Einige Aktien, die Sie heute im Auge behalten sollten

Kaufempfehlung für die HPG-Aktie

Laut DSC Securities Company zeigten die Geschäftsergebnisse der Hoa Phat Group Joint Stock Company (HPG) bis zum Ende des dritten Quartals 2024 trotz der Beibehaltung der Wachstumsdynamik im Vergleich zum niedrigen Vorjahresniveau Anzeichen einer Verlangsamung im Vergleich zum Vorquartal. Konkret erreichte der Umsatz im dritten Quartal 33,956 Milliarden Euro (+19 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum, -14,2 % gegenüber dem Vorjahresquartal). Der Gewinn nach Steuern (PT) erreichte im dritten Quartal 3.022 Milliarden VND (+51 % im Vergleich zum Vorjahreszeitraum, -9 % im Vergleich zum Vorjahresquartal).

Wie von DSC erwartet, verlangsamte sich die Entwicklung der Geschäftsergebnisse im dritten Quartal aufgrund des Drucks sinkender Baustahl- und HRC-Preise sowie des Stahlverbrauchs in der Nebensaison. Für das Jahr 2025 prognostiziert DSC einen Umsatz von ca. 175.000 Milliarden VND und einen Gewinn nach Steuern von ca. 40.000 Milliarden VND. Voraussetzung hierfür ist, dass sich die Nachfrage nach öffentlichen Investitionen und zivilen Immobilien weiter erholt und die Produktion des Projekts Dung Quat 2 dazu beiträgt, dass der HRC-Preis im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 8 bis 10 % steigt.

DSC belässt seine Bewertung der HPG-Aktien für 2025 bei 32.000 VND. Mit einer sicheren Kaufzone von etwa 25.000–26.000 VND, was einer P/B-Bewertung von 1,4x entspricht.

Kaufempfehlung für die QNS-Aktie

Laut DSC waren auch die Geschäftsergebnisse der Quang Ngai Sugar Joint Stock Company (QNS) im dritten Quartal relativ positiv, mit verbesserten Einnahmen in den beiden Kerngeschäftssegmenten Zuckerrohr und Milch.

DSC geht davon aus, dass sich die Gewinnspanne von QNS im Jahr 2025 im Vergleich zu diesem Jahr um 100 bis 150 Basispunkte verbessern wird. Grund dafür sind folgende Erwartungen: Die inländischen Zuckerpreise werden leicht steigen und der Wechselkurs wird sich abkühlen, was dazu beitragen wird, die Kosten für Sojabohnenimporte zu senken. Es wird geschätzt, dass der Nettoumsatz im Jahr 2025 11.150 Milliarden VND (+4 % gegenüber dem gleichen Zeitraum des Vorjahres) erreichen wird, der Gewinn nach Steuern wird 2.309 Milliarden VND (+5 % gegenüber dem gleichen Zeitraum des Vorjahres) erreichen. Der Zielpreis für QNS-Aktien im Jahr 2025 beträgt 58.400 VND/Aktie, was einem prognostizierten KGV von 9,3 entspricht.

DSC empfiehlt Anlegern eine Auszahlung in einem sicheren Preisbereich von 49.000–49.500 VND/Aktie.

Kaufempfehlung für die DXG-Aktie

Laut KB Vietnam Securities Company (KBSV) erreichte der Umsatz von Dat Xanh (DXG) im dritten Quartal 2024 1.013 Milliarden VND (minus 17 %), während der Nachsteuergewinn der Muttergesellschaft 31 Milliarden VND betrug (minus 55 %). Kumuliert in den ersten neun Monaten des Jahres 2024 erreichte der Umsatz 3.204 Milliarden VND (plus 39 %) und der Gewinn nach Steuern 95 Milliarden VND (minus 27 %).

KBSV erwartet, dass sich die Geschäftsaktivitäten von DXG in der kommenden Zeit verbessern werden, und zwar insbesondere: Die Makleraktivitäten halten ihre Erholungsdynamik aufrecht und tragen in den Jahren 2024–2025 mit 1.228 Milliarden VND (+104 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum) bzw. 1.372 Milliarden VND (+12 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum) zum Umsatz bei. Und die Eröffnung des Projekts DXH Riverside ab der zweiten Hälfte des Jahres 2025 trägt in den Jahren 2025–2028 etwa 24 Billionen VND zum Umsatz von DXG bei.

KBSV schätzt, dass der Umsatz von DXG in den Jahren 2024 und 2025 4.744 Milliarden VND (+27 % im Jahresvergleich) bzw. 4.573 Milliarden VND (-4 % im Jahresvergleich) erreichen wird. Der Gewinn nach Steuern der Muttergesellschaft erreichte 162 Milliarden VND (-6 % im Jahresvergleich) bzw. 330 Milliarden VND (+103 % im Jahresvergleich). Die Ergebnisse kamen von der Übergabe der Projekte Opal Skyline und Gem Sky World und der Erholung der Makleraktivitäten von der niedrigen Basis im Jahr 2023.

Die DXG-Aktie wird derzeit mit einem KBV von 1,1 für die Woche 2025 gehandelt und liegt damit unter ihrem 5-Jahres-Durchschnitts-KBV von 1,3. Basierend auf den Bewertungsergebnissen empfehlen wir den Kauf mit einem Kursziel von 20.600 VND/Aktie, 20 % höher als der Schlusskurs vom 26. November 2024. KBSV wies jedoch auf das Risiko hin, dass der Cashflow von DXG erheblich beeinträchtigt wird, wenn sich der Markt langsamer als erwartet erholt und sich die Eröffnung neuer Projekte weiterhin verzögert.

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Quelle: https://baohaiduong.vn/mot-so-co-phieu-can-quan-tam-hom-nay-399116.html