuchen die Banken, die NIM nach unten zu korrigieren und verzichten dafür sogar auf einen Teil ihrer Gewinne. Erhöhte Kreditvergabe führt jedoch zu zinsunabhängigen Erträgen.

Angesichts eines leichten Anstiegs der Nettozinserträge und eines Kreditwachstums von 14–15 % wird für die Bankenbranche bis 2025 ein Gewinnanstieg von 10–20 % prognostiziert. Das Gewinnwachstum wird jedoch stark differenziert ausfallen. So wird für staatliche Banken im Jahr 2025 ein Gewinnwachstum von 12 % erwartet, während die dynamische Privatbankengruppe ein Gewinnwachstum von bis zu 20 % verzeichnen wird.

Herr Vo Hoang Hai, stellvertretender Generaldirektor der Nam A Bank, äußerte die Ansicht, dass die Banken zur Steigerung des gesamten Kreditwachstums – insbesondere vor dem Hintergrund, dass Regierung und Staatsbank ihre Ressourcen auf die Unterstützung des Wachstums konzentrieren – ihre Kosten senken und eine Senkung der Nettozinsmarge (NIM) hinnehmen müssten, um billiges Kapital auf den Markt zu bringen, die Kreditnachfrage anzukurbeln und so die zinsunabhängigen Einnahmen zu steigern.

Quelle: https://baodautu.vn/bien-lai-rong-kho-tang-ngan-hang-tang-thu-ngoai-lai-d261241.html