Gute Aussichten für eine Kapitalerhöhung für Geschäftsbanken nach der Lockerung der Außenhandelspolitik

Durch die Ausweitung der Grenze für ausländische Beteiligungen von derzeit 30 % auf 49 % werden diesen Banken die Voraussetzungen für den Zugang zu internationalen Kapitalquellen geschaffen, insbesondere im Hinblick auf die dringende Notwendigkeit einer Kapitalerhöhung zur Aufrechterhaltung der Eigenkapitalquote (CAR).

VIS Rating geht davon aus, dass HDB, MBB und VPB zusätzliches Eigenkapital aufnehmen müssen, wenn sie in den nächsten zwei Jahren ein über dem Branchendurchschnitt (über 25 %) liegendes Vermögenswachstum und eine beständige Rentabilität aufweisen. Ohne rechtzeitige Kapitalerhöhungspläne könnte die CAR dieser Bankengruppe bis Ende 2026 um 150 bis 300 Basispunkte sinken.

Das Dekret Nr. 69/2025/ND-CP der Staatsbank von Vietnam, gültig ab 19. Mai 2025, gilt nur für private Aktienbanken.

Derzeit sind die meisten Banken bei der Kapitalbeschaffung noch auf einbehaltene Gewinne und die Ausgabe von Tier-2-Anleihen angewiesen. Laut VIS wird die Beteiligung ausländischer strategischer Investoren jedoch nicht nur zur Kapitalzufuhr beitragen, sondern auch das Risikomanagement verbessern, den Zugang zu internationalen Kapitalquellen erweitern und die Umsetzung langfristiger Geschäftsstrategien unterstützen.

Die Praxis hat die Rolle ausländischen Kapitals bei der Verbesserung der Bankkapazitäten bewiesen. Mit Unterstützung der Sumitomo Mitsui Banking Corporation (SMBC) hat die VPBank ihr Kreditvolumen an ausländische Direktinvestitionen (ADI) im Jahr 2024 verdreifacht. Zuletzt gab die Bank am 5. Mai 2025 die erfolgreiche Mobilisierung eines syndizierten Kredits in Höhe von 1 Milliarde US-Dollar bekannt, der von der SMBC und einer Reihe ausländischer Banken arrangiert wurde und dem Ziel einer nachhaltigen Finanzierung dient.

Allerdings ist es nicht für alle Banken einfach, ausländisches Kapital zu beschaffen. Die VPBank benötigte fast zwei Jahre, um den Verkauf von 15 % ihrer Anteile an SMBC im Jahr 2023 abzuschließen. Auch die HDBank sucht seit fünf Jahren nach ausländischen Investoren, während MBB keine konkreten Pläne für ausländische strategische Partner angekündigt hat. Daher geht VIS davon aus, dass diese Banken kurzfristig weiterhin auf einbehaltene Gewinne und Anleihen zur Kapitalergänzung angewiesen sein werden.

Bei der Vietcombank – die nicht unter das neue Dekret fällt – bleibt die ausländische Beteiligungsquote bei 30 %. Die Bank plant jedoch, im Zeitraum 2025–2026 zusätzliche 6,5 % ihres Kapitals anzubieten, darunter auch den strategischen Partner Mizuho. Im Erfolgsfall könnte sich die CAR der Vietcombank im Vergleich zum aktuellen Niveau um mehr als 200 Basispunkte erhöhen.

VIS Rating betonte, dass die Ausweitung des ausländischen Spielraums nicht nur Raum für Kapitalerhöhungen schaffe, sondern auch einen strategischen Impuls darstelle, der Banken bei der Umstrukturierung, der Stärkung ihrer finanziellen Leistungsfähigkeit, der Verbesserung ihrer Wettbewerbsposition und der Förderung nachhaltigen Wachstums im Kontext einer tiefen Integration in den globalen Finanzmarkt helfe.

Minh Thu

Quelle: https://doanhnghiepvn.vn/kinh-te/tai-chinh-ngan-hang/cua-sang-tang-von-cho-ngan-hang-thuong-mai-tu-chinh-sach-noi-room-ngoai/20250523090359907