Banken lösen das Problem der beschleunigten Kapitalzufuhr.

Um das geplante Kreditwachstum von 13-14 % zu erreichen, müssen die Geschäftsbanken größere Anstrengungen unternehmen, sowohl die Kreditvergabe an die Wirtschaft anzukurbeln als auch die Sicherheit des Systems zu gewährleisten.

Die vietnamesische Staatsbank wird in der kommenden Zeit mehrere Dokumente prüfen, vorschlagen, ändern und ergänzen, um den Zugang zu Bankkrediten zu verbessern. (Im Bild: Kunden bei Bankgeschäften der TPBank .)

Zinssenkungen sind kein „Zauberstab“.

Aktuell sind die Einlagenzinsen auf einem Tiefstand, wodurch die Kreditzinsen deutlich erschwinglicher geworden sind. Obwohl die Kreditzinsen aufgrund einer zeitlichen Verzögerung nicht so schnell gesunken sind wie die Einlagenzinsen, bestätigen Vertreter der Banken übereinstimmend, dass die Kreditzinsen rückläufig sind, um die Wirtschaft zu stützen. Die Frage ist nun: Was muss getan werden, um der Wirtschaft Kredite zuzuführen, ohne die Kreditvergabestandards zu senken?
Tatsächlich sind die Zinssätze nicht nur im Markt 1 (Banken und Unternehmen/Privatpersonen), sondern auch im Markt 2 (Interbankenmarkt) auf Rekordtiefstände gefallen.

Anfang Dezember 2023 notierte der durchschnittliche Interbankenzins für VND-Übernachtkredite in einigen Handelssitzungen auf sehr niedrigem Niveau: 0,2 %/Jahr, 0,34 %/Jahr für eine Woche, 0,57 %/Jahr für zwei Wochen und 1,09 %/Jahr für einen Monat. Am 5. Dezember bot die vietnamesische Staatsbank über den Kanal für besicherte Kredite 1 Billion VND mit einer Laufzeit von sieben Tagen und einem Zinssatz von 4,0 %/Jahr an. Es gab jedoch keine erfolgreichen Gebote und kein ausstehendes Volumen. Ebenfalls in dieser Sitzung wurden Schatzanweisungen im Wert von 5 Billionen VND fällig. Die vietnamesische Staatsbank injizierte dem Markt netto 5 Billionen VND, wodurch sich der Bestand an ausstehenden Schatzanweisungen auf 5 Billionen VND reduzierte.

Nach 35 aufeinanderfolgenden Emissionsrunden im Gesamtwert von 360,345 Milliarden VND stellte die vietnamesische Staatsbank am 9. November die Ausgabe von Schatzanweisungen ein und führte dem Bankensystem durch die Fälligkeit der alten Schatzanweisungen eine erhebliche Menge Liquidität zu. Es wird angenommen, dass die fälligen Schatzanweisungen zu dem starken Rückgang der Interbankenzinsen in den letzten Wochen beigetragen haben.

Ein Vertreter der Vietnam Joint Stock Commercial Bank for Industry and Trade ( VietinBank ) erklärte, dass die Bank derzeit über überschüssiges Kapital verfüge, aber um Kapital in die Wirtschaft einzubringen und die Kreditwachstumsziele zu erreichen, hänge es nicht nur von der Steuerung der Geld- und Kreditpolitik bzw. der Kreditlimits ab, sondern auch von der Fähigkeit der Wirtschaft, Kapital aufzunehmen.

Die Führungskräfte vieler anderer Aktiengesellschaften im Geschäftsbankwesen teilen diese Ansicht: Anders als in den Vorjahren, als dies die Hochsaison für die Kreditaufnahme von Unternehmen und Privatpersonen war, kann in diesem Jahr ein Großteil des mobilisierten Kapitals nicht ausgezahlt werden. Niedrige Zinsen gelten als einer der wichtigsten Faktoren, die es Unternehmen im Kontext einer globalen Wirtschaftskrise ermöglichen, Kapital aufzunehmen. Zinsen sind jedoch kein Allheilmittel für die wirtschaftliche Erholung; entscheidend ist vielmehr die Fähigkeit der Wirtschaft, sich zu erholen.

Kunden, die Transaktionen bei VietinBank durchführen.

Verleihe unter keinen Umständen Geld.

