Überprüfung der Wirtschaftsinformationen für die Woche vom 5. bis 16. Februar

Der Leitkurs stieg um 15 VND, der VN-Index legte im Vergleich zum vorherigen Wochenende stark um 37,15 Punkte (+3,17 %) zu oder das Finanzministerium kündigte einen Plan zur Ausgabe von Staatsanleihen im Wert von 400.000 Milliarden VND im Jahr 2024 durch die Staatskasse an … das sind einige bemerkenswerte Wirtschaftsnachrichten in der Woche vom 5. bis 16. Februar.

Überprüfung der Wirtschaftsinformationen am 15. Februar

Überprüfung der Wirtschaftsinformationen

Überblick

Das Finanzministerium kündigte einen Plan zur Ausgabe von Staatsanleihen im Wert von 400.000 Milliarden VND im Jahr 2024 durch die Staatskasse an, von denen 127.000 Milliarden VND im ersten Quartal ausgegeben werden sollen.

Im Jahr 2023 konnte die Staatskasse erfolgreich Staatsanleihen im Wert von 298.476 Milliarden VND mobilisieren und erreichte damit 98 % des vom Finanzministerium der Staatskasse zugewiesenen angepassten Plans (305.000 Milliarden VND) und eine Steigerung von 39 % gegenüber 2022. Die durchschnittliche Laufzeit der Staatsanleihen beträgt 12,58 Jahre und übertrifft damit das von der Nationalversammlung in der Resolution Nr. 23/2021/QH15 festgelegte Ziel einer durchschnittlichen Emissionslaufzeit von 9–11 Jahren.

Die durchschnittliche Restlaufzeit des Staatsanleihenportfolios beträgt 9,05 Jahre. Die Emissionslaufzeit konzentriert sich auf fünf Jahre oder mehr, um die Umstrukturierung des Staatsanleihenportfolios in Richtung einer Laufzeitverlängerung fortzusetzen, den Druck auf die kurzfristige Schuldentilgung und die Kreditkosten zu verringern und so zu einer sicheren und nachhaltigen Umstrukturierung der Staatsverschuldung beizutragen.

Der durchschnittliche Zinssatz für die Ausgabe von Staatsanleihen beträgt im Jahr 2023 3,21 % pro Jahr und liegt damit 0,27 % unter dem Durchschnitt von 2022 (3,48 % pro Jahr). Das gesamte Zahlungsvolumen der Staatsanleihen beträgt 184.588 Milliarden VND, davon 100.966 Milliarden VND auf den Kapitalbetrag und 83.622 Milliarden VND auf die Zinsen. Im Jahr 2023 wurden staatlich garantierte Anleihen im Wert von 21.250 Milliarden VND ausgegeben.

Das Staatsfinanzministerium teilte mit, dass im Jahr 2024 Staatsanleihen im Wert von 400.000 Milliarden VND (einschließlich des an die vietnamesische Sozialversicherung ausgegebenen Volumens) über die Hanoi-Börse versteigert werden sollen. Der Betrag der im gesamten Jahr 2024 fälligen Staatsanleihen beträgt 72.000 Milliarden VND.

In einer kürzlichen Mitteilung zur Organisation und Verwaltung des Staatshaushalts und des Zentralhaushalts hat das Finanzministerium das Finanzministerium gebeten, die Leitung zu übernehmen und sich mit dem Bank- und Finanzministerium abzustimmen, um die Ausgabe von Staatsanleihen auf dem Markt für den inländischen Kreditbedarf in Höhe von etwa 127.000 Milliarden VND (einschließlich der Mobilisierung für die vietnamesische Sozialversicherung) im ersten Quartal 2024 zu organisieren. Der Schwerpunkt der Kapitalmobilisierung wird weiterhin auf langfristigen Laufzeiten von 5 Jahren oder mehr liegen, um das Ziel einer durchschnittlichen Emissionslaufzeit von Staatsanleihen von 9 bis 11 Jahren zu erreichen.

Es ist abzusehen, dass die Emissionsaktivitäten von Staatsanleihen im Jahr 2024 von vielen Faktoren beeinflusst werden. Insbesondere die geldpolitischen Faktoren auf dem internationalen Markt werden grundsätzlich günstig sein, sodass der Wechselkursdruck in diesem Jahr nachlassen wird. Auch die Inflation im Inland liegt im Zielbereich. Daher wird die aktuelle geldpolitische Ausrichtung der Staatsbank voraussichtlich auch 2024 beibehalten, um das Wirtschaftswachstum zu unterstützen und günstige Bedingungen für den Handel mit Staatsanleihen zu schaffen.

Darüber hinaus dürften die Renditen von Staatsanleihen dank des Niedrigzinsumfelds zumindest in der ersten Jahreshälfte 2024 weiterhin ihren Tiefpunkt erreichen und dann in der zweiten Jahreshälfte schwanken, wenn der Markt aufgrund verbesserter Kreditfaktoren oder der Auszahlung öffentlicher Investitionen wieder aktiv wird.

