Um das geplante Kreditwachstum von 13–14 % zu erreichen, müssen die Geschäftsbanken größere Anstrengungen unternehmen, um sowohl die Kreditvergabe an die Wirtschaft anzukurbeln als auch die Systemsicherheit aufrechtzuerhalten.
Zinssenkungen sind kein „Zauberstab“
Derzeit sind die Einlagenzinsen auf den Tiefpunkt gefallen, wodurch die Kreditzinsen deutlich günstiger geworden sind als zuvor. Obwohl die Kreditzinsen aufgrund einer Verzögerung nicht so schnell gesunken sind wie die Einlagenzinsen, bekräftigten Bankenvertreter, dass die Kreditzinsen zur Unterstützung der Wirtschaft stark sinken werden. Die Frage ist, was getan werden muss, um Kredite in die Wirtschaft zu pumpen, ohne die Kreditstandards zu senken.
Tatsächlich sind die Zinssätze nicht nur im Markt 1 (Banken mit Unternehmen und Privatpersonen), sondern auch im Markt 2 (Interbanken) auf ein Rekordtief gefallen.
In einigen Sitzungen Anfang Dezember 2023 lag der durchschnittliche Interbankenzinssatz für VND über Nacht bei sehr niedrigen 0,2 %/Jahr, für eine Woche bei 0,34 %/Jahr, für zwei Wochen bei 0,57 %/Jahr und für einen Monat bei 1,09 %/Jahr. Im Hypothekenkanal bot die Staatsbank in der Sitzung vom 5. Dezember 1.000 Milliarden VND mit einer Laufzeit von 7 Tagen und einem Zinssatz von 4,0 %/Jahr, aber es gab kein erfolgreiches Gebotsvolumen und kein Umlaufvolumen in diesem Kanal. In dieser Sitzung wurden außerdem 5.000 Milliarden VND an Schatzwechseln fällig, was bedeutet, dass die Staatsbank netto 5.000 Milliarden VND in den Markt einspeiste, wodurch sich die Anzahl der im Umlauf befindlichen Schatzwechsel auf 5.000 Milliarden VND reduzierte.
Nach 35 aufeinanderfolgenden Emissionsrunden im Gesamtvolumen von 360.345 Milliarden VND hat die Staatsbank die Ausgabe von Schatzwechseln seit dem 9. November eingestellt und mit der Fälligkeit der alten Schatzwechsel große Mengen Liquidität in das Bankensystem zurückgepumpt. Die Menge der fälligen Schatzwechsel dürfte zum starken Rückgang der Interbankenzinsen in den letzten Wochen beigetragen haben.
Ein Vertreter der Vietnam Joint Stock Commercial Bank for Industry and Trade ( VietinBank ) sagte, die Bank verfüge über überschüssiges Kapital, doch um Kapital in die Wirtschaft zu pumpen und die Kreditwachstumsziele sicherzustellen, komme es nicht nur auf die Steuerung der Geldpolitik, der Kreditvergabe oder des Kreditspielraums an, sondern auch auf die Fähigkeit der Wirtschaft, Kapital aufzunehmen.
Auch die Führungskräfte vieler anderer Aktienbanken teilten die Ansicht, dass dieses Jahr im Gegensatz zu den Vorjahren, als Unternehmen und Privatpersonen Kapital aufnehmen mussten, große Mengen mobilisierten Kapitals nicht ausgezahlt werden können. Niedrige Zinsen gelten als einer der wichtigsten Faktoren für Unternehmen, um angesichts der globalen Rezession Kapital aufnehmen zu können. Zinsen sind jedoch kein Allheilmittel für die Erholung von Unternehmen, sondern vielmehr für die Fähigkeit der Wirtschaft, sich zu erholen.
Keine Kreditvergabe um jeden Preis
Um die Anforderungen an ein flexibles Management und die weitere Förderung des Kreditwachstums zu erfüllen, hat die Staatsbank Ende November 2023 ein Dokument an die Kreditinstitute versandt, in dem sie die zusätzliche Wachstumsrate bekannt gab. Kreditinstitute, deren ausstehende Kreditsalden bis Ende November 2023 80 % des Zielwerts erreichen, erhalten proaktiv zusätzliche Limits auf Grundlage des Rankings von 2022. Gleichzeitig werden Kreditinstitute bevorzugt, die ihre Kreditvergabe auf Schwerpunktbereiche konzentrieren.
