Bitcoin, Ethereum, Emissionszertifikate … als Sicherheit zur Kapitalaufnahme bei der Bank hinterlegen?

Am 20. November 2024 veröffentlichte der Premierminister den Nationalen Aktionsplan zur digitalen Wirtschaftsentwicklung für den Zeitraum 2024–2025. Anfang des Jahres erließ der Premierminister außerdem die Entscheidung Nr. 232/QD-TTg vom 24. Januar 2025, mit der er das Projekt zur Einrichtung und Entwicklung eines Kohlenstoffmarktes in Vietnam genehmigte … Dies zeigt die Entschlossenheit der Regierung, das Ökosystem für neue Anlageklassen wie digitale Vermögenswerte und Emissionszertifikate schrittweise zu gestalten.

Digitale Vermögenswerte und Emissionszertifikate erfreuen sich zunehmender Akzeptanz, insbesondere im Zusammenhang mit der Schaffung eines Rechtsrahmens für digitale Vermögenswerte durch das Finanzministerium . Dem Plan zufolge soll bis 2028 zudem ein Pilotprojekt für den Handel mit Emissionszertifikaten gestartet werden.

Die Frage ist: Werden die Banken diese neuen Vermögenswerte als Sicherheiten für Kredite akzeptieren?

Herr Giacomo Merello, Vorsitzender des Antigua & Barbuda Digital Asset Business Promotion Council, hielt am Morgen des 28. Mai auf dem von Banking Times organisierten Workshop „Banksicherheiten – Aktuelle Bedenken“ in Hanoi eine Rede. Der Sonderwirtschaftsgesandte des Premierministers von Antigua und Barbuda in Singapur sagte, dass einige Länder weltweit die Verwendung digitaler Vermögenswerte im Allgemeinen und Kryptowährungen im Besonderen als Sicherheit bei Banken zugelassen hätten.

Bei den von Banken als Sicherheit verwendeten Kryptowährungen handelt es sich üblicherweise um Stablecoins (eine Kryptowährung, die geschaffen wurde, um den Wert eines anderen Vermögenswerts oder einer anderen Währung zu verfolgen, normalerweise in US-Dollar oder Euro, wie etwa USDT, USDC …) oder einige Kryptowährungen mit hohem Wert wie etwa Bitcoin oder Ethereum. In der Schweiz beispielsweise dürfen Banken zwar durch Kryptowährungen abgesicherte Kredite vergeben, dieser Service wird jedoch hauptsächlich Investmentfonds und großen Unternehmen angeboten, nicht kleinen Privatpersonen.

In Vietnam befindet sich der Rechtsrahmen für digitale Vermögenswerte laut Dr. Le Thi Giang von der Hanoi Law University noch im Aufbau. Insbesondere hat der Gesetzesentwurf zur Digitaltechnologiebranche erstmals das Konzept digitaler Vermögenswerte und des Eigentums an diesen Vermögenswerten festgelegt. „Dies ist ein wichtiger Schritt, der den Weg für die Etablierung und sichere Transaktionen digitaler Vermögenswerte in der Zukunft ebnet“, betonte Frau Giang.

Bei den Emissionszertifikaten handelt es sich um eine Anlageform, die mit dem Trend zur grünen Transformation in Zusammenhang steht und im Finanzsektor zunehmend an Bedeutung gewinnt. Allerdings ist die Einrichtung gesicherter Transaktionen für Emissionszertifikate im vietnamesischen Recht noch nicht speziell geregelt.

Daher ist der Experte der Ansicht, dass die Banken zögern werden, wenn digitale Vermögenswerte und Emissionszertifikate als Banksicherheiten in Betracht gezogen werden, da jede Transaktion auf einer klar definierten Rechtsgrundlage beruhen muss. Derzeit gibt es keine gesetzliche Regelung, die neben herkömmlichen, traditionellen Sicherheiten auch Emissionszertifikate und digitale Vermögenswerte als Sicherheiten berücksichtigt werden können.

