Sparen in Gold: Echte Nachfrage, aber Vorsicht ist geboten

In letzter Zeit ist der Wunsch nach Goldersparnissen laut geworden. Experten zufolge ist dabei jedoch Vorsicht und sorgfältige Kalkulation geboten.

Wirklicher Bedarf

Nach mehreren Jahren im Ruhestand verfügt Frau Minh Nguyet (Hai Ba Trung, Hanoi ) über mehrere Sparbücher und kauft regelmäßig Gold, wenn sie Einkommen hat. Normalerweise bewahrt sie die Bücher und das Gold im Schrank auf und macht sich keine Sorgen. Als jedoch das Haus ihrer Schwester, die nur wenige hundert Meter von ihrer Familie entfernt wohnt, Anzeichen eines Einbruchs aufwies, begann sie nachzudenken.

Laut Frau Nguyet sind Sparbücher kein Problem, denn selbst wenn sie gestohlen werden, können Diebe das Geld nicht abheben. Bei Gold ist das anders. Es gab eine Zeit, in der sie ihr Gold verkaufen wollte, um Geld zu sparen. Sie tat dies jedoch nicht, da sie früher in der Finanzbranche arbeitete und daher immer im Hinterkopf hatte, dass man nicht alle Eier in einen Korb legen sollte. Deshalb ist sie entschlossen, weiterhin Geld zu sparen und ihr Gold zu behalten.

Und dann dachte sie plötzlich: „Warum sollte die Bank nicht das Gold behalten?“ Frau Nguyet wünschte, die Bank könnte das Gold für die Menschen aufbewahren und wie früher Zinsen zahlen. Goldsparen trägt nicht nur dazu bei, dass Gold als Zahlungsmittel zirkuliert, sondern gewährleistet auch die Sicherheit des Vermögens der Menschen.

Den gleichen Wunsch wie Frau Nguyet hat Herr Quang (Tay Mo, Hanoi). Herr Quang macht sich jedoch Sorgen um Feuer und Explosionen. Allein in Hanoi gab es diese Woche zwei Wohnungsbrände, die ihn beunruhigen. Laut Herrn Quang können verbrannte Dokumente wiederhergestellt werden, verbranntes Gold hingegen wird zu Gold. Daher hofft Herr Quang, dass er die Möglichkeit haben wird, in Gold zu sparen und so zum Geldumlauf beizutragen.

In letzter Zeit äußern immer mehr Menschen den Wunsch, in Gold zu sparen. Illustrationsfoto.

Notwendigkeit, Gold aus der Bevölkerung zu mobilisieren

Im Gespräch mit Reportern der Zeitung Cong Thuong sagte Herr Nguyen Quoc Hung, stellvertretender Vorsitzender und Generalsekretär der Vietnam Banking Association, dass das Sparen in Gold viele Probleme mit sich bringe.

Wenn Sie Gold bei einer Bank deponieren und die Bank es einfach leer stehen lässt, ist das eine Verschwendung. Wenn die Bank das Gold zum Verleihen verwendet und der Goldpreis zu stark steigt, leiden die Kunden darunter oder sind sogar nicht in der Lage, ihre Schulden zurückzuzahlen, was sich auch auf die Bank auswirkt.

Der Wirtschaftsexperte Dr. Ngo Tri Long vertritt die gegenteilige Ansicht. Er schätzt, dass sich 500 bis 600 Tonnen physisches Gold in den Händen der Bevölkerung befinden (entsprechend 45 bis 50 Milliarden US-Dollar), aber aufgrund fehlender legaler, transparenter und sicherer Kanäle nicht für Produktion und Investitionen mobilisiert werden können. Der Hauptgrund dafür ist die Verwaltungspolitik und das Monopol auf Goldbarren.

Gemäß dem neuen Zinssatzplan, der im Juni 2025 aktualisiert wurde, verleiht die HDFC Bank Gold zu Zinssätzen zwischen 9,3 % und 16 % pro Jahr. Foto: Hoang Quyen

Daher kommentierte Herr Long: „Im internationalen Vergleich hinkt Vietnam beim Goldmanagement hinterher.“ Während viele Länder nationale Goldbörsen eingerichtet haben (China, Indien, Thailand) oder die Gründung von Gold-Investmentfonds (Gold-ETFs) fördern, hält Vietnam noch immer an einem manuellen Monopolmechanismus fest.

