Überprüfung der Wirtschaftsinformationen für die Woche vom 5. bis 16. Februar

Der Leitkurs stieg um 15 VND, der VN-Index legte im Vergleich zum vorherigen Wochenende deutlich um 37,15 Punkte (+3,17 %) zu oder das Finanzministerium kündigte einen Plan zur Ausgabe von Staatsanleihen im Wert von 400.000 Milliarden VND im Jahr 2024 durch die Staatskasse an … das sind einige der bemerkenswerten Wirtschaftsnachrichten in der Woche vom 5. bis 16. Februar.

Wirtschaftsnachrichtenrückblick 15. Februar

Wirtschaftsnachrichten im Überblick

Überblick

Das Finanzministerium kündigte einen Plan zur Ausgabe von Staatsanleihen im Wert von 400.000 Milliarden VND im Jahr 2024 durch die Staatskasse an, von denen 127.000 Milliarden VND im ersten Quartal ausgegeben werden sollen.

Im Jahr 2023 konnte die Staatskasse erfolgreich Staatsanleihen im Wert von 298.476 Milliarden VND mobilisieren und erreichte damit 98 % des vom Finanzministerium der Staatskasse zugewiesenen angepassten Plans (305.000 Milliarden VND) und eine Steigerung von 39 % gegenüber 2022. Die durchschnittliche Emissionslaufzeit von Staatsanleihen beträgt 12,58 Jahre und übertrifft damit das von der Nationalversammlung in der Resolution Nr. 23/2021/QH15 festgelegte Ziel einer durchschnittlichen Emissionslaufzeit von 9–11 Jahren.

Die durchschnittliche Restlaufzeit des Staatsanleihenportfolios beträgt 9,05 Jahre. Die Emissionslaufzeit liegt bei mindestens fünf Jahren, um die Umstrukturierung des Staatsanleihenportfolios hin zu einer Verlängerung der Laufzeiten fortzusetzen, den kurzfristigen Schuldentilgungsdruck und die Kreditkosten zu senken und so zu einer sicheren und nachhaltigen Umstrukturierung der Staatsverschuldung beizutragen.

Der durchschnittliche Zinssatz für Staatsanleihen beträgt 2023 3,21 % pro Jahr und liegt damit 0,27 % unter dem Durchschnitt von 2022 (3,48 % pro Jahr). Das gesamte Zahlungsvolumen der Staatsanleihen beträgt 184.588 Milliarden VND, davon 100.966 Milliarden VND auf den Kapitalbetrag und 83.622 Milliarden VND auf die Zinsen. Im Jahr 2023 wurden staatlich garantierte Anleihen im Wert von 21.250 Milliarden VND ausgegeben.

Das Staatsfinanzministerium gab bekannt, dass im Jahr 2024 Staatsanleihen im Wert von 400.000 Milliarden VND (einschließlich des an die vietnamesische Sozialversicherung ausgegebenen Volumens) über die Hanoi-Börse versteigert werden sollen. Die im gesamten Jahr 2024 fälligen Staatsanleihen belaufen sich auf 72.000 Milliarden VND.

In einer kürzlichen Mitteilung zur Organisation und Verwaltung des Staatshaushalts und des Zentralhaushalts hat das Finanzministerium das Finanzministerium gebeten, die Leitung zu übernehmen und sich mit dem Bank- und Finanzministerium abzustimmen, um die Ausgabe von Staatsanleihen auf dem Markt für den inländischen Kreditbedarf in Höhe von etwa 127.000 Milliarden VND (einschließlich der Mobilisierung für die vietnamesische Sozialversicherung) im ersten Quartal 2024 zu organisieren. Die Kapitalmobilisierung wird sich weiterhin auf langfristige Laufzeiten von 5 Jahren oder mehr konzentrieren, um das Ziel einer durchschnittlichen Emissionslaufzeit von Staatsanleihen von 9 bis 11 Jahren zu erreichen.

Es ist abzusehen, dass die Emissionsaktivitäten von Staatsanleihen im Jahr 2024 von vielen Faktoren beeinflusst werden. Insbesondere die geldpolitischen Faktoren auf dem internationalen Markt werden grundsätzlich günstig sein, wodurch der Wechselkursdruck in diesem Jahr nachlassen wird. Auch die Inflation im Inland liegt im Zielbereich. Daher wird die Staatsbank voraussichtlich auch 2024 ihre aktuelle Geldpolitik beibehalten, um das Wirtschaftswachstum zu unterstützen und den Handel mit Staatsanleihen zu erleichtern.

Zudem dürften die Renditen von Staatsanleihen, unterstützt durch das Niedrigzinsumfeld, zumindest in der ersten Jahreshälfte 2024 ihren Bodenbildungstrend fortsetzen und dann in der zweiten Jahreshälfte schwanken, wenn der Markt aufgrund verbesserter Kreditfaktoren oder der Auszahlung öffentlicher Investitionen wieder aktiv wird.

