Im Juni 2024 setzte sich der Trend steigender Einlagenzinsen fort, als eine Reihe von Geschäftsbanken neue Zinssätze ankündigten, die sich in vielen Punkten erhöhten. Die Einleger waren begeisterter, während die Unternehmen angesichts der wirtschaftlichen Schwierigkeiten einen Anstieg der Kreditzinsen befürchteten.
Gleichzeitige Erhöhung der Eingangszinssätze
Laut einer Umfrage eines Reporters der Zeitung Lao Dong hat sich die Welle steigender Sparzinsen seit Anfang Juni 2024 bis heute tendenziell ausgeweitet. Rund 20 Banken haben die Einlagenzinsen erhöht, wobei einige Kleinbanken ihre Zinssätze zwei- bis dreimal um etwa 0,1 bis 0,5 Prozentpunkte angehoben haben. Bemerkenswert ist, dass viele Banken Zinsen von über 7,5 % pro Jahr für eine Laufzeit von 18 Monaten oder mehr zahlen. Um in den Genuss dieses hohen Zinssatzes zu kommen, müssen Kunden jedoch Hunderte von Milliarden Dong einzahlen.
Der Markt bietet außerdem einen Sparzinssatz von 6 % pro Jahr bei einer Laufzeit von 24 bis 36 Monaten. Einige Banken geben Einlagenzertifikate mit hohen Zinsen aus, um ungenutztes Geld anzuziehen.
So hat beispielsweise die Vietnam Joint Stock Commercial Bank for Industry and Trade ( Vietinbank ) gerade ein Einlagenzertifikat namens FLEXI mit recht attraktiven Renditen aufgelegt. Die Vietinbank hat keine Details zu den Zinssätzen bekannt gegeben, aber den Angaben der Bankmitarbeiter zufolge erzielen Käufer von Einlagenzertifikaten höhere Gewinne als mit Spareinlagen. Kauft ein Kunde beispielsweise ein FLEXI-Einlagenzertifikat im Wert von 2 Milliarden VND, hat er nach 32 Tagen einen Gewinn von mehr als 5,2 Millionen VND (entsprechend einem Zinssatz von 3 %/Jahr); nach 97 Tagen hat er einen Gewinn von mehr als 17 Millionen VND (Zinssatz von 3,2 %/Jahr). Unterdessen beträgt der Einlagenzinssatz für Privatkunden bei der Vietinbank für eine Laufzeit von 1–2 Monaten nur 1,7 %/Jahr; für eine Laufzeit von 6 bis unter 12 Monaten beträgt er 3 %/Jahr.
Die Vietnam Public Bank (PVcomBank) hat im Jahr 2024 außerdem die zweite Charge von Einlagenzertifikaten für Privatkunden ausgegeben, mit einem festen Zinssatz von bis zu 8 %/Jahr, der deutlich über dem höchsten Online-Sparzinssatz dieser Bank von 5,5 %/Jahr liegt.
Gegenüber Reportern erklärte ein hochrangiger Vietinbank-Manager, die Banken würden weiterhin reichlich Kapital mobilisieren, hauptsächlich jedoch kurzfristige Einlagen. Gleichzeitig strebt die Regierung ein starkes Kreditwachstum in den letzten sechs Monaten des Jahres an, um den Kapitalbedarf der Wirtschaft zu decken. Um die ausstehenden Kredite zu erhöhen, müssen die Banken mittel- und langfristige Kredite vergeben. Daher haben viele Banken die Zinssätze für Kapitalmobilisierung erhöht und unter anderem Einlagenzertifikate herausgegeben, um die Menschen zu ermutigen, kurzfristige Ersparnisse in langfristige umzuwandeln.
Die Einlagenzinsen stiegen im Zuge einer allmählichen Verbesserung des Kreditwachstums von Monat zu Monat. Die neuesten Zahlen der vietnamesischen Staatsbank zeigen, dass das Kreditwachstum bis Mitte Juni 2024 3,79 % erreichte. Das von den Banken in den ersten sechs Monaten des Jahres an die Wirtschaft vergebene Kreditvolumen war höher als im gleichen Zeitraum vor drei Jahren.