Um die Flexibilität im Geschäftsbetrieb zu gewährleisten und das anhaltende Kreditwachstum zu sichern, veröffentlichte die vietnamesische Staatsbank Ende November 2023 ein Dokument an die Kreditinstitute, in dem die zusätzliche Wachstumsgrenze bekanntgegeben wurde. Konkret dürfen Kreditinstitute, deren ausstehende Kredite bis Ende November 2023 80 % ihres Zielwerts erreichen, ihre Kreditlimits auf Basis ihres Ratings von 2022 proaktiv erhöhen. Gleichzeitig werden Kreditinstitute bevorzugt, die sich bei der Kreditvergabe auf prioritäre Sektoren konzentrieren.

Laut Nguyen Hung, Generaldirektor der Tien Phong Commercial Joint Stock Bank (TPBank), hat die TPBank nach der Kreditumverteilungsentscheidung eine zusätzliche Erhöhung ihres Kreditvolumens um 5 % erhalten. Da das Kreditlimit für Unternehmen und Privatpersonen derzeit sehr hoch ist, wird die Bank die Kreditzinsen weiter senken. Die Bank wird weiterhin Kreditprogramme anbieten, die sich unter anderem an Unternehmen aus den Bereichen Bauwesen, Medizintechnik, Pharmazie, Telekommunikation, Energiewirtschaft und Industrieparkbau richten.

Um die Wirtschaft weiter mit Krediten zu versorgen, bieten Banken kontinuierlich verschiedene Kreditpakete mit attraktiven Zinssätzen an. Beispielsweise stellt die Saigon Thuong Tin Commercial Joint Stock Bank (Sacombank) einen neuen Kapitalfonds in Höhe von 10 Billionen VND bereit, um die Produktion und das Geschäft von Unternehmen zu beschleunigen. Die Zinssätze betragen 3 % pro Jahr für eine Laufzeit von einem Monat, 4 % pro Jahr für zwei Monate, ab 5 % pro Jahr für drei Monate und ab 5,5 % pro Jahr für Laufzeiten von vier bis zwölf Monaten bis zum 31. Januar 2024. Auch andere Banken wie die Lien Viet Post Commercial Joint Stock Bank (LPBank), die Southeast Asia Commercial Joint Stock Bank (SeABank) und die An Binh Commercial Joint Stock Bank (ABBANK) bieten zahlreiche Kreditpakete mit attraktiven Zinssätzen an.

Vertreter verschiedener Banken waren sich einig, dass die Kreditvergabe im aktuellen Kontext schwierig ist. Nguyen Quoc Hung, Vizepräsident und Generalsekretär des vietnamesischen Bankenverbandes, erklärte, die Banken verfügten über überschüssige Liquidität und suchten daher nach Kunden. Die Kreditnachfrage sei jedoch recht schwach, da viele Unternehmen ihre Vermögenswerte umstrukturierten und Gelder bei Banken anlegten. Die Herausforderung für die Banken bestehe nun darin, entschlossen zu sein, berechtigten Kunden Kapital zur Verfügung zu stellen.

Vertreter der Banken bekräftigten, dass neben der Ausweitung des Kreditgeschäfts alle Kredite Standards erfüllen müssen, um künftige Kreditausfälle zu begrenzen. Viele Banken bemühen sich intensiv um die Kreditvergabe, werden diese aber nicht um jeden Preis vergeben.

Laut Dao Minh Tu, dem stellvertretenden Gouverneur der vietnamesischen Staatsbank, wird die Staatsbank die Marktentwicklungen weiterhin genau beobachten, um das Kreditwachstum durch die Umschichtung von Mitteln von Banken mit Überkapazitäten zu solchen mit unzureichenden Limits umgehend zu regulieren. Dies soll die Versorgung der Wirtschaft mit Kreditkapital sicherstellen, zur Überwindung von Produktions- und Geschäftsschwierigkeiten beitragen und das Wirtschaftswachstum fördern. Gleichzeitig wird die Staatsbank weiterhin verschiedene Dokumente prüfen, vorschlagen und anpassen, um die Beseitigung wirtschaftlicher Schwierigkeiten und den Zugang zu Bankkrediten künftig zu erleichtern.

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Gouverneurin der vietnamesischen Staatsbank, Nguyen Thi Hong:
Die Überwindung von Schwierigkeiten bei gleichzeitiger sorgfältiger Risikominimierung ist von entscheidender Bedeutung.

Die Steuerung des Kreditwachstums ist nicht einfach, da der Investitionskapitalbedarf der Wirtschaft naturgemäß stark vom Bankkapital abhängt.

