Viele Immobiliengiganten suchen nach Wegen, ihren „Kapitaldurst“ zu stillen.

Unternehmen fördern die Kapitalmobilisierung über Börsen.

Im Vorfeld einer neuen Phase des Immobilienmarktes planen und realisieren zahlreiche Unternehmen Kapitalbeschaffungen in Höhe von mehreren zehn Milliarden VND über die Börse. Ziel dieser Kapitalbeschaffungen ist vorwiegend die Umschuldung, der Kauf und Verkauf von Immobilien oder Investitionen in Projekte, um sich für die neue Marktphase zu rüsten.

Die Novaland Group (Börsenkürzel: NVL) plant die Ausgabe von Aktien zu je 10.000 VND, um mehr als 11,7 Billionen VND einzunehmen. Die Durchführung wird voraussichtlich vom zweiten bis zum vierten Quartal dieses Jahres erfolgen.

Mit dem mobilisierten Betrag plant der Konzern, knapp 10,6 Billionen VND für die Kapitalzufuhr an Tochtergesellschaften zu verwenden; mehr als 855 Milliarden VND für die Umstrukturierung von Schulden und die Begleichung eines Teils der Verbindlichkeiten; mehr als 140 Milliarden VND für die Zahlung von Gehältern an die Mitarbeiter; und knapp 139 Milliarden VND für die Deckung der allgemeinen Betriebskosten.

Viele Immobilienunternehmen verstärken ihre Kapitalmobilisierung über die Börse (Illustration: Trinh Nguyen).

Die Becamex IDC Corporation (Börsenkürzel: BCM) hat die Ausgabe von 300 Millionen Aktien im Rahmen einer Auktion genehmigt und damit mindestens 15 Billionen VND eingenommen.

Die Kapitalerhöhung dient der Verwendung von 6.300 Milliarden VND für Projektinvestitionen, 3.634 Milliarden VND zur Kapitalrücklage bestehender Gesellschafter und 5.066 Milliarden VND für eine finanzielle Restrukturierung. Das Unternehmen wird sich insbesondere auf die Entwicklung mehrerer Projekte konzentrieren, darunter der Industriepark Bau Bang und die Erweiterung des Industrieparks Cay Truong.

Ein weiteres Unternehmen, das ebenfalls plant, Milliarden von VND durch Aktienemissionen einzunehmen, ist die Danh Khoi Group Joint Stock Company (Börsenkürzel: NRC). Dieses Unternehmen möchte 1 Billion VND durch Privatplatzierungen einnehmen und plant, 520 Milliarden VND zur Tilgung von Steuerschulden, Anleiheschulden und Schulden bei der BIDV zu verwenden; außerdem sollen damit Anteile an Projekten im Wohngebiet Dai Nam ( Binh Phuoc ) und im Gewerbe- und Dienstleistungsgebiet Ham Thang-Ham Liem (Binh Thuan) erworben werden.

Auch andere Immobilienunternehmen wie die Dat Xanh Group (Börsenkürzel: DXG) und die Phat Dat Real Estate Development Company (Börsenkürzel: PDR) haben durch die Ausgabe von Aktien Kapital aufgenommen.

Insbesondere hat Phat Dat die Emission gerade abgeschlossen und dabei 1.343 Milliarden VND eingenommen. Mit dem Erlös sollen die Immobilienprojekte des Unternehmens realisiert werden, wie beispielsweise die Teilgebiete 2 und 9 des Ökotourismus-Stadtgebiets Nhon Hoi (Binh Dinh), das Projekt Bac Ha Thanh (Binh Dinh) sowie die beiden Wohnbauprojekte Thuan An 1 und 2 ( Binh Duong ).

Die Dat Xanh Group plant zwei Aktienemissionen: Über 150 Millionen Aktien sollen bestehenden Aktionären zu einem Mindestpreis von 12.000 VND pro Stück angeboten werden, weitere 93,5 Millionen Aktien professionellen Wertpapierinvestoren zu einem Mindestpreis von 18.600 VND pro Stück. Der Gesamterlös beläuft sich auf mindestens 3,541 Billionen VND. Das Unternehmen wird die Mittel zur Kapitalerhöhung und zum Ausbau der Beteiligungsquote an Tochtergesellschaften, zur Tilgung von Anleihen und Schulden von Tochtergesellschaften sowie zur Aufstockung des Betriebskapitals verwenden.

Trotz aller Bemühungen ist es immer noch schwierig.

Um Investoren von einer Beteiligung an Kapitalbeschaffungsrunden zu überzeugen, hat das Unternehmen zudem versucht, im Jahr 2023 gute Geschäftsergebnisse zu erzielen und die aktuelle Situation zu verbessern. Die Novaland-Gruppe erwirtschaftete 2023 einen Gewinn nach Steuern von fast 486 Milliarden VND und reduzierte ihre Schulden im Vergleich zum Vorjahr um rund 7.156 Milliarden VND.