Nach Angaben der Hanoi Stock Exchange (HNX) belief sich das Volumen der vom Jahresbeginn bis zum 31. Januar 2024 mobilisierten Staatsanleihen auf 16.502 Milliarden VND bei einer durchschnittlichen Emissionslaufzeit von 13,35 Jahren; der durchschnittliche Emissionszinssatz lag bei 2,19 %/Jahr.

Zur Aktualisierung neuer Dokumente im Zusammenhang mit der Ausgabe von Staatsanleihen erließ die Regierung am 29. November 2023 das Dekret Nr. 83/2023/ND-CP. Es ändert und ergänzt mehrere Artikel des Dekrets Nr. 95/2018/ND-CP vom 30. Juni 2018 über die Ausgabe, Registrierung, Verwahrung, Notierung und den Handel von Staatsanleihen an der Börse. Dieses Dekret tritt am 15. Januar 2024 in Kraft.

Gemäß diesem Dekret kann das Finanzministerium bei der privaten Ausgabe von Staatsanleihen Geschäftsbanken und Zweigstellen ausländischer Banken als Vermittler auswählen, anstatt wie bisher direkt zu verkaufen und Zahlungen an die Käufer zu leisten. Geschäftsbanken, die als Vermittler für den Verkauf von Staatsanleihen auftreten möchten, müssen die folgenden Bedingungen erfüllen: Sie müssen rechtmäßig in Vietnam niedergelassen und tätig sein; sie müssen die Funktion haben, gemäß den Bestimmungen des Gesetzes über Kreditinstitute und den Anweisungen der Staatsbank Agenturdienste für die Ausgabe von Anleihen zu erbringen; sie müssen über ein funktionierendes Netzwerk verfügen, um die Ausgabe und Zahlung von Staatsanleihen zu gewährleisten; sie müssen über einen Plan zur Organisation der Ausgabe und Zahlung von Staatsanleihen verfügen, der den Anforderungen des Finanzministeriums für jede Emission entspricht.

Nach Aussage des Leiters des Staatsschatzamtes soll die Rückkehr zum Verkauf einzelner Staatsanleihen in dringenden Fällen umgesetzt werden, in denen es notwendig ist, Ressourcen der gesamten Bevölkerung zu mobilisieren und die Anleihen direkt an Unternehmen und Privatpersonen zu verkaufen.

Inlandsmarktübersicht Woche vom 5. bis 16. Februar

Devisenmarkt: Während der fünf Arbeitstage vom 5. bis 16. Februar wurde der Leitkurs von der Staatsbank Vietnams abwechselnd während der Sitzungen nach oben und unten angepasst. Ende Februar lag der Leitkurs bei 23.971 VND/USD, ein Anstieg von 15 VND gegenüber der vorherigen Wochenendsitzung am 2. Februar.

Das Transaktionsbüro der Staatsbank von Vietnam notierte den USD-Kaufpreis weiterhin bei 23.400 VND/USD, während der USD-Verkaufspreis am Ende der Woche bei 25.119 VND/USD notierte, also 50 VND unter dem Höchstwechselkurs.

Der Interbankenkurs USD-VND schwankte in den fünf Handelssitzungen vor und nach dem Feiertag nach oben. Am Ende der Sitzung am 16. Februar lag der Interbankenkurs bei 24.520 VND/USD, ein Plus von 80 VND gegenüber der Sitzung am 2. Februar.

Die Wechselkurse auf dem freien Markt stiegen vor und nach Tet. Am Ende der Sitzung am 16. Februar stieg der freie Wechselkurs im Vergleich zur vorherigen Wochenendsitzung um 145 VND für Käufe und 185 VND für Verkäufe und lag bei 24.950 VND/USD bzw. 25.050 VND/USD.

Interbanken-Geldmarkt: In den fünf Werktagen vom 5. bis 16. Februar stiegen die Interbanken-VND-Zinssätze in drei Sitzungen vor Tet stark an und fielen dann in zwei Sitzungen nach Tet wieder. Zum Handelsschluss am 16. Februar lagen die Interbanken-VND-Zinssätze bei: Übernacht 1,14 % (-0,27 Prozentpunkte); 1 Woche 1,38 % (-0,33 Prozentpunkte); 2 Wochen 1,52 % (-0,32 Prozentpunkte); 1 Monat 1,96 % (+0,05 Prozentpunkte).

Die Interbanken-USD-Zinssätze stiegen und fielen in allen Laufzeiten leicht. Am 16. Februar schloss der Interbanken-USD-Zinssatz bei: Übernacht 5,19 % (+0,02); 1 Woche 5,29 % (+0,01 Prozentpunkte); 2 Wochen 5,33 % (+0,01 Prozentpunkte) und 1 Monat 5,40 % (unverändert).

