Vietnams M&A-Markt wird voraussichtlich im Jahr 2025 florieren

Für den vietnamesischen M&A-Markt wird im Jahr 2025 ein regelrechter Boom erwartet, der beeindruckende Zahlen erreichen dürfte. Viele Branchen wie Finanzen, Bildung und Gesundheitswesen werden wieder die Aufmerksamkeit der Investoren auf sich ziehen.

Für den vietnamesischen M&A-Markt wird im Jahr 2025 ein regelrechter Boom erwartet, der beeindruckende Zahlen erreichen dürfte. Viele Branchen wie Finanzen, Bildung und Gesundheitswesen werden wieder das Interesse der Investoren wecken.

Dies ist die Prognose von Herrn Nguyen Cong Ai, stellvertretender Generaldirektor von KPMG Vietnam, auf dem 16. Vietnam Mergers and Acquisitions Forum 2024 (M&A Vietnam Forum 2024), das von der Investment Newspaper am Nachmittag des 27. November in Ho-Chi-Minh-Stadt veranstaltet wurde.

Laut von KPMG Vietnam veröffentlichten Daten blieb der M&A-Markt in Asien und Südostasien in den ersten neun Monaten des Jahres 2024 düster, da das Transaktionsvolumen und der Transaktionswert in der Region niedrig blieben.

In den ersten neun Monaten des Jahres 2024 verzeichnete Vietnam jedoch eine deutliche Verbesserung beim Transaktionswert von Fusionen und Übernahmen, mit einem Wachstum von 46 % (gegenüber einem Rückgang des gesamten Transaktionswerts um 11,3 % in Thailand, Indonesien, Malaysia, Singapur und den Philippinen), trotz eines Rückgangs des Transaktionsvolumens um 11,6 % im Vergleich zum gleichen Zeitraum des Vorjahres.

Herr Nguyen Cong Ai, stellvertretender Generaldirektor von KPMG Vietnam, hielt eine Rede auf dem M&A-Forum 2024. Foto: Le Toan

In den ersten neun Monaten des Jahres 2024 dominierten einheimische Investoren die Aktivitäten auf dem vietnamesischen M&A-Markt. Die bisher größte Transaktion des Jahres im Wert von 982 Millionen US-Dollar war der Erwerb einer 55-prozentigen Beteiligung an der SDI Investment and Trade Development Company durch eine Gruppe vietnamesischer Unternehmen. Diese ist eine Tochtergesellschaft der Vingroup , die indirekt 41,5 % der Anteile an Vincom Retail hält.

Der Immobiliensektor steuerte den zweitgrößten Deal bei, als Becamex IDC ein 553 Millionen Dollar teures Wohnbauprojekt in Binh Duong an Sycamore Limited, eine Tochtergesellschaft der CapitaLand Group aus Singapur, übertrug.

Im Konsumgütersektor war die Investition von 255 Millionen US-Dollar durch das US-amerikanische Unternehmen Bain Capital in die Masan Group im Rahmen einer Privatplatzierung ein bedeutendes Geschäft. Darüber hinaus erwarb die Masan Group von SK South-East Asia Investment Anteile an VinCommerce im Wert von 200 Millionen US-Dollar.

Die M&A-Transaktionen in den ersten neun Monaten des Jahres 2024 fanden hauptsächlich in den Bereichen Immobilien (53%), Basiskonsumgüter (14%) und Industrie (21%) statt und machten insgesamt 88% des Transaktionswerts aus. Sie zählten zu den fünf größten M&A-Deals.

In den ersten neun Monaten des Jahres 2024 spielten inländische Investoren eine bedeutende Rolle auf dem vietnamesischen M&A-Markt und trugen mit 53 % zum gesamten angekündigten Transaktionswert bei, fast doppelt so viel wie der Gesamtbeitrag der vier größten ausländischen Investoren zusammen.

Im Vergleich zum Vorjahr haben die Sektoren Konsumgüter und Industrie die Finanzdienstleistungen und das Gesundheitswesen als größte Beitragszahler abgelöst, während der Immobiliensektor auch in diesem Jahr weiterhin die führende Position innehat, sagte Herr Nguyen Cong Ai.

Es gibt Branchen, die vom M&A-Markt verschwunden sind, wie beispielsweise die Energie- und Dienstleistungsbranche, die den M&A-Markt im Jahr 2022 dominierten. Diese beiden Branchen sind in letzter Zeit nicht mehr aufgetaucht. Dies deutet auf eine Verschiebung der Branchen hin, die für Fusionen und Übernahmen attraktiv sind.

Laut Herrn Nguyen Cong Ai wird der vietnamesische M&A-Markt im Jahr 2025 voraussichtlich ein beeindruckendes Wachstum verzeichnen. Schlüsselsektoren wie Immobilien, Fertigung, Informationstechnologie und Konsumgüter weisen weiterhin ein starkes Wachstumspotenzial auf und ziehen die Aufmerksamkeit strategischer Investoren auf sich.

„Dank der Fördermaßnahmen der Regierung wird mit einem Anstieg der M&A-Transaktionen in Schlüsselsektoren wie Technologie und Immobilien gerechnet. Die Investitionstrends verlagern sich hin zu Technologiesektoren wie KI und technologiebasierten Dienstleistungen, die ab 2025 voraussichtlich einen erheblichen Anteil der M&A-Transaktionen ausmachen werden“, prognostizierte Herr Nguyen Cong Ai.

Ausländische Investoren, vorwiegend aus Japan, Südkorea, Singapur und den USA, die die M&A-Aktivitäten in Vietnam angeführt haben, werden voraussichtlich ab 2025 und den folgenden Jahren zurückkehren.

Der stellvertretende Generaldirektor von KPMG erklärte seine Einschätzung, dass Vietnams makroökonomische Stabilität die Grundlage für die Entwicklung des M&A-Marktes bilde. Mit stabilem BIP-Wachstum, kontrollierter Inflation und steigenden Einkommen sei Vietnam ein vielversprechender Standort für Fusionen und Übernahmen und ziehe die Aufmerksamkeit regionaler und globaler Investoren auf sich.

Hinsichtlich der Herausforderungen, die den M&A-Markt im Jahr 2025 betreffen, wird es geopolitische Spannungen geben, die Einführung von Steuern in vielen Ländern durch die Regierung des designierten US-Präsidenten Donald Trump, die Senkung der Zinssätze durch die US-Notenbank (Fed) und die Erschwerung von Kapitaltransfers ins Ausland für Investmentfonds.

Angesichts der vielen Herausforderungen im Bereich Fusionen und Übernahmen im Jahr 2025 empfiehlt Herr Nguyen Cong Ai, dass Unternehmen bei der Durchführung von Fusionen und Übernahmen eine mehrdimensionale und umfassende Bewertung vornehmen sollten, um Risiken zu ermitteln und das Wachstumspotenzial des Unternehmens zu bewerten.

Es müssen finanzielle, kommerzielle, rechtliche und ESG-Faktoren (Umwelt, Soziales und Unternehmensführung) berücksichtigt werden, um sicherzustellen, dass das Geschäft den vielfältigen Anforderungen des Käufers gerecht wird und für alle Beteiligten einen langfristigen Wert schafft.

Für den vietnamesischen M&A-Markt wird im Jahr 2025 ein regelrechter Boom erwartet, der beeindruckende Zahlen erreichen dürfte. Viele Branchen wie Finanzen, Bildung und Gesundheitswesen werden wieder die Aufmerksamkeit der Investoren auf sich ziehen.

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