Nach Angaben der Hanoi Stock Exchange (HNX) betrug das Volumen der vom Jahresbeginn bis zum 31. Januar 2024 mobilisierten Staatsanleihen 16.502 Milliarden VND bei einer durchschnittlichen Emissionslaufzeit von 13,35 Jahren; der durchschnittliche Emissionszinssatz lag bei 2,19 %/Jahr.

Zur Aktualisierung neuer Dokumente im Zusammenhang mit der Ausgabe von Staatsanleihen erließ die Regierung am 29. November 2023 das Dekret Nr. 83/2023/ND-CP zur Änderung und Ergänzung mehrerer Artikel des Dekrets Nr. 95/2018/ND-CP vom 30. Juni 2018 über die Ausgabe, Registrierung, Verwahrung, Notierung und den Handel von Staatsanleihen an der Börse. Dieses Dekret tritt am 15. Januar 2024 in Kraft.

Gemäß diesem Dekret kann das Finanzministerium bei der privaten Ausgabe von Staatsanleihen Geschäftsbanken und Zweigstellen ausländischer Banken als Vermittler auswählen, anstatt wie bisher direkt zu verkaufen und Zahlungen an die Käufer zu leisten. Geschäftsbanken, die als Vermittler für den Verkauf von Staatsanleihen fungieren möchten, müssen die folgenden Bedingungen erfüllen: Sie müssen Geschäftsbanken oder Zweigstellen ausländischer Banken sein, die rechtmäßig in Vietnam gegründet wurden und dort tätig sind; sie müssen die Funktion haben, gemäß den Bestimmungen des Gesetzes über Kreditinstitute und den Anweisungen der Staatsbank Agenturdienste für die Ausgabe von Anleihen zu erbringen; sie müssen über ein Betriebsnetz verfügen, um die Ausgabe und Auszahlung von Staatsanleihen zu gewährleisten; sie müssen über einen Plan zur Organisation der Ausgabe und Auszahlung von Staatsanleihen verfügen, der den Anforderungen des Finanzministeriums für jede Emission entspricht.

Nach Aussage des Leiters des Staatsschatzamtes soll die Rückkehr zur Methode des Verkaufs einzelner Staatsanleihen in dringenden Fällen umgesetzt werden, in denen es notwendig ist, Ressourcen der gesamten Bevölkerung zu mobilisieren und die Anleihen direkt an Unternehmen und Privatpersonen zu verkaufen.

Inlandsmarktübersicht Woche vom 5. bis 16. Februar

Devisenmarkt: Während der fünf Arbeitstage vom 5. bis 16. Februar wurde der Leitkurs von der Staatsbank Vietnams abwechselnd nach oben und unten angepasst. Zum Handelsschluss am 16. Februar lag der Leitkurs bei 23.971 VND/USD, ein Anstieg von 15 VND gegenüber der vorherigen Wochenendsitzung am 2. Februar.

Die State Bank of Vietnam (SBV) notierte den USD-Kaufpreis weiterhin bei 23.400 VND/USD, während der USD-Verkaufspreis am Ende der Woche bei 25.119 VND/USD notierte, 50 VND weniger als der Höchstwechselkurs.

Der Interbanken-Wechselkurs USD-VND schwankte in den fünf Arbeitssitzungen vor und nach dem Feiertag in einem Aufwärtstrend. Am Ende der Sitzung am 16. Februar schloss der Interbanken-Wechselkurs bei 24.520 VND/USD, ein Anstieg von 80 VND gegenüber der Sitzung am 2. Februar.

Die Wechselkurse auf dem freien Markt stiegen vor und nach dem chinesischen Neujahrsfest. Am Ende der Sitzung am 16. Februar stieg der freie Wechselkurs im Vergleich zur vorherigen Wochenendsitzung um 145 VND für Käufe und 185 VND für Verkäufe und lag bei 24.950 VND/USD bzw. 25.050 VND/USD.

Interbanken-Geldmarkt: In den fünf Werktagen vom 5. bis 16. Februar stiegen die Interbanken-VND-Zinssätze in drei Sitzungen vor Tet stark an und fielen dann in zwei Sitzungen nach Tet wieder. Zum Handelsschluss am 16. Februar lagen die Interbanken-VND-Zinssätze bei etwa: Übernacht 1,14 % (-0,27 Prozentpunkte); 1 Woche 1,38 % (-0,33 Prozentpunkte); 2 Wochen 1,52 % (-0,32 Prozentpunkte); 1 Monat 1,96 % (+0,05 Prozentpunkte).