In Ho-Chi-Minh-Stadt beliefen sich die Kredite in der Region bis Ende Mai 2024 auf 3,61 Billionen VND, ein Anstieg von 1,93 % gegenüber Ende 2023. Nguyen Duc Lenh, stellvertretender Direktor der Staatsbank von Vietnam, Zweigstelle Ho-Chi-Minh-Stadt, erklärte, dass die Kredite trotz des niedrigen Wachstums seit Februar kontinuierlich ein positives Wachstum verzeichneten. Die Tendenz gehe dahin, dass die Kredite jeden Monat höher ausfielen als der Vormonat. Dieser Trend werde sich fortsetzen, wenn die Wirtschaftstätigkeit in der zweiten Jahreshälfte normal laufe und gut wachse. Daher würden die Banken ihre Kapitalmobilisierung erhöhen, um ihren Kreditwachstumsbedarf zu decken.
Die Einlagenzinsen sind gestiegen, doch wird nicht erwartet, dass die Kreditzinsen entsprechend steigen. Foto: BINH AN
Keine Sorge vor steigenden Zinsen
Die MBS Securities Company geht davon aus, dass der Nettozinsertrag (NIM) weiterhin unter Druck stehen wird, da die Kreditzinsen voraussichtlich weiter sinken werden. Diese Entwicklung erfolgt im Kontext eines leichten Anstiegs der Einlagenzinsen bei den meisten Banken.
Das Expertenteam von WiResearch (Wigroup) prognostizierte die zukünftige Zinsentwicklung und erklärte, dass die kurzfristigen Mobilisierungszinssätze bei großen Geschäftsbanken und einigen anderen Geschäftsbanken im Mai im Vergleich zum Vormonat leicht um 0,2 bis 0,5 Prozentpunkte gestiegen seien. Bei staatlichen Banken blieben die Zinssätze unverändert. Der Zinsanstieg zeigt somit, dass zwar eine Kapitalnachfrage besteht, diese jedoch nur kurzfristig und lokal bei einigen Banken auftritt. Das allgemeine Einlagenzinsniveau aller Geschäftsbanken bleibt weiterhin niedrig, was auf eine weiterhin stabile Liquidität des Systems hindeutet. Die Mobilisierungszinssätze werden auf dem aktuellen Niveau verbleiben, bevor die Kreditnachfrage in der zweiten Jahreshälfte weiter steigt.
Dr. Can Van Luc, Mitglied des Nationalen Finanz- und Geldpolitikbeirats, erklärte, dass die Einlagenzinsen im dritten oder vierten Quartal 2024 leicht steigen könnten, die Kreditzinsen jedoch auf dem aktuellen Niveau bleiben würden. Die Einlagenzinsen sind aufgrund attraktiverer Anlagekanäle leicht gestiegen, was Druck zu weiteren Zinserhöhungen erzeugt, jedoch nicht deutlich. In der kommenden Zeit werden die Einlagenzinsen unverändert bleiben oder in Zeiten steigender saisonaler Kreditnachfrage in der zweiten Jahreshälfte leicht steigen.
„Was die Kreditzinsen angeht, streben der Premierminister und die Staatsbank von Vietnam im Bankensektor nach Stabilität und einer weiteren Senkung um 1–2 Prozentpunkte durch Kostensenkungsmaßnahmen und den Einsatz von Informationstechnologie. Diese Entwicklung zeigt, dass die Nettozinsmarge der Banken weiter sinken wird. Im letzten Jahr lag sie bei 3,5 %, in diesem Jahr wird sie bei 3 % oder weniger liegen“, sagte Herr Luc.
Herr Nguyen Xuan Hien, Vertreter der Vietnam Social Housing Company Limited, ist aus Unternehmenssicht besorgt über das Risiko steigender Kreditzinsen. Sein Unternehmen hat einen langfristigen Kredit mit einem Zinssatz von 10,5 % pro Jahr. Da der Zinssatz für die Mobilisierung kürzlich wieder angestiegen ist, ist es wahrscheinlich, dass die Kreditzinsen in naher Zukunft nicht stabil bleiben werden.