Nguyen Hung, Generaldirektor der Tien Phong Commercial Joint Stock Bank (TPBank), erklärte, dass die TPBank nach der Entscheidung zur Umverteilung ihrer Kredite um 5 % aufgestockt worden sei. Der Kreditspielraum für Unternehmen und Privatpersonen sei derzeit sehr groß, sodass die Bank die Zinssätze weiter senken werde. Die Bank werde weiterhin Kreditpakete anbieten, die sich auf die Bereiche Bauwesen, medizinische Geräte, Pharmazeutika, Telekommunikation, Strom, Bau von Industrieparks usw. konzentrieren.
Um weiterhin Kreditkapital in die Wirtschaft zu pumpen, haben die Banken kontinuierlich zahlreiche Kreditpakete mit Zinsstützung aufgelegt. So hat beispielsweise die Saigon - Thuong Tin Commercial Joint Stock Bank (Sacombank) eine neue Kapitalquelle in Höhe von 10.000 Milliarden VND für Unternehmen erschlossen, um Produktion und Geschäft zu beschleunigen. Die Zinssätze betragen 3 %/Jahr bei einer Laufzeit von einem Monat, 4 %/Jahr bei einer Laufzeit von zwei Monaten, ab 5 %/Jahr bei einer Laufzeit von drei Monaten und ab 5,5 %/Jahr bei einer Laufzeit von vier bis zwölf Monaten bis zum 31. Januar 2024. Auch andere Banken wie die Lien Viet Post Joint Stock Commercial Bank (LPBank), die Southeast Asia Commercial Joint Stock Bank (SeABank) und die An Binh Commercial Joint Stock Bank (ABBANK) haben zahlreiche Kreditpakete mit attraktiven Zinssätzen aufgelegt.
Vertreter der Banken sind sich einig, dass die Kreditvergabe derzeit ein schwieriges Problem darstellt. Nguyen Quoc Hung, Vizepräsident und Generalsekretär des vietnamesischen Bankenverbands, erklärte, die Banken verfügten über überschüssige Liquidität und suchten daher nach Kunden. Die Kreditnachfrage sei jedoch schwach, viele Unternehmen restrukturierten ihr Vermögen und legten Geld bei Banken an. Die Banken stünden nun vor der Herausforderung, qualifizierte Kunden mit Kapital zu versorgen.
Vertreter der Banken bekräftigten, dass neben der Kreditförderung auch die Einhaltung der Kreditstandards für alle Kredite sichergestellt werden müsse, um spätere Forderungsausfälle zu minimieren. Viele Banken vergeben zwar Kredite, aber nicht um jeden Preis.
Die Staatsbank Vietnams wird die Marktentwicklungen weiterhin aufmerksam beobachten, um das Kreditwachstum von Banken mit Überschuss an Banken mit Unterkrediten umgehend zu regulieren und so die Kreditversorgung der Wirtschaft sicherzustellen, Produktions- und Geschäftsschwierigkeiten zu beseitigen und das Wirtschaftswachstum zu fördern. Gleichzeitig wird die Staatsbank weiterhin zahlreiche Dokumente prüfen, vorschlagen, ändern und ergänzen, um die Beseitigung von Schwierigkeiten für die Wirtschaft zu erleichtern und den Zugang zu Bankkrediten in der kommenden Zeit zu verbessern.
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Gouverneurin der Staatsbank Nguyen Thi Hong:
Schwierigkeiten beseitigen, Risiken jedoch strikt kontrollieren
Die Steuerung des Kreditwachstums ist nicht einfach, da die Wirtschaft selbst und ihr Investitionskapitalbedarf stark vom Bankkapital abhängen.
Laut dem Kreditumsatzbericht des Systems belief sich das Volumen im Oktober 2023 auf 17,6 Millionen VND und lag damit über dem Gesamtvolumen des Jahres 2021 (17,4 Millionen VND). Da bis Ende 2023 nur noch etwa ein Monat verbleibt, dürfte dieser Wert auf über 19 Millionen VND steigen. Dies ist zwar eine hohe Zahl, doch die Kreditvergabe stieg lediglich um 9,15 %, was zeigt, dass das Bankensystem der Wirtschaft weiterhin Kreditkapital zur Verfügung stellt, sich dabei aber hauptsächlich auf kurzfristige Kredite konzentriert.