Die Interbanken-USD-Zinssätze stiegen und fielen in allen Laufzeiten leicht. Am 16. Februar schloss der Interbanken-USD-Zinssatz bei: Übernacht 5,19 % (+0,02); 1 Woche 5,29 % (+0,01 Prozentpunkte); 2 Wochen 5,33 % (+0,01 Prozentpunkte) und 1 Monat 5,40 % (unverändert).

Auf dem freien Markt bot die Staatsbank vom 5. bis 16. Februar im Hypothekenkanal fünf Werktage lang Kredite mit einer Laufzeit von 7 und 14 Tagen im Volumen von 5.000 Milliarden VND an. Die Zinssätze lagen jeweils bei 4,0 %. Es gab kein erfolgreiches Angebot, nur 2,28 Milliarden VND wurden fällig. Somit zog die Staatsbank netto 2,28 Milliarden VND vom Markt ab.

Die Staatsbank von Vietnam hat auch letzte Woche keine Staatsbanknoten versteigert. Es sind keine weiteren Noten auf dem Markt im Umlauf.

Anleihemarkt: Am 7. Februar konnte das Finanzministerium erfolgreich Staatsanleihen im Wert von 7.670 bzw. 8.000 Milliarden VND versteigern. Die Erfolgsquote lag bei 96 %. Davon wurden für die Laufzeiten von 5, 10 und 15 Jahren jeweils 2.000, 3.000 bzw. 2.500 Milliarden VND angeboten; für die Laufzeit von 20 Jahren wurden 170 bzw. 500 Milliarden VND versteigert.

Der Gewinnerzinssatz für die 5-jährige Laufzeit betrug 1,40 % (+0,01 Prozentpunkte im Vergleich zur vorherigen Auktion), für die 10-jährige Laufzeit 2,29 % (+0,01 Prozentpunkte), für die 15-jährige Laufzeit 2,49 % (+0,01 Prozentpunkte) und für die 20-jährige Laufzeit 2,65 % (unverändert).

Diese Woche, am 21. Februar, bot das Staatsschatzamt Staatsanleihen im Wert von 8.000 Milliarden VND an, davon 2.000 Milliarden VND für 5-jährige Anleihen, 3.000 Milliarden VND für 10-jährige Anleihen, 2.500 Milliarden VND für 15-jährige Anleihen und 500 Milliarden VND für 30-jährige Anleihen.

Der Durchschnittswert der Outright- und Repo-Transaktionen auf dem Sekundärmarkt erreichte in den fünf Werktagen vom 5. bis 16. Februar 4.421 Milliarden VND/Sitzung, ein starker Rückgang im Vergleich zu 13.266 Milliarden VND/Sitzung der Vorwoche.

Die Renditen von Staatsanleihen schwankten in den fünf Arbeitstagen vom 5. bis 16. Februar in den drei Sitzungen vor Tet leicht nach unten und stiegen dann in den beiden Sitzungen nach Tet für die meisten Laufzeiten wieder stark an.

Zum Handelsschluss am 16. Februar lagen die Renditen für Staatsanleihen bei etwa 1 Jahr 1,17 % (+0,05 Prozentpunkte); 2 Jahre 1,20 % (+0,05 Prozentpunkte); 3 Jahre 1,23 % (+0,04 Prozentpunkte); 5 Jahre 1,43 % (+0,01 Prozentpunkte); 7 Jahre 1,82 % (-0,01 Prozentpunkte); 10 Jahre 2,31 % (+0,01 Prozentpunkte); 15 Jahre 2,53 % (+0,01 Prozentpunkte); 30 Jahre 3,0 % (-0,04 Prozentpunkte).

Die Börse entwickelte sich in den fünf Werktagen vom 5. bis 16. Februar positiv mit einem Punkteanstieg an allen drei Börsen. Am Ende der Sitzung am 16. Februar lag der VN-Index bei 1.209,70 Punkten, ein deutlicher Anstieg von 37,15 Punkten (+3,17 %) im Vergleich zum vorherigen Wochenende; der HNX-Index stieg um 2,48 Punkte (+1,08 %) auf 233,04 Punkte; der UPCom-Index stieg um 1,69 Punkte (+1,91 %) auf 90,06 Punkte.

Die Marktliquidität lag auf einem durchschnittlichen Niveau, war jedoch im Vergleich zur Vorwoche deutlich gestiegen. Der Handelswert stieg von 18.600 Milliarden VND/Sitzung in der Vorwoche auf 20.100 Milliarden VND/Sitzung. Ausländische Investoren verkauften weiterhin netto mehr als 720 Milliarden VND an allen drei Börsen.

Internationale Nachrichten

Die USA verzeichneten in der vergangenen Woche mehrere wichtige Wirtschaftsindikatoren. Zunächst gab das US Census Bureau bekannt, dass der Gesamt- und der Kern-VPI im Januar im Vergleich zum Vormonat um 0,3 % bzw. 0,4 % gestiegen sind, nachdem sie im Vormonat um 0,3 % zugelegt hatten. Beide Werte übertrafen die prognostizierten Zuwächse von 0,2 % bzw. 0,3 %.

