Strategien beim Handel mit Optionskontrakten

Optionskontrakte helfen Käufern, das maximale Risiko bei der Teilnahme am Markt genau zu bestimmen; sie nutzen Handelsstrategien und kombinieren mehrere Transaktionen, um sowohl Risiko als auch Gewinn in einem bestimmten Rahmen zu begrenzen.

Für den erfolgreichen Handel mit Optionskontrakten stehen Anlegern zahlreiche Strategien zur Verfügung. In dieser Ausgabe beantwortet die Zeitung Cong Thuong Leserfragen zu gängigen Strategien im Optionshandel.

Schutz-Put-Strategie

Diese Strategie wird durch den Kauf einer Put-Option auf einen Basiswert umgesetzt, den der Anleger besitzt. Liegt der Kurs des Basiswerts über dem Ausübungspreis, wird die Option nicht ausgeübt. In diesem Fall zahlt der Anleger die Optionsprämie. Liegt der Kurs des Basiswerts hingegen unter dem Ausübungspreis, muss der Anleger den Basiswert gegebenenfalls zum Ausübungspreis verkaufen.

Diese Strategie wird in einem Aufwärtsmarkt angewendet, wenn der Anleger seine Gewinne sichern möchte.

Beispiel: Ein Investor kauft einen Standard-Weizen-Futures-Kontrakt mit Verfall im September 2024 zum Preis von 100 USD.

Gleichzeitig wird eine Put-Option auf einen Weizen-Futures-Kontrakt für Juli 2024 mit einem Ausübungspreis von 100 US-Dollar und einer Optionsprämie von 5 US-Dollar gekauft.

Steigt der Weizenpreis auf 110 $, erzielt der Anleger mit seiner Standard-Long-Position im Futures-Markt (10 $ pro Kontrakt) einen Gewinn, und die Option wird nicht ausgeübt. Der Anleger verliert 5 $ Optionsprämie. Der Gesamtgewinn des Anlegers beträgt 10 $ – 5 $ = 5 $.

Umgekehrt, wenn der Weizenpreis auf 93 Dollar fällt, verliert der Anleger beim Standard-Terminkontrakt 7 Dollar pro Kontrakt, erzielt aber mit der Option einen Gewinn von 7 Dollar. Daher beträgt der maximale Verlust 5 Dollar.

Covered-Call-Strategie

Diese Strategie wird umgesetzt, indem der Anleger eine Call-Option auf einen Basiswert verkauft, der sich in seinem Besitz befindet. Liegt der Kurs des Basiswerts unter dem Ausübungspreis, wird die Option nicht ausgeübt, und der Anleger behält die Optionsprämie. Übersteigt der Kurs jedoch den Ausübungspreis, muss der Anleger den Basiswert möglicherweise zum Ausübungspreis verkaufen und verpasst dadurch unter Umständen weitere Gewinne.

Diese Strategie wird in einem neutralen bis leicht bullischen Marktumfeld angewendet.

Beispiel: Ein Investor kauft einen Standard-Weizen-Futures-Kontrakt mit Liefertermin September 2024 zu einem Preis von 100 US-Dollar.

Gleichzeitig wird eine Call-Option auf einen Weizen-Futures-Kontrakt für Juli 2024 mit einem Ausübungspreis von 100 US-Dollar und einer Prämie von 5 US-Dollar verkauft.

Fällt der Weizenpreis auf 93 $, verliert der Anleger mit dem Long-Standard-Futures-Kontrakt 7 $ pro Kontrakt, und die Option wird nicht ausgeübt. Der Anleger mit der Short-Option erhält 5 $ Optionsprämie. Der Gesamtverlust des Anlegers beträgt 7 $ – 5 $ = 2 $.

Steigt der Weizenpreis hingegen auf 103 US-Dollar, erzielt der Anleger einen Gewinn von 3 US-Dollar pro Kontrakt aus dem Standard-Futures-Kontrakt und verliert 3 US-Dollar aus der Short-Option. Der Anleger mit der Short-Option erhält eine Optionsprämie von 5 US-Dollar. Der Gesamtgewinn des Anlegers beträgt somit 3 US-Dollar + 5 US-Dollar - 3 US-Dollar = 5 US-Dollar.

Quelle: https://congthuong.vn/hoi-dap-giao-dich-hang-hoa-so-66-cac-chien-luoc-trong-giao-dich-hop-dong-quyen-chon-321680-321680.html