Das Kreditwachstum verlangsamt sich weltweit, nicht nur in Vietnam, aufgrund der gesunkenen Gesamtnachfrage. Bei der Bereitstellung von mittel- und langfristigem Kapital in Vietnam ist Vorsicht geboten, da kurzfristiges Kapital nur für kurzfristige Kredite mobilisiert werden sollte, um die Zahlungsfähigkeit bei Geldabhebungen sicherzustellen. Was den Rechtsrahmen betrifft, überprüft und ändert die Staatsbank derzeit eine Reihe von Rechtsdokumenten. Dabei geht sie nach dem Prinzip der Beseitigung von Schwierigkeiten bei gleichzeitig striktem Risikomanagement und Gewährleistung der Systemsicherheit vor.
Stellvertretender Generaldirektor der Vietnam Technological and Commercial Joint Stock Bank, Phung Quang Hung:
Optimierung der Unternehmenskosten durch Steuerpolitik
Im Jahr 2023 ist die Situation sehr schwierig. Beispielsweise verzeichneten Kunden in der Textilindustrie Umsatzeinbußen von 30–40 %. In diesem Zusammenhang hat sich die Bankenbranche engagiert, die Zinssätze aktiv gesenkt und so zum Kreditwachstum der Wirtschaft beigetragen. Bei der Vietnam Technological and Commercial Joint Stock Bank lag das Kreditwachstum im November 2023 bei rund 13,7 %. Die Bank wird im Dezember dieses Jahres weiterhin Kredite an Unternehmen auszahlen.
Derzeit sind die Zinssätze weltweit sehr hoch. Vietnam ist eines der wenigen Länder, das Zinssätze und Wechselkurse stabil halten kann und so die Voraussetzungen für sinkende Kreditzinsen schafft. Seit Jahresbeginn haben die Banken ihre Zinssätze sechsmal gesenkt, mit einer durchschnittlichen Gesamtsenkung von 3–4 % pro Jahr. Dies trägt dazu bei, die Finanzierungskosten für Unternehmen zu optimieren.
Um die Kosten für Unternehmen zu optimieren, gibt es jedoch weiterhin viele finanzpolitische Lösungsansätze. Beispielsweise sollten Länder die Körperschaftssteuer senken, die direkten Kosten für Industrie und Berufe reduzieren und die Diversifizierung der Finanzierungskanäle vorantreiben. Der Anleihenmarkt bedarf beispielsweise stärkerer Aufmerksamkeit.
Assoc. Prof. Dr. Pham The Anh, Chefökonom des Vietnam Center for Economic and Strategic Studies (VESS):
Kreditwachstum könnte zweistellig werden
Das Kreditwachstum könnte dieses Jahr zweistellige Werte erreichen, wird jedoch für die Ankurbelung des Wirtschaftswachstums kaum von Bedeutung sein, da es zum Teil auf die Refinanzierung von Schulden durch Unternehmen zurückzuführen ist.
Das zu Jahresbeginn festgelegte Ziel war eine Steigerung des Bruttoinlandsprodukts (BIP) um 6,5 %, sodass ein Kreditwachstum von rund 14 % erwartet wird. Da das BIP-Wachstum unter dem Zielwert von lediglich rund 5 % liegen könnte, muss auch das Kreditwachstum niedrig ausfallen; lediglich rund 10–11 % sind angemessen. Eine weitere Senkung der Leitzinsen ist aufgrund verschiedener Faktoren unwahrscheinlich, darunter die Umkehr der Inflation, die Begrenzung positiver Realzinsen, die weiterhin hohen Zinsen weltweit oder die Ziele der Wechselkursstabilität.
Die Senkung der Kreditzinsen liegt derzeit in den Händen der Geschäftsbanken, steht ihnen jedoch auch vor gewissen Schwierigkeiten. Die hohen Mobilisierungszinsen in der Vorperiode ermöglichten es den Banken nicht, die Kreditzinsen sofort zu senken. Zudem war das Bankensystem mit dem Risiko uneinbringlicher Forderungen konfrontiert.
Quelle
![[Foto] Kubanische Künstler bringen eine „Party“ mit klassischen Ausschnitten aus dem Weltballett nach Vietnam](https://vphoto.vietnam.vn/thumb/1200x675/vietnam/resource/IMAGE/2025/6/26/797945d5d20b4693bc3f245e69b6142c)
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