Einige Aktien, die Sie heute im Auge behalten sollten

Kaufempfehlung für die HPG-Aktie

Laut DSC Securities Company zeigten die Geschäftsergebnisse der Hoa Phat Group Joint Stock Company (HPG) bis zum Ende des dritten Quartals 2024 zwar eine anhaltende Wachstumsdynamik im Vergleich zum niedrigen Vorjahreszeitraum, zeigten jedoch Anzeichen einer Verlangsamung im Vergleich zum Vorquartal. Konkret erreichte der Umsatz im dritten Quartal 33.956 Milliarden VND (+19 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum, -14,2 % gegenüber dem Vorjahresquartal); der Gewinn nach Steuern (LNST) erreichte im dritten Quartal 3.022 Milliarden VND (+51 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum, -9 % gegenüber dem Vorjahresquartal).

Die Geschäftsergebnisse im dritten Quartal verlangsamten sich wie von DSC erwartet aufgrund des Drucks sinkender Baustahl- und HRC-Preise und des Stahlverbrauchs in der Nebensaison. Für 2025 prognostiziert DSC einen Umsatz von ca. 175.000 Milliarden VND und einen Nachsteuergewinn von ca. 40.000 Milliarden VND, vorausgesetzt, dass sich die Nachfrage aus öffentlichen Investitionen und dem zivilen Immobiliensektor weiter erholt und zur Produktion des Projekts Dung Quat 2 beiträgt. Die HRC-Preise steigen im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 8–10 %.

DSC belässt die Bewertung der HPG-Aktien für 2025 bei 32.000 VND. Mit einer sicheren Kaufspanne von etwa 25.000–26.000 VND entspricht dies einer P/B-Bewertung von 1,4x.

Kaufempfehlung für die QNS-Aktie

Laut DSC waren auch die Geschäftsergebnisse der Quang Ngai Sugar Joint Stock Company (QNS) im dritten Quartal relativ positiv, mit verbesserten Einnahmen in den beiden Kerngeschäftssegmenten Zuckerrohr und Milch.

DSC geht davon aus, dass sich die Gewinnmarge von QNS im Jahr 2025 im Vergleich zum Vorjahr um 100–150 Basispunkte verbessern wird. Dies ist auf folgende Erwartungen zurückzuführen: ein leichter Anstieg der inländischen Zuckerpreise und ein sich abkühlender Wechselkurs, der zur Senkung der Sojaimportkosten beiträgt. Der geschätzte Nettoumsatz im Jahr 2025 wird 11.150 Milliarden VND (+4 % im Jahresvergleich) erreichen, der Gewinn nach Steuern 2.309 Milliarden VND (+5 % im Jahresvergleich). Das Kursziel für QNS-Aktien im Jahr 2025 liegt bei 58.400 VND/Aktie, was einem prognostizierten KGV von 9,3 entspricht.

DSC empfiehlt Anlegern, die Auszahlung in einem sicheren Preisbereich von 49.000–49.500 VND/Aktie vorzunehmen.

Kaufempfehlung für die DXG-Aktie

Laut KB Securities Vietnam (KBSV) belief sich der Umsatz von Dat Xanh (DXG) im dritten Quartal 2024 auf 1.013 Milliarden VND (minus 17 %), während der Nachsteuergewinn der Muttergesellschaft 31 Milliarden VND betrug (minus 55 %). Kumuliert in den ersten neun Monaten des Jahres 2024 erreichte der Umsatz 3.204 Milliarden VND (plus 39 %) und der Nachsteuergewinn 95 Milliarden VND (minus 27 %).

KBSV erwartet, dass sich die Geschäftsaktivitäten von DXG in der kommenden Zeit verbessern werden, insbesondere: Die Makleraktivitäten erholen sich weiterhin und tragen in den Jahren 2024–2025 mit 1.228 Milliarden VND (+104 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum) bzw. 1.372 Milliarden VND (+12 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum) zum Umsatz bei. Die Eröffnung des DXH Riverside-Projekts ab der zweiten Jahreshälfte 2025 trägt in den Jahren 2025–2028 etwa 24 Billionen VND zum Umsatz von DXG bei.

KBSV schätzt den Umsatz von DXG in den Jahren 2024 und 2025 auf 4.744 Milliarden VND (+27 % im Jahresvergleich) bzw. 4.573 Milliarden VND (-4 % im Jahresvergleich); der Nachsteuergewinn der Muttergesellschaft wird 162 Milliarden VND (-6 % im Jahresvergleich) bzw. 330 Milliarden VND (+103 % im Jahresvergleich) erreichen. Die Ergebnisse sind auf die Übergabe der Projekte Opal Skyline und Gem Sky World sowie die Erholung der Makleraktivitäten von der niedrigen Basis im Jahr 2023 zurückzuführen.

Die DXG-Aktie wird derzeit mit einem P/B-Verhältnis von 1,1 für 2025 gehandelt und liegt damit unter dem 5-Jahres-Durchschnitt von 1,3. Basierend auf den Bewertungsergebnissen empfehlen wir den Kauf mit einem Kursziel von 20.600 VND pro Aktie, 20 % über dem Schlusskurs vom 26. November 2024. KBSV weist jedoch auf das Risiko hin, dass eine langsamere Markterholung als erwartet und eine weitere Verzögerung bei der Einführung neuer Projekte den Cashflow von DXG erheblich beeinträchtigen wird.

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Quelle: https://baohaiduong.vn/mot-so-co-phieu-can-quan-tam-hom-nay-399116.html