Gute Aussichten für eine Kapitalerhöhung für Geschäftsbanken nach der Lockerung der Außenhandelspolitik

Durch die Ausweitung der Grenze für ausländische Beteiligungen von derzeit 30 % auf 49 % werden diesen Banken die Voraussetzungen für den Zugang zu internationalen Kapitalquellen geschaffen, insbesondere im Hinblick auf die dringende Notwendigkeit einer Kapitalerhöhung zur Aufrechterhaltung der Eigenkapitalquote (CAR).

VIS Rating ist der Ansicht, dass HDB, MBB und VPB ihr Eigenkapital erhöhen müssen, wenn sie in den nächsten zwei Jahren weiterhin höhere Vermögenswachstumsraten als der Branchendurchschnitt (über 25 %) und ihre Rentabilität aufrechterhalten. Ohne rechtzeitige Pläne zur Kapitalerhöhung könnte die CAR dieser Bankengruppe bis Ende 2026 um 150 bis 300 Basispunkte sinken.

Das Dekret Nr. 69/2025/ND-CP der Staatsbank von Vietnam, gültig ab 19. Mai 2025, gilt nur für private Aktienbanken.

Derzeit sind die meisten Banken bei der Kapitalbeschaffung noch immer auf einbehaltene Gewinne und die Ausgabe von Tier-2-Anleihen angewiesen. Laut VIS wird die Beteiligung ausländischer strategischer Investoren jedoch nicht nur zur Kapitalzufuhr beitragen, sondern auch die Risikomanagementkapazität verbessern, den Zugang zu internationalen Kapitalquellen erweitern und die Umsetzung langfristiger Geschäftsstrategien unterstützen.

Die Realität hat gezeigt, dass ausländisches Kapital bei der Verbesserung der Bankkapazität eine wichtige Rolle spielt. Mit Unterstützung der Sumitomo Mitsui Banking Corporation (SMBC) hat die VPBank ihr Volumen an ausländischen Direktkrediten an Unternehmen im Jahr 2024 verdreifacht. Zuletzt gab die Bank am 5. Mai 2025 die erfolgreiche Mobilisierung eines syndizierten Kredits im Wert von 1 Milliarde US-Dollar bekannt, der von der SMBC und einer Reihe ausländischer Banken arrangiert wurde und dem Ziel einer nachhaltigen Finanzierung dient.

Allerdings fällt es nicht jeder Bank leicht, ausländisches Kapital anzufordern. Die VPBank benötigte fast zwei Jahre, um den Verkauf von 15 % ihrer Anteile an SMBC im Jahr 2023 abzuschließen. Die HDBank sucht seit fünf Jahren auch nach ausländischen Investoren, während die MBB noch keinen konkreten Plan in Bezug auf ausländische strategische Partner angekündigt hat. Daher geht VIS davon aus, dass diese Banken kurzfristig weiterhin auf einbehaltene Gewinne und Anleihen zur Kapitalergänzung angewiesen sein werden.

Bei der Vietcombank – die nicht unter das neue Dekret fällt – bleibt der Anteil ausländischer Eigentümer bei 30 %. Allerdings plant die Bank, in den Jahren 2025–2026 weitere 6,5 Prozent ihres Kapitals anzubieten, darunter auch den strategischen Partner Mizuho. Bei Erfolg könnte sich der CAR der Vietcombank im Vergleich zum aktuellen Niveau um mehr als 200 Basispunkte erhöhen.

VIS Rating betonte, dass die Ausweitung des ausländischen Spielraums nicht nur Raum für Kapitalerhöhungen schaffe, sondern auch einen strategischen Impuls darstelle, der Banken bei der Umstrukturierung, der Stärkung ihrer finanziellen Leistungsfähigkeit, der Verbesserung ihrer Wettbewerbsposition und der Förderung nachhaltigen Wachstums im Kontext einer tiefen Integration in den globalen Finanzmarkt helfe.

Minh Thu

Quelle: https://doanhnghiepvn.vn/kinh-te/tai-chinh-ngan-hang/cua-sang-tang-von-cho-ngan-hang-thuong-mai-tu-chinh-sach-noi-room-ngoai/20250523090359907