In Bezug auf die Nutzung der Goldressourcen der Bevölkerung sagte Herr Long, dass Indien durch das „Gold Monetisation Scheme“ Gold aus der Bevölkerung mobilisiere, indem es den Goldeinlegern Zinsen zahle und dieses Gold für die Schmuckindustrie wiederverwende.

Daher schlug Herr Long vor, alternative Investitionskanäle zu entwickeln, Gold-Investmentfonds und Goldzertifikate zu erproben, Gold über Gold-Investmentfonds zu versenden und ein Fondsmodell aufzubauen, um die etwa 500 bis 600 Tonnen Gold, die derzeit in der Bevölkerung lagern, anzuziehen.

Gold schwankt, Goldleihe ist weiterhin profitabel

Es ist offensichtlich, dass die Nachfrage nach Goldersparnissen real ist (und Banken Gold verleihen), und auch die damit verbundenen Risiken sind real. Wie bereits erwähnt, gibt es in Indien ein Programm namens „Gold Monetization Scheme“, das Goldanlegern Zinsen zahlt. Gleichzeitig bieten viele Banken im zweitgrößten Goldverbrauchsland der Welt Goldkreditprodukte mit Zinssätzen an, die Schwankungen des Goldpreises ausgleichen können.

Diagramm: Hoang Quyen.

Beispielsweise erfreuen sich Goldkredite bei der HDFC Bank in Indien großer Beliebtheit. Laut dem neuen Zinssatzplan vom Juni 2025 bietet die HDFC Bank Goldkredite zu Zinssätzen zwischen 9,3 % und 16 % pro Jahr an. Auch die ICICI Bank bietet dieses Produkt zu Zinssätzen zwischen 9,15 % und 18 % pro Jahr an.

Es ist ersichtlich, dass die Zinssätze für Golddarlehen zwischen 9 % und weniger als 20 % pro Jahr liegen. In den letzten 10 Jahren (außer 2020) schwankte der Anstieg des Goldpreises unter dem Zinssatz für Golddarlehen.

Im Einzelnen werden die Goldpreise in SJC im Hinblick auf die Schwankungen des Goldpreises Ende 2024 bis 2025 etwa 82,5 – 84,5 Millionen VND/Tael (2024), 71,50 – 74,00 Millionen VND/Tael (2023), 65,65 – 66,82 Millionen VND/Tael (2022), 60,90 – 61,60 Millionen VND/Tael (2021), 55,55 – 56,1 Millionen VND/Tael (2020), 42,25 – 42,77 Millionen VND/Tael (2019), 36,33 – 36,55 Millionen VND/Tael (2018), 36,29 – 36,66 Millionen VND/Tael (2017) erreichen. 36,10 - 36,30 Millionen VND/Tael (2016); 32,20 – 32,70 Millionen VND/Tael (2015).

So beträgt die Wachstumsdynamik von SJC-Gold in den Jahren 2024 bis 2016 jeweils 14,2 % (2024), 10,7 % (2023), 8,5 % (2022), 9,8 % (2021), 31,2 % (2020), 17 % (2019), -0,3 % (2018), 1 % (2017) und 11 % (2016).

Vor 2012 waren Goldsparen und goldgedeckte Kredite beliebte Produkte bei Geschäftsbanken. Starke Goldpreisschwankungen bergen jedoch zahlreiche Risiken. Daher erließ die Staatsbank die Rundschreiben 11/2011 und 12/2012, die Banken ab dem 30. Juni 2012 dazu verpflichteten, weder Gold zu mobilisieren noch zu verleihen. Bis heute dürfen Banken kein Gold mehr mobilisieren oder verleihen, sondern Gold behalten.

Hoang Quyen

Quelle: https://congthuong.vn/gui-tiet-kiem-bang-vang-nhu-cau-co-that-nhung-can-than-trong-391250.html