Novaland arbeitet weiterhin an der Lösung rechtlicher Fragen in Projekten wie dem Aqua City-Projekt in Dong Nai, und auch die Umsetzung zweier Projekte in Binh Thuan und Ba Ria - Vung Tau ist im Gange.

Nach Überwindung der langwierigen Krise und Tilgung aller Anleiheschulden plant die Phat Dat Company in diesem Jahr einen Umsatz von 2.982 Milliarden VND und einen Nachsteuergewinn von 880 Milliarden VND zu erzielen. Dies entspricht einer Verfünffachung bzw. einer Steigerung von 29 % gegenüber dem Vorjahr. Zur Umsetzung dieser Strategie wird das Unternehmen in diesem Jahr den Produktvertrieb in Projekten in Binh Duong, Binh Dinh und Con Dao vorantreiben.

Herr Luong Tri Thin, Vorsitzender von Dat Xanh, erwartet für dieses Jahr einen Aufschwung des Immobilienmarktes und eine positive Entwicklung bis 2025. Das Unternehmen beschleunigt die rechtliche Fertigstellung von acht Großprojekten und konzentriert sich dabei insbesondere auf die südliche Region.

Das Unternehmen strebt in diesem Jahr eine Steigerung des Nettoumsatzes um 5 % und des Nachsteuergewinns für die Aktionäre der Muttergesellschaft um 31 % an, was 3.900 Milliarden VND bzw. 226 Milliarden VND entspricht. Mittel- und langfristig plant das Unternehmen den Erwerb und die Akkumulation von Immobilienprojekten in attraktiven Lagen mit vollständig ausgebauten Räumlichkeiten, einwandfreiem Rechtsstatus und abgeschlossenen Genehmigungsverfahren.

Viele Unternehmen versuchen, Schwierigkeiten zu entkommen und ihre Geschäftslage zu verbessern, bevor sie Aktien ausgeben, um Kapital zu beschaffen (Illustration: Trinh Nguyen).

Laut einem Bericht der MB Securities Company (MBS) wird die Kapitalmobilisierung an der Börse in der zweiten Jahreshälfte eine der wichtigsten Aktivitäten für Immobilienunternehmen sein, um Schulden umzustrukturieren, finanzielle Verpflichtungen gegenüber dem Staat in Bezug auf Grundstücke zu erfüllen und die Projektentwicklungskosten zu erhöhen.

Allerdings erkannte diese Einheit auch, dass die finanzielle Lage vieler Immobilienunternehmen nach wie vor schwach ist, sie keinen Zugang zu Kapitalquellen haben und die Projektentwicklungskosten steigen.

Die erfolgreiche Kapitalbeschaffung für Unternehmen ist für viele Investoren ebenfalls ein Anliegen. Auf einer kürzlich abgehaltenen Sitzung der Danh Khoi Group stellten zahlreiche Aktionäre dem Vorstand die Frage, ob die Aktienemission erfolgreich gewesen sei, da der Ausgabepreis (10.000 VND/Stück) deutlich über dem aktuellen Börsenkurs (ca. 4.700 VND/Stück) lag.

Herr Le Thong Nhat, Vorsitzender des Verwaltungsrats, erklärte, dass der Verwaltungsrat und der Vorstand diesen Emissionsplan zwölf Monate im Voraus vorbereitet hätten und daher sehr zuversichtlich hinsichtlich des Ergebnisses seien. Obwohl er die genaue Liste der teilnehmenden Investoren nicht preisgeben könne, sagte er, dass der Emissionsplan bisher zu über 40 % gezeichnet sei.

Ein weiteres Problem ist die Finanzierung der Anleiheverpflichtungen. Laut dem Mai-Bericht des vietnamesischen Anleihemarktverbands (VBMA) werden in den verbleibenden sieben Monaten dieses Jahres Immobilienanleihen im Wert von rund 69.627 Milliarden VND fällig, was fast 43 % des gesamten Marktvolumens entspricht.

Während die Immobilienbranche im Markt für Neuemissionen von Anleihen nahezu nicht vertreten ist, zahlen viele Unternehmen Zinsen und Tilgung an ihre Anleihegläubiger nur schleppend. Manche Experten gehen davon aus, dass die Rückzahlungsfähigkeit von Unternehmen dieser Branche weiterhin schwach ist und der Druck auf die Anleihen auch in diesem und im nächsten Jahr hoch bleiben wird.

Daher scheinen Unternehmen zwischen den beiden Extremen gefangen zu sein: dem Ausgleich von eingehendem und ausgehendem Kapital, der Frage, wie sie den Cashflow aufrechterhalten können, um Projekte zu entwickeln, den Betrieb aufrechtzuerhalten und ihre Finanzkraft zu verbessern.

Quelle: https://dantri.com.vn/bat-dong-san/nhieu-ong-lon-bat-dong-san-tim-duong-giai-toa-con-khat-von-20240628102721209.htm