Die Staatsbank bot vom 5. bis 16. Februar im freien Markt im Hypothekenbereich fünf Werktage lang Kredite mit 7- und 14-tägigen Laufzeiten im Volumen von 5.000 Milliarden VND zu einem Zinssatz von 4,0 % an. Es gab kein erfolgreiches Volumen, lediglich 2,28 Milliarden VND wurden fällig. Somit zog die Staatsbank netto 2,28 Milliarden VND vom Markt ab.

Die Staatsbank Vietnams hat auch letzte Woche keine Staatsbanknoten versteigert. Es sind keine weiteren Noten auf dem Markt im Umlauf.

Anleihemarkt: Am 7. Februar konnte das Finanzministerium erfolgreich Staatsanleihen im Wert von 7.670 bzw. 8.000 Milliarden VND anbieten. Die Erfolgsquote lag bei 96 %. Davon wurden für die 5-, 10- und 15-jährigen Laufzeiten jeweils 2.000, 3.000 bzw. 2.500 Milliarden VND angeboten; für die 20-jährige Laufzeit wurden 170 bzw. 500 Milliarden VND angeboten.

Der erfolgreiche Zinssatz für die 5-jährige Laufzeit betrug 1,40 % (+0,01 Prozentpunkte im Vergleich zur vorherigen Auktion), für die 10-jährige Laufzeit 2,29 % (+0,01 Prozentpunkte), für die 15-jährige Laufzeit 2,49 % (+0,01 Prozentpunkte) und für die 20-jährige Laufzeit 2,65 % (unverändert).

Diese Woche, am 21. Februar, bot das Staatsschatzamt Staatsanleihen im Wert von 8.000 Milliarden VND an, davon 2.000 Milliarden VND mit einer Laufzeit von 5 Jahren, 3.000 Milliarden VND mit einer Laufzeit von 10 Jahren, 2.500 Milliarden VND mit einer Laufzeit von 15 Jahren und 500 Milliarden VND mit einer Laufzeit von 30 Jahren.

Der Wert der Outright- und Repo-Transaktionen auf dem Sekundärmarkt erreichte in den fünf Arbeitstagen vom 5. bis 16. Februar durchschnittlich 4.421 Milliarden VND/Sitzung, ein starker Rückgang im Vergleich zu 13.266 Milliarden VND/Sitzung in der Vorwoche.

Die Renditen von Staatsanleihen schwankten in den fünf Arbeitstagen vom 5. bis 16. Februar in den drei Sitzungen vor Tet leicht nach unten, stiegen dann aber in den beiden Sitzungen nach Tet für die meisten Laufzeiten wieder stark an.

Zum Handelsschluss am 16. Februar lagen die Renditen für Staatsanleihen bei etwa 1,17 % für 1 Jahr (+0,05 Prozentpunkte); 1,20 % für 2 Jahre (+0,05 Prozentpunkte); 1,23 % für 3 Jahre (+0,04 Prozentpunkte); 1,43 % für 5 Jahre (+0,01 Prozentpunkte); 1,82 % für 7 Jahre (-0,01 Prozentpunkte); 2,31 % für 10 Jahre (+0,01 Prozentpunkte); 2,53 % für 15 Jahre (+0,01 Prozentpunkte); 3,0 % für 30 Jahre (-0,04 Prozentpunkte).

Der Aktienmarkt entwickelte sich in den fünf Werktagen vom 5. bis 16. Februar positiv und verzeichnete an allen drei Börsen Zuwächse. Am Ende der Sitzung am 16. Februar lag der VN-Index bei 1.209,70 Punkten, ein Plus von 37,15 Punkten (+3,17 %) gegenüber dem Vorwochenende. Der HNX-Index stieg um 2,48 Punkte (+1,08 %) auf 233,04 Punkte. Der UPCom-Index legte um 1,69 Punkte (+1,91 %) auf 90,06 Punkte zu.

Die Marktliquidität lag auf einem durchschnittlichen Niveau, stieg jedoch im Vergleich zur Vorwoche deutlich an. Der Handelswert stieg von 18.600 Milliarden VND/Sitzung in der Vorwoche auf 20.100 Milliarden VND/Sitzung. Ausländische Investoren verkauften weiterhin netto mehr als 720 Milliarden VND an allen drei Börsen.

Internationale Nachrichten

Die Vereinigten Staaten verzeichneten letzte Woche mehrere bemerkenswerte Wirtschaftsindikatoren. Zunächst gab das US Census Bureau bekannt, dass der Gesamt- und der Kern-VPI im Januar im Vergleich zum Vormonat um 0,3 % bzw. 0,4 % gestiegen sind, nachdem sie im Vormonat bereits um 0,3 % zugelegt hatten. Beide Werte übertrafen die prognostizierten Zuwächse von 0,2 % bzw. 0,3 %.

