Die Zinsen sinken stark, das Geld fließt weiterhin auf die Banken, Aktienkurse werden „gebremst“.

Die Einlagenzinsen erreichten einen neuen Tiefstand von 6 % pro Jahr.

Seit Ende 2022 ist der Abwärtstrend bei den Zinssätzen immer deutlicher geworden. Lag der durchschnittliche Jahreszins bei 9 % für eine Laufzeit von 12 Monaten, so beträgt er nun nur noch 6 %.

Konkret bieten derzeit alle vier großen Banken (bestehend aus den staatlichen Banken Vietnam Foreign Trade Commercial Bank – Vietcombank, Vietnam Industrial and Commercial Bank – VietinBank, Vietnam Investment and Development Bank – BIDV und Vietnam Agricultural and Rural Development Bank – Agribank ) die niedrigsten Zinssätze auf dem Markt.

Innerhalb dieser Gruppe beträgt der höchste Zinssatz lediglich 5,5 % pro Jahr und gilt für Laufzeiten von 12 bis 36 Monaten. Für Laufzeiten von 6 und 9 Monaten beträgt der Zinssatz 4,5 % pro Jahr. Für einige Laufzeiten unter 6 Monaten wird ein Zinssatz von 3,5 % pro Jahr angewendet.

Die Zinssätze sinken, nachdem das Geld weiterhin auf die Banken fließt, wobei die Bremswirkung bei Wertpapieren besteht (Abbildung 1). — Die Einlagenzinsen fielen weiter stark und erreichten einen neuen Tiefstand, doch der Kapitalzufluss in den Aktienmarkt verlangsamte sich unerwartet und floss weiterhin stark in die Banken. (Symbolbild)

Bei börsennotierten Geschäftsbanken liegt der durchschnittliche Zinssatz für langfristige Einlagen bei 6 % pro Jahr. Nur sehr wenige Institute bieten Zinssätze über 7 % pro Jahr an. Ein Beispiel hierfür ist die DongA Bank (7 % pro Jahr).

Darüber hinaus wird erwartet, dass die Einlagenzinsen weiter sinken werden.

Dies hat bei vielen die Befürchtung ausgelöst, dass Geld von niedrig verzinsten Anlagen (Bankeinlagen) in risikoreichere Anlagekanäle wie Aktien, Immobilien, Gold, Kryptowährungen usw. "fließen" wird.

Das Geld ist noch auf der Bank.

Nachdem die Zinsen kontinuierlich gesunken und neue Tiefststände erreicht hatten, zeichnete sich der Trend der Cashflows deutlich ab. Immobilien gelten nicht als bevorzugte Anlageform, solange die Preise für Grundstücke und Häuser hoch sind und noch erhebliches Restpotenzial besteht. Daher zögern Immobilieninvestoren, Kapital für den Kauf von Häusern einzusetzen.

Frau Duong Thanh Binh, eine Investorin, berichtete über ihre Finanzlage: „Als die Zinsen sanken, habe ich einen Teil meines Ersparten abgehoben, um nach neuen Anlagemöglichkeiten zu suchen. Meiner Meinung nach wird der Immobilienmarkt weiter fallen, da Investoren nach wie vor mit vielen Schwierigkeiten zu kämpfen haben. Auch wenn sich die Kreditvergabe von Banken und Anleihen für Immobilien etwas entspannt hat, ist die Lage noch immer nicht rosig. Daher ist der früheste Zeitpunkt für einen Hauskauf Ende 2024, spätestens jedoch 2025.“

Frau Binh erklärte, dass Gold vor etwa zehn Jahren stets Teil ihres Anlageportfolios gewesen sei. In den letzten Jahren sei das Risiko für Käufer jedoch aufgrund der erheblichen Preisdifferenz zwischen dem Goldpreis von SJC und dem Weltmarktpreis sehr hoch gewesen. Daher investiere sie nicht mehr in Gold.

Frau Thanh Binh hat in der letzten Zeit den Aktienmarkt als sicheren Hafen für ihr Geld gewählt. Tatsächlich hat sie in den vergangenen sechs Monaten durch Aktienverkäufe einen Gewinn von 24 % erzielt.

Viele Menschen teilen Frau Thanh Binhs Ansicht, dass die Zahl der neu eröffneten Wertpapierdepots ständig neue Rekorde erreicht.

Diese Daten zeigen, dass der Geldfluss in das Bankensystem unter Druck steht. Die Zahlen deuten jedoch darauf hin, dass weiterhin Geld in die Banken fließt.

Dem jüngsten Bericht des Statistischen Zentralamts zufolge stiegen die gesamten Zahlungsmittel bis zum 20. September 2023 im Vergleich zu Ende 2022 um 4,75 %. Die Kapitalmobilisierung durch Kreditinstitute erhöhte sich um 5,8 %, während das Kreditwachstum in der Wirtschaft lediglich 5,73 % erreichte.

Dies ist nicht das erste Mal, dass der Indikator für die Einlagenmobilisierung ein positives Wachstum aufweist. Zuvor hatten Daten der vietnamesischen Staatsbank gezeigt, dass die gesamten von den Kreditinstituten mobilisierten Einlagen bis Ende Juni 2023 im Vergleich zum Jahresbeginn um 4,6 % gestiegen waren.

Somit hat sich die Kapitalmobilisierung des Bankensystems von Juli bis heute trotz auf Rekordtiefstände gesunkener Einlagenzinsen weiterhin positiv entwickelt.

Geld bremst den Aktienmarkt.

Der massive Kapitalzufluss in den Aktienmarkt hat zu Handelssitzungen mit Milliardenumsätzen geführt; in einigen Sitzungen überstieg das Handelsvolumen allein an der HOSE 30 Billionen VND. Dies ist ein Rekordhoch für den vietnamesischen Aktienmarkt.

In den letzten Septembertagen des Jahres 2023 verlangsamte sich der Kapitalzufluss in den Aktienmarkt jedoch unerwartet. Das Handelsvolumen ging tendenziell stark zurück.

Konkret belief sich das Handelsvolumen am 28. September (einschließlich Auftragsabwicklung und frei verhandelter Transaktionen) auf lediglich 525 Millionen Aktien im Wert von 13.804 Milliarden VND. Zuvor verzeichnete die Börse von Ho-Chi-Minh-Stadt regelmäßig Handelsvolumina von über einer Milliarde Aktien.

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