Die Verantwortlichen der Vietinbank erklärten hierzu, dass die Banken derzeit Betriebskosten einsparen und ihre Gewinne proaktiv reduzieren würden. Daher könnten die Ausgabezinsen nicht parallel zu den Einlagenzinsen steigen. Denn bei steigenden Kreditzinsen hätten Kunden keinen Zugang zu Kapital und die Banken könnten ihre Kreditwachstumsziele nicht erreichen.
Senkung der Zinssätze und Umschuldung zur Unterstützung von Unternehmen
In der Resolution Nr. 82/NQ-CP der regulären Regierungssitzung im Mai 2024 beauftragte die Regierung die Staatsbank, das Kreditwachstum im Einklang mit der makroökonomischen Entwicklung und der Inflation zu steuern, den Kapitalbedarf der Wirtschaft zu decken und die Wachstumsförderung zu unterstützen. Die Staatsbank wies die Geschäftsbanken an, Lösungen zur Verbesserung des Kreditzugangs für Privatpersonen und Unternehmen wirksam umzusetzen und Kredite an die Produktion – Unternehmen, Schwerpunktbereiche und Wachstumstreiber – zu vergeben. Sie wies die Kreditinstitute an und ermutigte sie, Kosten zu senken, Verwaltungsverfahren zu reduzieren und die digitale Transformation voranzutreiben, um eine Senkung der Kreditzinsen um 1–2 Prozentpunkte anzustreben.
Zu den Lösungen zur Unterstützung von Unternehmen zählt die soeben von der Staatsbank herausgegebene Rundschreiben Nr. 06/2024/TT-NHNN, mit der eine Reihe von Artikeln des Rundschreibens Nr. 02/2023/TT-NHNN geändert und ergänzt werden, welche die Umstrukturierung der Schuldentilgungsbedingungen und die Aufrechterhaltung von Schuldengruppen zur Unterstützung von Kunden in Schwierigkeiten regeln. Laut der Staatsbank wird die Verlängerung des Rundschreibens 02 bis zum Jahresende (anstatt am 30. Juni auszulaufen) weiterhin dazu beitragen, Schwierigkeiten für Unternehmen und Menschen zu beseitigen, den Druck bei der Schuldentilgung zu verringern und Bedingungen für den Kapitalumschlag und den Zugang zu neuen Krediten zu schaffen. Dadurch werden im Einklang mit der Politik der Nationalversammlung und der Regierung mehr Mittel für Investitionen, Produktion und die Erholung der Wirtschaft zur Verfügung stehen, die dem Leben und dem Konsum dienen.
Operative Zinssätze unverändert lassen
In seinem aktuellen Wirtschaftsbericht erwartet UOB Global Economics and Market Research, dass die Staatsbank Vietnams ihren Leitzins für den Rest des Jahres unverändert lassen wird. Diese Einschätzung basiert auf den von der Verwaltungsbehörde berücksichtigten Faktoren wie der stabilen Erholung der Binnenwirtschaft, dem moderaten Inflationsdruck und der Abwertung des Vietnamesischen Dinar gegenüber dem US-Dollar.
Experten der Standard Chartered Bank prognostizieren im jüngsten Wirtschaftsbericht zu Vietnam, dass die Staatsbank angesichts der steigenden Inflation den Refinanzierungszinssatz im vierten Quartal 2024 um 0,5 Prozentpunkte erhöhen könnte. Der Wechselkursfaktor könnte die Staatsbank dazu veranlassen, die Zinsen im letzten Quartal des Jahres oder früher zu erhöhen. Allerdings muss auch das Zinsmanagement der US-Notenbank (FED) beobachtet werden.
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Quelle: https://nld.com.vn/lai-suat-tien-gui-tang-mung-nhieu-hon-lo-196240625220343794.htm
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