Strategien im Handel mit Optionskontrakten

Optionskontrakte helfen Käufern dabei, das maximale Risikoniveau bei der Teilnahme am Markt gezielt zu bestimmen. Sie können Handelsstrategien anwenden und mehrere Transaktionen miteinander kombinieren, um sowohl das Risiko als auch den Gewinn innerhalb eines bestimmten Bereichs zu begrenzen.

Für den effektiven Handel mit Optionskontrakten stehen Anlegern zahlreiche Strategien zur Verfügung. In dieser Ausgabe beantwortet die Zeitung Cong Thuong Leserfragen zu gängigen Strategien im Optionshandel.

Strategie für schützende Puts

Diese Strategie wird durch den Kauf einer Put-Option auf einen Basiswert umgesetzt, den der Anleger besitzt. Liegt der Kurs des Basiswerts über dem Ausübungspreis, wird die Option nicht ausgeübt. In diesem Fall zahlt der Anleger die Optionsprämie. Liegt der Kurs des Basiswerts jedoch unter dem Ausübungspreis, muss der Anleger den Basiswert möglicherweise zum Ausübungspreis verkaufen.

Diese Strategie wird in einem bullischen Marktszenario verwendet und der Anleger möchte seine Gewinne schützen.

Beispiel: Ein Investor kauft 1 Standard-Weizen-Futures-Kontrakt mit Fälligkeit im September 2024 zum Preis von 100 USD.

Kaufen Sie gleichzeitig eine Put-Option auf 1 Weizen-Futures-Kontrakt für Juli 2024 zu einem Ausübungspreis von 100 USD und einer Optionsprämie von 5 USD.

Steigt der Weizenpreis auf 110 US-Dollar, erzielt der Anleger mit der Standard-Long-Futures-Position von 10 US-Dollar pro Kontrakt einen Gewinn, obwohl die Option nicht ausgeübt wird. Der Anleger verliert 5 US-Dollar an Optionsprämie. Der Gesamtgewinn beträgt 10 US-Dollar – 5 US-Dollar = 5 US-Dollar.

Umgekehrt: Fällt der Weizenpreis auf 93 US-Dollar, verliert der Anleger beim Standard-Futures-Kontrakt 7 US-Dollar pro Kontrakt, gewinnt aber bei der Option 7 US-Dollar. Der maximale Verlust beträgt also 5 US-Dollar.

Covered-Call-Strategie

Diese Strategie wird durch den Verkauf einer Kaufoption auf einen Basiswert umgesetzt, den der Anleger besitzt. Liegt der Kurs des Basiswerts unter dem Ausübungspreis, wird die Option nicht ausgeübt, sodass der Anleger die Optionsprämie behält. Übersteigt der Kurs jedoch den Ausübungspreis, muss der Anleger den Basiswert möglicherweise zum Ausübungspreis verkaufen und verpasst dadurch möglicherweise zusätzliche Gewinne.

Diese Strategie wird in neutralen bis leicht optimistischen Marktszenarien verwendet.

Beispiel: Ein Investor kauft 1 Standard-Weizen-Futures-Kontrakt zur Lieferung im September 2024 für 100 $.

Verkaufen Sie gleichzeitig eine Call-Option auf 1 Weizen-Futures-Kontrakt für Juli 2024 zu einem Ausübungspreis von 100 USD und einer Prämie von 5 USD.

Fällt der Weizenpreis auf 93 US-Dollar, verliert der Anleger mit dem Long-Standard-Futures-Kontrakt zu 7 US-Dollar pro Kontrakt Geld, und die Option wird nicht ausgeübt. Der Anleger, der die Short-Option hielt, erhält eine Optionsprämie von 5 US-Dollar. Der Gesamtverlust für den Anleger beträgt 7 US-Dollar – 5 US-Dollar = 2 US-Dollar.

Umgekehrt: Steigt der Weizenpreis auf 103 US-Dollar, gewinnt der Anleger 3 US-Dollar pro Kontrakt mit dem Standard-Futures-Kontrakt und verliert 3 US-Dollar mit der Short-Option. Der Anleger mit der Short-Option erhält 5 US-Dollar Optionsprämie. Der Gesamtgewinn beträgt 3 US-Dollar + 5 US-Dollar - 3 US-Dollar = 5 US-Dollar.

Quelle: https://congthuong.vn/hoi-dap-giao-dich-hang-hoa-so-66-cac-chien-luoc-trong-giao-dich-hop-dong-quyen-chon-321680-321680.html