Japan erhöht die Zinssätze auf den höchsten Stand seit 2008

Dementsprechend beschloss der Verwaltungsrat der Bank von Japan (BOJ) auf seiner kürzlich abgehaltenen zweitägigen Sitzung, den Leitzins von 0–0,1 % auf 0,25 % anzuheben. Dieser kurzfristige Leitzins ist nun der höchste seit 2008.

Die Zinserhöhung übertraf die Markterwartungen bei Weitem, war die größte seit 2007 und erfolgte nur wenige Monate, nachdem die Bank of Japan acht Jahre negativer Zinsen beendet hatte.

Der Gouverneur der Bank von Japan, Kazuo Ueda, schloss eine weitere Zinserhöhung in diesem Jahr nicht aus und betonte, dass die Bank bereit sei, die Kreditkosten weiter auf ein Niveau anzuheben, das für die Wirtschaft als nicht tragbar erachtet werde.

„Indem wir die Zinssätze von einem sehr niedrigen Niveau aus anheben und das Niveau der Konjunkturmaßnahmen schrittweise anpassen, können wir das Risiko vermeiden, innerhalb kurzer Zeit große Anpassungen vornehmen zu müssen“, sagte Ueda auf einer Pressekonferenz, als er nach der Möglichkeit einer erneuten Zinserhöhung in diesem Jahr gefragt wurde.

Bislang hat die Bank von Japan unter Ueda die Zinssätze in nur vier Monaten um insgesamt 35 Basispunkte angehoben. Die heutige Erhöhung ist die größte seit der Anhebung um 25 Basispunkte im Februar 2007, die als letzte größere geldpolitische Straffung vor einer langen Phase massiver geldpolitischer Stimulierungsmaßnahmen zur Ankurbelung der schwachen Konsumnachfrage galt.

Unmittelbar nach den Äußerungen von Herrn Ueda auf der Pressekonferenz legte der Yen deutlich zu und stieg um mehr als 1 % auf ein Tageshoch von 150,61 Yen pro Dollar – den höchsten Stand seit März 2024.

Japans Hinwendung zu einer strafferen Geldpolitik steht im Gegensatz zu den Zinssenkungen anderer großer Volkswirtschaften. So wird erwartet, dass die US-Notenbank Federal Reserve im September eine Zinssenkung ankündigen wird, da der Preisdruck im Land nachlässt.

Als Zeichen dafür, dass Herr Ueda mit der ultralockeren Geldpolitik der Vergangenheit einen Schlussstrich zieht, kündigte die Bank von Japan (BOJ) auch Pläne an, ihr massives Anleihekaufprogramm zurückzufahren und die monatlichen Anleihekäufe ab Anfang 2026 auf 3 Billionen Yen (19,6 Milliarden US-Dollar) zu halbieren.

Nachdem die Bank of Japan seit 2013 aggressiv Anleihen gekauft hat, um das Wachstum wieder anzukurbeln, besitzt sie jetzt etwa die Hälfte aller auf dem Markt verkauften japanischen Staatsanleihen (JGBs).

Der Gouverneur der Bank von Japan, Kazuo Ueda, spricht auf einer Pressekonferenz nach einer geldpolitischen Sitzung in Tokio, Japan, am 31. Juli 2024. (Foto: Reuters)

Die Zentralbank muss bei der Reduzierung ihrer Aktivitäten vorsichtig vorgehen, um die an ihre starke Präsenz gewöhnten Märkte nicht zu verärgern und einen sprunghaften Anstieg der Renditen zu vermeiden, wodurch die Kosten für die Finanzierung der enormen japanischen Staatsverschuldung steigen würden.

Herr Ueda bezeichnete einen schwachen Yen als Risiko für die Inflationsprognose der Bank von Japan und sagte, die Schwelle von 0,5 % sei kein Hindernis für eine gegebenenfalls notwendige Erhöhung der Zinssätze.

Seine Kommentare trugen dazu bei, dass der Yen um mehr als 1 % stieg und die Renditen kurzfristiger Anleihen auf ein 15-Jahres-Hoch kletterten, während japanische Bankaktien sprunghaft zulegten und so dazu beitrugen, dass der Nikkei-Index frühere Verluste wettmachte.

In ihrem am selben Tag veröffentlichten Quartalsausblickbericht bekräftigte die BOJ ihre im April getroffene Prognose, dass die Inflation bis zum Fiskaljahr 2026 bei rund 2 % bleiben werde.

Die Bank von Japan (BOJ) erklärte jedoch, dass die Importpreise trotz einiger jüngster Anpassungen wieder anstiegen, was die Notwendigkeit unterstreiche, wachsam gegenüber dem Risiko einer überzogenen Inflation zu bleiben.

Die Bank von Japan warnte außerdem davor, dass die Inflation stärker von Yen-Schwankungen beeinflusst werden könnte als bisher, was auf Besorgnis über steigenden Inflationsdruck aufgrund des Wertverfalls der Währung hindeutet.

Quelle: https://nhandan.vn/nhat-ban-tang-lai-suat-len-muc-cao-nhat-ke-tu-nam-2008-post821994.html