Im Vergleich zum gleichen Zeitraum im Jahr 2023 stieg der Gesamt-VPI im Januar um 3,1 %, was zwar weniger als die 3,4 % des Vormonats ist, aber immer noch höher als die prognostizierten 2,9 %.

Darüber hinaus stiegen der US-Erzeugerpreisindex (PPI) und der Kern-PPI im Januar um 0,3 % bzw. 0,5 % m/m, nachdem sie im Vormonat um 0,1 % gefallen waren. Damit übertraf er die Prognose eines leichten Anstiegs von 0,1 %. Im Vergleich zum gleichen Zeitraum im Jahr 2023 stiegen der PPI und der Kern-PPI im Januar um 5,7 % bzw. 4,4 %.

Im Einzelhandelsmarkt gingen die gesamten Einzelhandelsumsätze und die Kerneinzelhandelsumsätze in den USA im Vergleich zum Vormonat um 0,8 % bzw. 0,6 % zurück, nachdem sie im Vormonat um 0,4 % gestiegen waren. Im Vergleich zum gleichen Zeitraum im Jahr 2024 stiegen die gesamten Einzelhandelsumsätze um 0,7 %.

Auf dem Arbeitsmarkt lag die Zahl der Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung in den USA in der Woche bis zum 10. Februar bei 212.000. Das ist ein Rückgang gegenüber 220.000 in der Vorwoche und unter der Prognose von 219.000. Die durchschnittliche Zahl der Anträge in den letzten vier Wochen lag bei 218.500, ein Anstieg um 5.800 gegenüber dem Durchschnitt der vorangegangenen vier aufeinanderfolgenden Wochen.

Als nächstes fiel die US-Industrieproduktion im Januar im Vergleich zum Vormonat um 0,1 %, nachdem sie im Vormonat stagnierte, während ein Anstieg von 0,2 % prognostiziert wurde.

Schließlich lag der von der University of Michigan erhobene US-Verbrauchervertrauensindex im Februar bei 79,6 Punkten, leicht über dem Wert von 79 Punkten im Januar und fast auf dem Niveau der Prognose von 80 Punkten. Diese Woche wartet der Markt auf das Protokoll der ersten Sitzung der US-Notenbank (Fed) im Jahr 2024, das am frühen Morgen des 22. Februar vietnamesischer Zeit bekannt gegeben wurde.

Auch aus Großbritannien gab es viele wichtige Wirtschaftsnachrichten. Das britische Statistikamt (ONS) gab bekannt, dass das BIP des Landes im Dezember 2023 im Vergleich zum Vormonat um 0,1 % gesunken sei, nachdem es im Vormonat um 0,2 % gestiegen war. Damit entsprach es fast der Prognose eines Rückgangs von 0,2 %. Im vierten Quartal 2023 verzeichnete das britische BIP einen Rückgang von 0,3 % gegenüber dem Vorquartal, nachdem es im Vorquartal bereits um 0,1 % gefallen war. Damit fiel es stärker aus als prognostiziert.

Die britische Wirtschaft befindet sich derzeit in einer technischen Rezession, nachdem sie zwei Quartale in Folge geschrumpft ist, da die Zentralbank des Landes die Leitzinsen hoch hält, um die Inflation unter Kontrolle zu halten.

Was die Inflation betrifft, so stiegen der Gesamt-VPI und der Kern-VPI im Vereinigten Königreich im Januar im Vergleich zum Vorjahr um 4,0 % bzw. 5,1 %. Damit blieben sie gegenüber dem Vormonat unverändert und blieben hinter den Prognosen von 4,1 % bzw. 5,2 % zurück.

Der Gouverneur der Bank of England (BoE), Andrew Bailey, sagte, der Inflationsdruck zeige stärkere Anzeichen einer Abkühlung als von der BoE erwartet. Er bekräftigte jedoch auch, dass es noch nicht genügend verlässliche Daten gebe, um die BoE bei ihrer nächsten Sitzung zu einer Änderung ihrer geldpolitischen Haltung zu bewegen.

Im Einzelhandel stiegen die gesamten Einzelhandelsumsätze in Großbritannien im Januar gegenüber dem Vormonat deutlich um 3,4 %, nachdem sie im Vormonat um 3,3 % gefallen waren. Damit lag der Anstieg über dem erwarteten Anstieg von 1,5 %. Im Vergleich zum gleichen Zeitraum im Jahr 2023 stiegen die Einzelhandelsumsätze in Großbritannien leicht um 0,7 %, lagen aber immer noch rund 1,3 % unter dem Wert vor der Pandemie im Januar 2020.

[Anzeige_2]
Quellenlink