Japan hebt die Zinssätze auf den höchsten Stand seit 2008 an.

Dementsprechend beschloss der Verwaltungsrat der Bank von Japan (BOJ) auf seiner kürzlich abgehaltenen zweitägigen Sitzung, den Leitzins von 0–0,1 % auf 0,25 % anzuheben. Dieser kurzfristige Leitzins ist damit der höchste seit 2008.

Diese Zinserhöhung widersprach den Markterwartungen, da es sich um die größte Erhöhung seit 2007 handelte und sie nur wenige Monate nach dem Ende der achtjährigen Negativzinsphase durch die Bank von Japan erfolgte.

Der Gouverneur der Bank von Japan, Kazuo Ueda, schloss eine weitere Zinserhöhung in diesem Jahr nicht aus, betonte aber gleichzeitig, dass die Zentralbank bereit sei, die Kreditkosten weiter auf ein Niveau anzuheben, das keine Auswirkungen auf die Wirtschaft habe.

„Indem wir die Zinssätze von einem sehr niedrigen Niveau aus anheben und das Niveau der Konjunkturmaßnahmen schrittweise anpassen, können wir das Risiko vermeiden, kurzfristig große Anpassungen vornehmen zu müssen“, sagte Ueda auf einer Pressekonferenz, als er nach der Möglichkeit einer erneuten Zinserhöhung in diesem Jahr gefragt wurde.

Die Bank von Japan unter Ueda hat die Leitzinsen in nur vier Monaten um insgesamt 35 Basispunkte angehoben. Die heutige Zinserhöhung ist die größte seit der Anhebung um 25 Basispunkte im Februar 2007, die als letzte größere Straffung vor einer langen Phase umfangreicher geldpolitischer Stimulierungsmaßnahmen zur Ankurbelung der schwachen Konsumnachfrage galt.

Unmittelbar nach Uedas Äußerungen auf der Pressekonferenz legte der Yen deutlich zu und stieg um mehr als 1 % auf ein Tageshoch von 150,61 Yen pro Dollar – den höchsten Stand seit März 2024.

Japans Hinwendung zu einer strafferen Geldpolitik steht im Gegensatz zu den Zinssenkungen anderer großer Volkswirtschaften. So wird erwartet, dass die US-Notenbank (Fed) im September eine Zinssenkung ankündigen wird, da der Preisdruck im Land nachlässt.

Als Zeichen dafür, dass Ueda einen Schlussstrich unter die ultralockere Geldpolitik der Vergangenheit zieht, kündigte die Bank von Japan (BOJ) auch Pläne an, ihr massives Anleihekaufprogramm zurückzufahren und den monatlich gekauften Anleihebetrag ab 2026 auf 3 Billionen Yen (19,6 Milliarden US-Dollar) zu halbieren.

Nachdem die Bank of Japan seit 2013 aggressiv Anleihen gekauft hat, um das Wachstum wiederzubeleben, besitzt sie jetzt ungefähr die Hälfte aller japanischen Staatsanleihen (JGBs), die auf dem Markt verkauft werden.

Der Gouverneur der Bank von Japan, Kazuo Ueda, spricht am 31. Juli 2024 im Anschluss an eine geldpolitische Sitzung auf einer Pressekonferenz in Tokio, Japan. (Foto: Reuters)

Die Zentralbank muss bei der Verkleinerung ihrer Strukturen vorsichtig vorgehen, um eine Störung der an ihre große Präsenz gewöhnten Kapitalmärkte und einen Anstieg der Renditen zu vermeiden, was die Kosten für die Finanzierung der massiven japanischen Staatsverschuldung erhöhen würde.

Herr Ueda erklärte, der schwache Yen stelle ein Risiko für die Inflationsprognose der Bank von Japan dar, und sagte, die 0,5%-Schwelle sei kein Hindernis für eine gegebenenfalls notwendige Zinserhöhung.

Seine Kommentare trugen dazu bei, dass der Yen um mehr als 1 % stieg und die Renditen kurzfristiger Anleihen auf ein 15-Jahres-Hoch kletterten, während japanische Bankaktien stark zulegten und dem Nikkei-Index halfen, seine vorherigen Verluste wieder wettzumachen.

In ihrem am selben Tag veröffentlichten Quartalsausblickbericht bestätigte die Bank von Japan ihre Prognose vom April, dass die Inflation bis zum Fiskaljahr 2026 bei rund 2 % bleiben wird.

Die Bank von Japan (BOJ) erklärte jedoch, dass die Importpreise trotz einiger jüngster Anpassungen wieder steigen, was die Notwendigkeit unterstreicht, wachsam gegenüber dem Risiko einer übermäßigen Inflation zu bleiben.

Die Bank von Japan warnte außerdem davor, dass die Inflation stärker von Yen-Schwankungen beeinflusst werden könnte als bisher, was auf Besorgnis über einen erhöhten Inflationsdruck aufgrund des Wertverfalls der Währung hindeutet.

Quelle: https://nhandan.vn/nhat-ban-tang-lai-suat-len-muc-cao-nhat-ke-tu-nam-2008-post821994.html