Im Vergleich zum gleichen Zeitraum im Jahr 2023 stieg der Gesamt-VPI im Januar um 3,1 %, was zwar weniger als die 3,4 % im Vormonat ist, aber immer noch über der Prognose von 2,9 % liegt.

Darüber hinaus stiegen der US-Erzeugerpreisindex (PPI) (Gesamtjahr) und der Kern-Erzeugerpreisindex (Kern) im Januar um 0,3 % bzw. 0,5 % m/m, nachdem sie im Vormonat um 0,1 % gefallen waren. Dies war stärker als die Prognose eines leichten Anstiegs von 0,1 %. Im Vergleich zum gleichen Zeitraum im Jahr 2023 stiegen der PPI (Gesamtjahr) und der Kern-Erzeugerpreisindex (Kern) um 5,7 % bzw. 4,4 %.

Im Einzelhandelsmarkt gingen die gesamten Einzelhandelsumsätze und die Kerneinzelhandelsumsätze in den USA im Vergleich zum Vormonat um 0,8 % bzw. 0,6 % zurück, nachdem sie im Vormonat um 0,4 % gestiegen waren. Im Vergleich zum gleichen Zeitraum im Jahr 2024 stiegen die gesamten Einzelhandelsumsätze um 0,7 %.

Auf dem Arbeitsmarkt lag die Zahl der Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung in den USA in der Woche bis zum 10. Februar bei 212.000. Damit war sie niedriger als die 220.000 in der Vorwoche und lag unter der Prognose von 219.000. Die durchschnittliche Zahl der Anträge in den letzten vier Wochen lag bei 218.500, ein Anstieg um 5.800 gegenüber dem Durchschnitt der vorherigen vier Wochen.

Darüber hinaus sank die US-Industrieproduktion im Januar im Vergleich zum Vormonat um 0,1 %, nachdem sie im Vormonat stagnierte, während ein Anstieg von 0,2 % prognostiziert worden war.

Der von der University of Michigan ermittelte US-Verbrauchervertrauensindex lag im Februar bei 79,6 Punkten und damit leicht über dem Wert von 79 Punkten im Januar. Damit entsprach er fast der Prognose von 80 Punkten. In dieser Woche wartet der Markt gespannt auf das Protokoll der ersten Sitzung der US-Notenbank (Fed) im Jahr 2024, die am frühen Morgen des 22. Februar (vietnamesischer Zeit) bekannt gegeben wurde.

Auch aus Großbritannien gab es viele wichtige Wirtschaftsnachrichten. Das britische Statistikamt (ONS) gab bekannt, dass das BIP des Landes im Dezember 2023 im Vergleich zum Vormonat um 0,1 % gesunken ist, nachdem es im Vormonat um 0,2 % gestiegen war. Damit entsprach es nahezu der Prognose eines Rückgangs von 0,2 %. Das britische BIP verzeichnete im vierten Quartal 2023 einen Rückgang von 0,3 % gegenüber dem Vorquartal, nachdem es im Vorquartal bereits um 0,1 % gefallen war. Dies war ein noch stärkerer Rückgang als prognostiziert.

Die britische Wirtschaft befindet sich derzeit in einer technischen Rezession, nachdem sie zwei Quartale in Folge geschrumpft ist, da die Zentralbank des Landes die Leitzinsen hoch hält, um die Inflation unter Kontrolle zu halten.

Was die Inflation betrifft, so stiegen der Gesamt-VPI und der Kern-VPI im Vereinigten Königreich im Januar im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 4,0 % bzw. 5,1 %. Damit blieben sie gegenüber dem Vormonat unverändert und lagen unter den Prognosen von 4,1 % bzw. 5,2 %.

Andrew Bailey, Gouverneur der Bank of England (BoE), sagte, der Inflationsdruck zeige stärkere Anzeichen einer Abkühlung als von der Bank erwartet. Er bekräftigte jedoch auch, dass es noch nicht genügend verlässliche Daten gebe, um die geldpolitische Haltung der Bank of England auf ihrer nächsten Sitzung zu ändern.

Im Einzelhandel stiegen die gesamten Einzelhandelsumsätze in Großbritannien im Januar gegenüber dem Vormonat deutlich um 3,4 %, nachdem sie im Vormonat um 3,3 % gefallen waren. Dies lag über dem erwarteten Anstieg von 1,5 %. Im Vergleich zum Vorjahreszeitraum stiegen die Einzelhandelsumsätze in Großbritannien leicht um 0,7 %, lagen aber immer noch rund 1,3 % unter dem Wert vor der Pandemie im Januar 2020.

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