Laut Berichten erreichte das Kreditvolumen des Systems im Oktober 2023 17,6 Billionen VND und übertraf damit das gesamte Jahr 2021 (17,4 Billionen VND). Da das Jahr 2023 in weniger als einem Monat endet, könnte dieser Wert potenziell 19 Billionen VND übersteigen. Obwohl dies eine hohe Summe ist, deutet das Kreditwachstum von lediglich 9,15 % darauf hin, dass das Bankensystem zwar weiterhin Kredite für die Wirtschaft bereitstellt, sich aber hauptsächlich auf kurzfristige Darlehen konzentriert.

Das Kreditwachstum in Ländern weltweit, darunter auch Vietnam, verlangsamt sich aufgrund der gesunkenen Gesamtnachfrage. Im Hinblick auf mittel- und langfristiges Kapital in Vietnam ist Vorsicht geboten, um sicherzustellen, dass kurzfristiges Kapital ausschließlich für kurzfristige Kredite verwendet wird und somit die Rückzahlungsfähigkeit bei Kreditabhebungen gewährleistet ist. Die vietnamesische Staatsbank überprüft und ändert derzeit verschiedene Rechtsdokumente, um Hindernisse zu beseitigen, Risiken streng zu managen und die Systemsicherheit zu gewährleisten.

Phung Quang Hung, stellvertretender Generaldirektor der Vietnam Technological and Commercial Bank (Techcombank):
Optimierung der Geschäftskosten durch Fiskalpolitik.

Die Lage war 2023 sehr schwierig. Beispielsweise verzeichneten Kunden der Textil- und Bekleidungsindustrie einen Umsatzrückgang von 30–40 %. Vor diesem Hintergrund arbeitete der Bankensektor aktiv an der Senkung der Zinssätze und trug so zum Kreditwachstum der Wirtschaft bei. Bei der Vietnam Technological and Commercial Bank (Techcombank) lag das Kreditwachstum im November 2023 bei rund 13,7 %. Die Bank wird auch im Dezember dieses Jahres weiterhin Kredite an Unternehmen vergeben.

Aktuell sind die Zinssätze weltweit sehr hoch. Vietnam gehört zu den wenigen Ländern, denen es gelungen ist, Zinssätze und Wechselkurse stabil zu halten und so die Voraussetzungen für niedrigere Kreditzinsen zu schaffen. Seit Jahresbeginn haben die Banken die Zinssätze sechsmal gesenkt, mit einer durchschnittlichen Reduzierung von 3–4 % pro Jahr. Dies trägt dazu bei, die Finanzierungskosten für Unternehmen zu optimieren.

Die Kostenoptimierung für Unternehmen erfordert jedoch weiterhin zahlreiche fiskalpolitische Maßnahmen. Beispielsweise können Länder die Körperschaftsteuer senken, die direkten Kosten für Branchen und Berufe reduzieren und die Finanzierungsquellen diversifizieren, etwa den Anleihemarkt, der mehr Aufmerksamkeit benötigt.

Assoc. Prof. Dr. Pham The Anh, Chefökonom des Vietnam Center for Economic and Strategic Studies (VESS):
Das Kreditwachstum könnte zweistellig werden.

Das Kreditwachstum könnte in diesem Jahr zweistellig ausfallen, aber es ist unwahrscheinlich, dass dies das Wirtschaftswachstum wesentlich ankurbeln wird, da ein Teil davon auf die Umschuldung von Unternehmen zurückzuführen ist.

Das ursprüngliche Ziel für das Jahr war ein BIP-Wachstum von 6,5 %, was ein entsprechendes Kreditwachstum von rund 14 % erforderte. Da das BIP-Wachstum jedoch voraussichtlich nur um etwa 5 % unter dem Zielwert liegen wird, dürfte auch das Kreditwachstum geringer ausfallen, idealerweise bei etwa 10–11 %. Weitere Senkungen der Leitzinsen sind aufgrund mehrerer Faktoren unwahrscheinlich, darunter eine Trendwende bei der Gesamtinflation, die Begrenzung positiver Realzinsen, das anhaltend hohe globale Zinsniveau und die Ziele zur Wechselkursstabilität.

Die Senkung der Kreditzinsen liegt nun in der Hand der Geschäftsbanken, doch diese stehen vor gewissen Schwierigkeiten. Die hohen Einlagenzinsen der vorangegangenen Periode hindern die Banken daran, die Kreditzinsen sofort zu senken; zudem besteht für das Bankensystem das Risiko von Kreditausfällen.

Quelle