Zwar gibt es noch keinen vollständigen Rechtsrahmen, doch einige aktuelle Regelungen dienen bereits als Orientierung. In Punkt 8 des Regierungserlasses Nr. 21/2021/ND-CP zur Regelung des Zivilgesetzbuchs hinsichtlich der Sicherung der Erfüllung von Verpflichtungen wird festgelegt, dass zu den gesicherten Vermögenswerten sowohl bestehende als auch zukünftig gebildete Vermögenswerte gehören, mit Ausnahme von Vermögenswerten, deren Kauf und Verkauf, Übertragung oder Übertragung verboten ist. Daher kann festgestellt werden, dass das Gesetz sehr umfassende Bestimmungen zu gesicherten Vermögenswerten enthält.

Vergleicht man diese Regelung mit der Umweltschutzverordnung, so ist ersichtlich, dass im Umweltschutzgesetz 2020 CO2-Gutschriften direkt erwähnt werden. Derzeit erfreut sich der Handel mit Emissionszertifikaten in Vietnam immer größerer Beliebtheit und Kauf, Verkauf und Übertragung sind nicht verboten.

Daher ist es durchaus möglich, als Sicherheit Emissionszertifikate zu erhalten. Die tatsächliche Umsetzung stellt für die Banken jedoch ein äußerst schwieriges Problem dar. Mit traditionellen Vermögenswerten wie Grundstücken und Wohnimmobilien verfügen die Banken über umfangreiche Erfahrung in diesem Geschäft. Emissionszertifikate sind jedoch noch immer eine sehr neue Art von Vermögenswerten. Daher wird die Akzeptanz von Kohlenstoff als Sicherheit für die Pionierbanken auf diesem Gebiet eine große Herausforderung darstellen.

TS. Rechtsanwalt Vu Van Tinh schlug vor, dass Vietnam ein eigenes Gesetz oder Dekret zu digitalen Vermögenswerten prüfen und erlassen sollte, in dem die Verantwortlichkeiten der beteiligten Parteien wie Emittenten, Börsen und Investoren klar definiert sind und Betriebslizenzen erforderlich sind. Andererseits soll die Aufsicht gegen Geldwäsche und Terrorismusfinanzierung verstärkt werden, indem Börsen dazu verpflichtet werden, sich bei den Aufsichtsbehörden zu registrieren.

Darüber hinaus sollten Informationen zu Risiken, Transaktionsgebühren und Energieverbrauch von Digital-Asset-Projekten öffentlich gemacht werden, um Verbraucher und Umwelt zu schützen. Entwickeln Sie einen Rechtsmechanismus für Smart Contracts, der die Rechtsverbindlichkeit bei der Verwendung in Hypotheken auf digitale Vermögenswerte gewährleistet. Zulassung digitaler Vermögenshypotheken bei Immobilientransaktionen, Abbau von Hürden für ausländische Investoren und Optimierung der Steuern …

In naher Zukunft könnte eine Sandbox-Testverordnung erlassen werden, die es einigen Banken oder Finanzinstituten ermöglicht, Hypothekendarlehen mithilfe digitaler Vermögenswerte drei bis fünf Jahre lang zu testen. Evaluieren Sie die Pilotergebnisse, um den Rechtsrahmen anzupassen und ein Gleichgewicht zwischen Innovation und Risikokontrolle sicherzustellen. Priorisieren Sie während der Testphase hochliquide digitale Vermögenswerte. Erwägen Sie die Einrichtung einer spezialisierten Agentur zur Überwachung des Marktes für digitale Vermögenswerte und zur Gewährleistung der Einhaltung der Vorschriften zu Kapital, Risikomanagement und Geldwäschebekämpfung. Einer der Inhalte, die umgesetzt werden müssen, ist ein Programm, das die Menschen über die Risiken digitaler Vermögenswerte und die sichere Nutzung digitaler Hypothekenplattformen aufklärt. Bauen Sie ein Warnsystem und rechtliche Unterstützung für Anleger auf, die bei Transaktionen mit digitalen Vermögenswerten Risiken ausgesetzt sind.

Quelle: https://baodautu.vn/mang-bitcoin-ethereum-tin-chi-carbon-the-chap-ngan-hang-de-vay-von-d274457.html